1月20日股市早报电网设备大飞机燃气轮机机器人AI应用旅游等

宏观经济与市场动态

• IMF将2025年中国经济增长率上调至5%（+0.2pct），同时特朗普对欧洲的关税威胁引发避险情绪，黄金和白银价格触及历史新高。

重大资产重组

• 某公司拟收购上海肖克利（半导体解决方案供应商）和富士德中国（电路板/半导体设备销售）100%股份，构成重大资产重组，股票复牌。
• 上海肖克利实控人将变更为上海市国资委；富士德中国即将推出非易失性存储器芯片；与兵工物资签三年97亿元销售协议（阴极铜、电解镍等）。

电网与电力设备

• 南方电网2026年投资1800亿元（连续五年创新高，年均增速9.5%），重点投向新型电力系统。
• 国家电网“十五五”投资预计4万亿元（较“十四五”增40%），年均增速约6%（2030年单年投资超9000亿元）。
• AI需求致北美电力设备紧缺，变压器环节受益；海南电网“十五五”投资460亿元。

航空与军工

• “十五五”国产商用大飞机批产及航空发动机自主可控加速，推动军工航空板块增长，EASA在上海开展C919试飞评估，或加速全球化布局。
• “太行三兄弟”燃气轮机通过验收，突破核心技术，带动产业化发展；全球燃机TOP3订单持续高增长（西门子能源25财年约1/4来自数据中心），GEV/西门子订单排至2028-31年。

机器人与AI

• 中国成立商业社区服务机器人标准化工作组，推动领域规范化；马斯克称特斯拉转型机器人公司（估值25万亿美元），何小鹏ET1机器人落地。
• 人形机器人市场：2024年新增16000台，前五厂商占73%；MiniMax创始人闫俊杰参与AI座谈会，OpenAI计划在美层级测试广告投放。

材料与半导体

• 黑钨/白钨精矿及APT价格上涨（年初涨11.3%-12.7%）；Resonac调涨CCL/PCB材料（涨幅超30%）。
• 摩根大通上调谷歌TPU出货预期（2026/27年370万/500万颗），英伟达GB300 AI服务器2026年Q2交付。

储能与航天

• 全球储能需求高景气：2025年装机350GWh+（电池需求600-650GWh），2026年增至1000GWh+；长征十二号发射银河航天卫星，成都星际荣耀火箭基地年底亮相；2026北京商业航天展预计超300家参会。