东北化工产能周期反转外需带领复苏产业政策加持重视2026化工周期

从24年7月政治局会议反内卷，到25年7月工信部十大行业稳增长，到四中全会十五五规划，2025年中上游周期板块表现不俗，当然有色是遥遥领先+95%，其次三个陪跑，化工+33%，钢铁27%，建材+22%。 展望2026，产能周期反转（10年维度行业资本开支尾声），外需带领复苏（美国中期选举之年），产业政策加持（体量最大的当然是电 【东北化工】产能周期反转，外需带领复苏，产业政策加持，重视2026化工周期 从24年7月政治局会议反内卷，到25年7月工信部十大行业稳增长，到四中全会十五五规划，2025年中上游周期板块表现不俗，当然有色是遥遥领先+95%，其次三个陪跑，化工+33%，钢铁27%，建材+22%。 展望2026，产能周期反转（10年维度行业资本开支尾声），外需带领复苏（美国中期选举之年），产业政策加持（体量最大的当然是电池材料需求高增），2026年化工周期肯定能不甘心再度陪跑，化工周期品种多样，机会太多了！ 周期板块交易到26年1月，我们建议投资者务必多关注“需求侧的逻辑”，涨价的根本前提是需求增速大于供给增速，需求好才是真的好！#优选：磷化工、农药、硅化工、钾肥、氨纶、涤纶长丝、生物航煤。 1磷化工：磷酸铁锂高增，磷矿石有效供给稳定，重点推荐、2农药：26年更多品种周期复苏，创制农药拔估值，重点推荐、、、3硅化工：有机硅需求持续增长，硅烷和白炭黑开拓海外，重点推荐、、、4钾肥：大合同提前签订，价格持续看涨，重点关推荐、5氨纶：行业需求持续增长，行业成本曲线陡峭，重点推荐6涤纶长丝：行业需求持续增长，行业协同意愿高，重点推荐、7生物航煤：全球减碳政策共识，重点关注、；另外建议关注 相关报告《翘首以盼，复苏叙事展开-基础化工行业2026年度投资策略》