FICC日报：指数缩量调整

市场分析 美国对华加征关税。宏观方面，美国拟向中国和59个经济体加征关税，中国商务部对此表示，中方反对各种形式的单边限制措施。就美国商务部封堵所谓芯片“监管漏洞”，商务部称，中方敦促美方尽快纠正错误做法，停止对华歧视性措施。地缘方面，特朗普表示，如果美国与伊朗最终达成协议，他不排除与伊朗新任最高领袖举行会晤的可能性。特朗普重申，美国绝不允许伊朗拥有核武器，美国此前对伊朗核设施打击已将相关设施“彻底摧毁”。指数调整。现货市场，A股三大指数震荡调整，上证指数跌0.64%收于4057.78点，创业板指跌0.83%。行业方面，板块指数跌多涨少，电子、煤炭、机械设备行业领涨，有色金属、商贸零售、农林牧渔、电力设备行业跌幅居前。市场成交额为2.8万亿元。海外方面，美国上周初请失业金人数增加1.3万人至22.5万人，超出经济学家预期，创今年2月以来的最高水平。美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨1.73%报51561.93点，再创历史新高，纳指跌0.09%报26830.96点。 期指减仓。期货市场，基差方面，股指期货基差均有下降。成交持仓方面，期指的成交量和持仓量同步减少。 策略 盘面上，消费板块走势拖累明显，带动上证50持续偏弱。海外市场同样呈现分化格局，科技方向持续走强且具备较好的持续性，国内科技龙头表现也相对强势，但整体板块行情与海外市场仍存在一定差异，后续分化有望进一步加剧。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图6：融资余额............................................................................................................................................................................5图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................7图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................9图22：IM基差.............................................................................................................................................................................9图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图24：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图25：IC跨期价差|单位：点...............................................................