旺季刺激抢出口草铵膦草甘膦价格上涨事件草甘膦草铵膦价

事件：草甘膦、草铵膦价格上调。

1. 核心事件：2026年4月1日起，部分农药及原药中间体等产品增值税出口退税率取消/下调，引发草铵膦、草甘膦价格上调。

   • 1月16日，草铵膦提价至46000元/吨（上调2100元/吨）。
   • 1月19日，草甘膦提价至23296元/吨（上调200元/吨）。

2. 历史对比与行业逻辑：

   • 2010年草甘膦周期重演：2010年7月草甘膦出口退税率取消，叠加价格低至19600元/吨（低于成本线）及环保核查，加速行业出清，推动草甘膦价格涨至45000元/吨。
   • 草铵膦格局优化：当前草铵膦毛利润-11256元/吨，企业盈利困难。出口退税率取消+打击“借证贴牌”+修订杂质指标，将加速落后产能出清，有望复刻2010年草甘膦周期上行路径。

3. 当前市场状态与价格预测：

   • 草铵膦库存处于三年底部低位（90%+开工率），叠加抢出口和旺季需求，具备涨价强动力。
   • 草铵膦与草甘膦强替代关系，草铵膦价格上涨或提振草甘膦价格。

4. 重点关注公司：利尔化学、江山股份、和邦生物、利民股份。

   • 利尔化学：草铵膦行业龙头，在行业亏损背景下仍录得较好利润。

5. 风险提示：新增供给超预期、需求不达预期、安全生产风险。