机械设备行业周报：关注检测行业收购整合，期待机器人研发进展

总结

检测服务行业动态

• SGS集团收购Panacea Infosec：增强在支付安全与信息安全保障领域的实力，支持其2027年新增2亿瑞士法郎数字信任业务收入的目标。
• 联检科技收购中鼎检测：强化消费品与食品检测领域业务布局，加速拓展东南亚等国际市场。
• 广电计量增发获准：募集资金主要用于航空装备、人工智能芯片、卫星互联网、数据智能质量安全检验检测平台项目及实验室升级，补充流动资金。

轨交设备行业动态

• 铁路运输能力升级：2026年1月26日起全国铁路实行新的列车运行图，旅客和货物列车数量增加。
• 国铁集团2026年目标：完成旅客发送量44.02亿人，货物发送量41.3亿吨；投产新线2000公里以上。
• 今创集团业绩预增：预计2025年归母净利润5.4-6.2亿元，同比增长78.77%-105.25%；积极关注新质生产力前沿发展方向。

CES 2026展会回顾：具身智能产业链蓬勃发展

• 产业链共振推动产品多元化：AI硬件及机器人更注重细分垂直场景应用，生态链共同成长加速研发落地。
• 龙头推动物理AI模型开源：英伟达发布多个开源模型和框架，提升开发者效率。
• AI赋能多元化整机产品：
  • 工业、工程与特种应用：JLG高空作业平台、卡特彼勒智能挖掘机、云深处巡检机器人等。
  • 人形机器人：宇树科技、智元机器人等中国品牌领跑全球销售，波士顿动力Atlas推进商业化，Hexagon Robotics与微软合作探索工业应用。
  • 消费级机器人：割草机器人技术持续精进，泳池机器人形态打开想象空间，元鼎智能、库犸科技、追觅等企业展示创新产品。
• 供应链逐步成长：
  • 集成化关节模组：雷赛智能、舍弗勒、睿尔曼智能等展示一体化关节模组产品。
  • 力传感器、触觉传感器：帕西尼、福莱新材等企业推出高精度传感器。
  • 灵巧手：兆威机电等企业展示高自由度灵巧手，成本下探推动应用。
  • 平台型制造企业：领益智造、蓝思科技等具备全球化响应能力和供应链整合能力。
• 投资建议：
  • 跟踪整机企业商业化进展：关注工业工程、特种巡检、庭院清洁等领域机器人，及国产和海外人形机器人量产进度。
  • 聚焦高壁垒核心增量部件：关注雷赛智能等电机与关节模组，力传感器、触觉传感器国产替代，兆威机电等灵巧手。
  • 重视平台型制造企业：关注领益智造等具备全球化响应能力和供应链整合能力的企业。

行情回顾

• 本周机械设备行业涨幅为1.91%，跑赢沪深300指数。

风险提示

• 宏观景气度弱于预期风险、产品和技术开发不及预期风险、行业竞争加剧风险、原材料价格波动风险。