机械设备行业周报：关注具身智能机器人商业化进展，期待行业标准与生态共建

超配 ——机械设备行业周报（20251208-20251214） 投资要点： ➢代表企业商业化进展：宇树科技近期发布人形机器人“App Store”。应用商店的上线，方便了训练模型的交流共享，有利于逐步建立产品生态的基础。用户可以将训练好的舞蹈、武术等模型上传至应用商店，也可以下载其他开发者开发的动作部署到机器人。该应用商店在架构上包含了“用户广场”、“动作库”、“数据集”及“开发者中心”四大模块。用户即使不具备底层编程能力，只需通过手机APP连接机器人，即可像安装普通手机应用一样，将云端的运动控制算法一键部署至机器人终端。 ➢优必选人形机器人收获新订单。据官方公众号，优必选科技近日与国内领先的AI大模型公司签订人形机器人销售合同，总金额超过0.5亿元；该合同以可自主换电的工业人形机器人Walker S2为主，将在今年内完成交付。除硬件外，优必选还将开放必要的机器人数据接口与技术能力，支持合作方将其自有AI大模型与机器人本体进行集成与二次开发，并分阶段推进技术交付与支持计划。 [table_product]相关研究 1.期待行业标准化体系进一步完善，促进具身智能与机器人产业发展——机械设备行业简评 ➢智元第5000台通用具身机器人量产下线。12月初，智元机器人第5000台通用具身机器人——灵犀X2量产下线。据上海证券报报道，智元三大核心产品的累计量产情况分别为：远征A1/A2（适用于工厂的全尺寸人形机器人）下线1742台，灵犀X1/X2（适用于家庭陪伴的半尺寸人形机器人）下线1846台，精灵G1/G2（适用于数据采集的轮式机器人）下线1412台。从早期的小批量试产到如今的渐成规模，需要结合各方反馈持续调整迭代，公司的技术能力与供应链管理也在过程中逐步升级。 ➢行业跟踪：加速构建行业标准与评价体系，推动训练与中试平台建设，有望引导产业发展更加有序。以机器人技术和人工智能为代表的智能制造领域正在跨越式发展，但同时，产品同质化、低水平重复建设、数据难以互通共享等问题逐渐显现。在此背景下，产业标准的研讨有利于建立统一的技术规范，促进产业链上下游企业在基础指标上达成协同，以更好地推动研发成果进行商业化落地。 ➢产业共建《人形机器人智能化分级》团体标准。今年5月，由北京人形机器人创新中心牵头，联合上海人形机器人创新中心、浙江人形机器人创新中心及多家企业与科研机构，共同制定了《人形机器人智能化分级标准》（T/CIE 298-2025）。在等级划分上，该标准参考了自动驾驶和工业机器人的分级逻辑，将人形机器人的智能化水平划分为“L1-L5”五个等级。这一分级标准有助于产业链上下游企业明确技术发展方向，也为用户选择适合的产品提供了依据。 ➢建立标准的同时，推进具身智能产业资源开放共享。国家地方共建具身智能机器人创新中心成为打造开源平台的重要力量之一。今年7月，北京人形机器人创新中心发布了“一站式”具身智能公共服务平台，可提供“共性技术研发、数据采集训练、中试验证、软硬件测试、产业应用”的全链条服务。针对机器人规模化量产中的瓶颈，北京人形机器人创新中心正在建设具身智能机器人中试验证基地。中试验证基地将具备机器人从组装到测试的全流程管控能力、生产质量的可量化监控及可持续优化能力，助力产品开发与落地。 ➢风险提示：宏观景气度弱于预期风险、核心技术突破进度不及预期风险、行业竞争加剧风险、原材料价格波动风险、新产品商业化进程不及预期风险。 正文目录 1.1.具身智能机器人商业化进展.........................................................................41.2.期待行业标准化体系进一步完善，促进具身智能与机器人产业发展............4 2.制冷设备行业跟踪.......................................................................5 2.1.代表性收购事件..........................................................................................52.2.数据中心建设，推动高效制冷设备发展需求................................................5 3.行情回顾.....................................................................................7 4.风险提示.....................................................................................7 图表目录 图1麦肯锡预测到2030年对数据中心容量的需求将显著增长.....................................................6图2不同冷却方式能耗及散热能力对比（2MW机房示例）.........................................................7图3本周申万一级行业各板块涨跌幅（%）.................................................................................7 表1不同地区数据中心制冷技术方案建议示例.............................................................................6 1.机器人行业动态 1.1.具身智能机器人商业化进展 宇树科技近期发布人形机器人“App Store”。应用商店的上线，方便了训练模型的交流共享，有利于逐步建立产品生态的基础。