市场观点与品种分析
股指与债券
- A股持续放量上行后回落，市场交易分歧较大，建议降低多头仓位，等待再入场机会。
- 资金面平稳向宽，央行开展净投放呵护资金面，1月地方政府债发行进度不及预期，供给压力弱于预期。
- 期债长端走强，关注近几日国债TS2603和TL2603金融股表现。
贵金属
- 黄金AU2604偏强，买入并卖出虚值看涨期权锁定回撤风险。
- 白银PT2606冲高回落，低买入，价格总体在587-640元区间波动，可做期现双卖策略。
- 钯金PD2606价格总体在510元以上，卖出510元以上的虚值看涨期权。
黑色系
- 螺纹钢波动参考3000-3200区间，热卷波动参考3150-3350区间。
- 铁矿RB2605供需双弱，钢价维持震荡走势，继续持有。
- 焦煤JM2605山西产地煤价涨多跌少，蒙煤高位回落，盘面透支预期，单边震荡偏空看待，区间参考1000-1200。
- 焦炭J2605主流焦企开始提涨，港口贸易价格回落，盘面透支预期，单边震荡偏空看待，区间参考1600-1800。
有色金属
- 铜CU2603价格震荡调整，库存持续累库，观望，待调整完毕后再介入多单。
- 铝AL2603宏观降温，短期注意情绪性回调风险，主力运行区间23000-24500，待回调布局多单。
- 铝合金主力参考22000-23500运行，多AD03空AL03。
- 锌ZN2603价格震荡回调，现货升贴水企稳，市反套继续持有。
- 锡SN2603沪锡日内宽幅震荡，现货成交一般，待情绪企稳后尝试低多思路。
- 镍NI2602消息面影响逐步消化，盘面震荡调整，区间操作，主力参考138000-148000。
- 不锈钢SS2603交割影响尾盘拉涨，基本面成本和供需博弈偏强，主力参考14200-15000。
新能源材料
- 工业硅Si2605现货维稳，期货震荡，下跌后回升，主力参考8200-9200。
- 多晶硅PS2605现货均价下跌，期货偏弱震荡，高位震荡，观望为主。
- 碳酸锂LC2605供应端扰动预期再起，盘面延续强势偏强运行，短线暂观望，中期逢低多为主。
- 供需面近弱远强，PX短期高位震荡，短期在7000-7500震荡，滚动低多对待。
化工品
- PTA PT2605季节性累库预期下，节前驱动有限，PTA跟随原料波动，低位正套短纤PF2603供需预期偏弱，短纤跟随原料波动，单边同PTA，盘面加工费逢高做缩为主。
- 瓶片PR2603多套瓶片装置陆续检修，工厂持续去库，对加工费形成支撑，5700止盈离场。
- 乙二醇EG2605季节性累库，近端供需预期较弱，1月MEG价格上方依然承压，EG5-9逢高反套，逢高卖出EG2605-C-4000。
- 纯碱BZ2603供需有所好转，但高库存压制下驱动有限，关注做空机会，EB-BZ价差逢高做缩为主。
- 苯乙烯EB2602供需阶段性偏紧，高估值下反弹空间受限，关注做空机会，EB加工费高位做缩。
聚烯烃
- LLDPE L2605上游降价出货，成交好转，观望。
- PP PP2605供需双弱，价格偏弱震荡。
- PDH利润扩大，持有。
能源化工
- MA2605基差走强，价格窄幅波动，成交尚可观望。
- 烧碱SH2603供需偏弱格局延续，现货价格承压，观望。
- PVC V2605需求疲软抑制成交，PVC价格重心下移，成本支撑下跌空间或有限，操作上不宜追空。
- 尿素UR2605库存下破百万大关，双需回暖市场信心，观望。
- 纯碱SA2605淡季来临，供应高位，需求仍弱，空单持有。
- 玻璃FG2605淡季来临，现货走弱，盘面继续承压，空单持有。
天然橡胶
- 天然橡胶RU2605泰国逐步进入减产期，原料价格反弹带动胶价上行，观望。
- 合成橡胶BR2603成本端坚挺，短期BR震荡整理，关注BR2603-NR2603价差做扩机会。
农产品
- 糖油粕
- 玉米M2605支撑与压力并存，盘面保持区间震荡。
- 棕榈油P2605受出口提振，尝试向上突破年线阻力。
- 白糖SR2605供应压力不减，终端需求不及预期，区间偏弱震荡。
- 棉花CF2605现货表现坚挺，市场成交稳定，关注14400-14500附近支撑力度。
- 鸡蛋JD2603蛋价整体稳定，市场走货正常，区间震荡。
- 苹果AP2605低库存支撑，盘面止跌企稳。
- 红枣CJ2605卖出远期看涨期权。
