天风轻纺康耐特光学加码歌尔合作夯实智能眼镜产业优势地位

据公告，公司全资子公司朝日镜片与歌尔光学成立合资公司，其中朝日镜片持股30%、歌尔持股70%； 合资公司主要从事应用于AI/AR/VR/MR眼镜领域的智能眼镜专用定制镜片、光波导目镜（含近视矫正型与非矫正型光波导元件）以及电致变色与眼球追踪功能目镜对应光电元件的研发、生产及销售； 合资企业将专门为大中华地区以外的客户提供服务，双方 【天风轻纺】康耐特光学：加码歌尔合作，夯实智能眼镜产业优势地位 据公告，公司全资子公司朝日镜片与歌尔光学成立合资公司，其中朝日镜片持股30%、歌尔持股70%； 合资公司主要从事应用于AI/AR/VR/MR眼镜领域的智能眼镜专用定制镜片、光波导目镜（含近视矫正型与非矫正型光波导元件）以及电致变色与眼球追踪功能目镜对应光电元件的研发、生产及销售； 合资企业将专门为大中华地区以外的客户提供服务，双方旨在充分发挥优势，增强供应链协同配合，优化研发及生产能力，推动行业定位与全球发展战略。 此前24年底-25年初歌尔参与配售及收购公司股权，目前歌尔持股公司20%为第二大股东；#本次合作成立合资公司有望强化公司在智能眼镜产业的优势地位，协同歌尔提供系统化视力矫正及功能性解决方案，有望助力全球客户开拓及业绩加速兑现！ 行业方面：根据维深信息，25Q1/Q2/Q3全球AI眼镜销量分别为60/87/165万台，主要来自Ray-Ban Meta销量增长，预计25年全球销量达700万台（其中Meta 500万台）、26年达1800万台； 此外，近期Meta计划26年底将AI眼镜产能翻倍至2000万副，并对AI智能眼镜及可穿戴设备给予业务资源倾斜，彰显巨头对产业前景的信心； 后续国内外科技厂商Meta、谷歌、字节等仍有年内新品储备，国内国补纳入智能眼镜有望加速需求释放及渗透率提升。 公司层面：公司为阿里夸克独家镜片供应商，26-27年北美主流客户量产节奏前置，公司作为核心优势供应商有望受益增量； AI/AR定制镜片价值量较高，普通不含显AI镜片可参考C2M业务模式，带显及高折镜片预计价格翻倍提升，镜片系统化方案及组装或给予更高议价空间。 ■我们预计26-27年归母6.8亿/8.2亿，对应PE为38X/32X，维持推荐。