用户可以将训练好的舞蹈、武术等模型上传至应用商店，也可以下载其他开发者开发的动作部署到机器人。该应用商店在架构上包含了“用户广场”、“动作库”、“数据集”及“开发者中心”四大模块。用户即使不具备底层编程能力，只需通过手机APP连接机器人，即可像安装普通手机应用一样，将云端的运动控制算法一键部署至机器人终端。 优必选人形机器人收获新订单。据官方公众号，优必选科技近日与国内领先的AI大模型公司签订人形机器人销售合同，总金额超过0.5亿元；该合同以可自主换电的工业人形机器人Walker S2为主，将在今年内完成交付。除硬件外，优必选还将开放必要的机器人数据接口与技术能力，支持合作方将其自有AI大模型与机器人本体进行集成与二次开发，并分阶段推进技术交付与支持计划。 智元第5000台通用具身机器人量产下线。12月初，智元机器人第5000台通用具身机器人——灵犀X2量产下线。据上海证券报报道，智元三大核心产品的累计量产情况分别为：远征A1/A2（适用于工厂的全尺寸人形机器人）下线1742台，灵犀X1/X2（适用于家庭陪伴的半尺寸人形机器人）下线1846台，精灵G1/G2（适用于数据采集的轮式机器人）下线1412台。从早期的小批量试产到如今的渐成规模，需要结合各方反馈持续调整迭代，公司的技术能力与供应链管理也在过程中逐步升级。 1.2.期待行业标准化体系进一步完善，促进具身智能与机器人产业发展 加速构建行业标准与评价体系，推动训练与中试平台建设，有望引导产业发展更加有序。以机器人技术和人工智能为代表的智能制造领域正在跨越式发展，但同时，产品同质化、低水平重复建设、数据难以互通共享等问题逐渐显现。在此背景下，产业标准的研讨有利于建立统一的技术规范，促进产业链上下游企业在基础指标上达成协同，以更好地推动研发成果进行商业化落地。 标准化工作在我国机器人产业发展中扮演着重要角色。据国家标准化管理委员会引用数据，自2021年全国机器人标准化技术委员会成立以来，我国已发布机器人领域国家标准126项。这些标准覆盖了工业、服务、人形、教育机器人等多个领域，构建起“基础通用、零部件、整机、系统集成、行业应用”的标准框架，为整个产业规范发展提供了坚实支撑。此外，顺应当前产业发展的实际需要，我国正全力推进人形机器人国家标准研制工作。 产业共建《人形机器人智能化分级》团体标准。今年5月，由北京人形机器人创新中心牵头，联合上海人形机器人创新中心、浙江人形机器人创新中心及多家企业与科研机构，共同制定了《人形机器人智能化分级标准》（T/CIE 298-2025）。该标准通过“感知认知、决策学习、执行表现、协作交互”四大核心能力维度，对人形机器人进行智能化评价。在等级划分上，该标准参考了自动驾驶和工业机器人的分级逻辑，将人形机器人的智能化水平划分为“L1-L5”五个等级。这一分级标准有助于产业链上下游企业明确技术发展方向，也为用户选择适合的产品提供了依据。 建立标准的同时，推进具身智能产业资源开放共享。国家地方共建具身智能机器人创新中心成为打造开源平台的重要力量之一。今年7月，北京人形机器人创新中心发布了“一站 式”具身智能公共服务平台，可提供“共性技术研发、数据采集训练、中试验证、软硬件测试、产业应用”的全链条服务。针对机器人规模化量产中的瓶颈，北京人形机器人创新中心正在建设具身智能机器人中试验证基地。中试验证基地将具备机器人从组装到测试的全流程管控能力、生产质量的可量化监控及可持续优化能力，助力产品开发与落地。 具身智能领域国家级标准化试点落地。今年9月，“上海虚实融合具身智能训练场标准化试点”在国家标准化管理委员会官网公示。该试点由国家地方共建人形机器人创新中心承担，将以上海国地中心主训练场统领、全国各分训练场支撑的模式开展。在标准体系建设方面，该试点计划围绕“实体物理场、虚拟训练场、本体/部组件、场景应用”四大领域，推动制定80余项标准，为全国训练场的互联互通建立基础。 标准化工作有助于营造公平竞争的市场环境。通过完善统一的技术标准，有利于缓解因标准缺失导致的市场混乱和低水平重复竞争。同时，标准化评价体系也为用户选择产品和服务提供了客观依据，使市场竞争更加透明和有序。这种规范化的市场竞争环境，有利于优质具身智能企业脱颖而出，推动产业高质量发展。 2.制冷设备行业跟踪 2.1.代表性收购事件 大金收购Chilldyne，向数据中心液冷领域转型。Chilldyne作为高性能和AI数据中心负压液冷系统的领先供应商，其核心技术在于设计和制造负压芯片级液冷系统，可显著提升可靠性和能源效率。这一技术有利于处理数据中心液冷系统面临的泄漏风险，为大金进军高价值的数据中心冷却市场提供了关键技术支撑。收购Chilldyne使公司能够提供先进的数据中心冷却解决方案，其负压技术可显著降低成本并延长正常运行时间，从而巩固大金在高性能冷却领域的领先地位。此次收购并非孤立战略，而是大金构建超大规模数据中心综合冷却生态系统中的关键一环。 Vertiv收购PurgeRite，补强液冷服务能力。Vertiv以约10亿美元收购暖通空调服务企业PurgeRite Intermediate公司。这一交易体现出行业龙头对液冷服务市场价值的认可，也反映了从产品向服务延伸的行业趋势。Vertiv作为数据中心电力及温控设备制造商，通过收购PurgeRite旨在扩充其液冷服务产品组合，强化数据中心液冷全生命周期服务能力。这一并购背后的逻辑是，随着液冷技术在数据中心的普及，相应的安装、维护与优化服务将成为高利润增长点，而拥有完整产品与服务组合的企业将在市场竞争中占据显著优势。 PurgeRite作为专业的暖通空调服务企业，在液冷系统维护与优化方面具备突出能力。这次收购可以有效补足Vertiv在服务端的短板，形成“产品+服务”的协同效应。值得关注的是，这一并购发生在数据中心冷却需求爆发式增长的背景下，数据中心开发商对冷却解决方案的需求强于预期。此次Vertiv通过外部收