FICC日报：指数缩量调整，银行领涨

市场分析 关注十五五规划。宏观方面，文化和旅游部印发《旅游强国建设“十五五”规划》提出，到2030年，国内居民出游人次达到83亿，国内出游总花费达到7.7万亿元。《规划》明确了统筹优化旅游空间布局、丰富高品质旅游供给、释放旅游消费潜力、完善旅游公共服务等重点任务。海外方面，纽约联储发布最新消费者预期调查，6月一年期通胀预期升至3.7%，为2023年9月以来最高；三年期预期则升至3.3%，创下2022年6月以来新高。 指数调整。现货市场，A股三大指数调整，上证指数跌1.26%报3990.24点，创业板指跌0.94%。行业方面，板块指数涨少跌多，银行、通信、传媒行业领涨，医药生物、建筑材料、社会服务行业跌幅居前。市场成交额降至2.6万亿元。海外市场，美国三大股指全线收跌，纳指跌1.16%报25818.69点。 IM增仓。期货市场，基差方面，IH、IM贴水有所修复。成交持仓方面，IH、IM的成交量和持仓量同步增加。 策略 科技赛道中的一些具备硬实力的细分领域率先走出止跌态势，后续可能扩散。当前不少处于低位启动反弹的板块，普遍显现出承接力量不足的迹象，一定程度上拖累了指数的整体走势。随着监管层对量化交易的规范落地，市场整体成交规模出现明显回落。接下来仍需聚焦上市公司的业绩指引，预计后续市场仍将延续此前的分化格局。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图6：融资余额............................................................................................................................................................................5图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................7图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................9图22：IM基差.............................................................................................................................................................................9图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图24：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图25：IC跨期价差|单位：点.............................................................................................