美国银行美股招股说明书(2026-01-21版)

核心观点： 本研报介绍了由美国银行发行的 Buffered Enhanced Return Notes，该产品收益与 EURO STOXX 50® 指数、iShares®MSCI EAFE®ETF 和 iShares®MSCI Emerging Markets®ETF 中表现最差的标的物挂钩。

关键数据：

• 产品期限约为 18 个月，到期日为 2027 年 7 月 27 日。
• 预计初始估值为 930.00 至 980.00 美元/1000 美元本金。
• 公开售价为 997.00 美元/1000 美元本金，可能存在高达 3.00 美元的承销折扣。
• 收益机制：
  • 若表现最差的标的物最终价值大于其初始价值，则投资者将获得其价值增长 165.00% 的收益。
  • 若表现最差的标的物最终价值下跌超过 20%，则投资者将承担其价值下跌 1:1 的风险，且本金最多损失 80%。
  • 若表现最差的标的物最终价值低于其阈值，则投资者将损失部分或全部本金。
• 主要风险：
  • 结构风险：无固定本金偿还保证，收益可能低于传统债券。
  • 冲突风险：发行人、担保人及其关联方可能进行交易和套期保值活动，可能损害投资者利益。
  • 标的物风险：涉及汇率风险、外国证券市场风险、新兴市场风险、ETF 性能风险、监管风险和税收风险。
• 税收风险：美国持有人可能面临资本利得税、普通收入税等税务问题，非美国持有人可能面临预扣税等税务问题。