市场分析
宏观方面，中国推出财政金融协同促内需一揽子政策，包括设立5000亿元民间投资专项担保计划，引导银行新增投放5000亿元中小微企业民间投资贷款，并实施中小微企业贷款贴息政策，覆盖14个重点产业链及上下游产业、生产性服务业和农林牧渔领域。此外，优化服务业经营主体贷款贴息、个人消费贷贴息和设备更新贷款贴息政策，并将个人信用卡账单分期纳入贴息范围。海外方面，特朗普表示可能通过“许可制度”等替代手段应对现行关税工具受限问题，强调当前使用方式为“最好、最强、最快、最简单、最不复杂”。
现货市场方面，A股三大指数震荡调整，上证指数收平，创业板指跌1.79%。行业板块涨跌互现，石油石化、建筑材料、房地产和交通运输行业领涨，通信、国防军工和计算机行业跌幅居前。两市成交额为2.8万亿元。海外市场，美国三大股指全线收跌，纳指跌2.39%。期指方面，基差方面IH、IC当月合约升水，成交持仓同步增加。
策略
海外地缘政治风险和日本财政恶化担忧引发全球主要指数普遍下跌。国内市场在政策降温引导下热度回落，两市成交额和指数点位均下降，建议关注IC的入场机会。
风险
若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指存在下行风险。
图表
包含美元指数、美国国债收益率、人民币汇率与A股走势图表，以及沪深两市成交金额、融资余额、股指期货持仓量、基差、跨期价差等图表。
核心观点与数据
- 中国推出大规模财政金融政策刺激内需，包括5000亿元民间投资专项担保和贷款贴息政策。
- A股市场震荡调整，创业板指领跌，两市成交额2.8万亿元。
- 美国股市下跌，纳指跌2.39%，期指基差升水，成交持仓增加。
- 建议关注IC期货入场机会，但需警惕政策不及预期、海外货币政策超预期和地缘风险升级等下行风险。
