摩根士丹利美股招股说明书(2026-01-21版)

产品概述

Trigger PLUS 是 Morgan Stanley Finance LLC（MSFL）发行的未担保债务工具，由摩根士丹利完全担保。该证券不支付利息，不保证本金返还，其收益与标的投资工具（S&P 500®Futures Excess Return Index）的表现挂钩。

付息方式

• 到期收益：
  • 若到期时指数水平高于初始水平，投资者将获得本金加上杠杆收益（215%的指数涨幅）。
  • 若到期时指数水平等于或低于初始水平但高于下限阈值，投资者将获得全部本金。
  • 若到期时指数水平低于下限阈值，投资者将损失部分本金（每下降1%损失1%本金），最终收益可能为零。
• 关键数据：
  • 初始发行价：1000美元
  • 下限阈值：待定（产品补充说明中）
  • 标的投资工具：S&P 500®Futures Excess Return Index

风险因素

• 本金风险： 证券不保证本金返还，若指数表现不佳，投资者可能损失全部投资。
• 市场风险： 证券二级市场价格受多种因素影响，包括指数波动、市场利率、地缘政治等，可能导致价格波动。
• 信用风险： 证券由摩根士丹利担保，但若摩根士丹利违约，投资者可能损失部分或全部投资。
• 流动性风险： 证券不上市交易，二级市场可能存在流动性不足问题，影响投资者买卖。
• 指数风险： 指数调整、期货市场波动等因素可能影响证券价值。
• 税收风险： 证券的税收处理方式尚不明确，投资者需咨询税务顾问。

其他信息

• 证券由 MS&Co. 代销，可能向经销商和财务顾问收取结构化费用。
• 证券估值基于摩根士丹利的内部模型和市场假设，可能与市场其他机构的估值存在差异。
• 投资该证券不等于直接投资标的投资工具。

结论

Trigger PLUS 为投资者提供了一种基于标的投资工具表现的杠杆投资机会，但同时也伴随着较高的本金风险和市场风险。投资者在投资前需充分了解产品条款和风险因素，并根据自身风险承受能力做出决策。