华西商社中国中免收购DFS大中华区业务引入LVMH战投

#事件：公司全资孙公司以不超过3.95亿美元的现金方式收购DFS大中华目标股权及资产，包括DFS新加坡、DFS香港持有的DFS Cotai Limitada 100%股权及DFS香港持有的2家门店的相关资产，以及DFS大中华区无形资产。 此外，收购完成后，LVMH间接全资附属公司及Miller家族信托受托人以发行价格77.21港元/H股购 【华西商社】中国中免：收购DFS大中华区业务、引入LVMH战投 #事件：公司全资孙公司以不超过3.95亿美元的现金方式收购DFS大中华目标股权及资产，包括DFS新加坡、DFS香港持有的DFS Cotai Limitada 100%股权及DFS香港持有的2家门店的相关资产，以及DFS大中华区无形资产。 此外，收购完成后，LVMH间接全资附属公司及Miller家族信托受托人以发行价格77.21港元/H股购买中免港股增发股份7，330，100股及4，637，400股。 #核心影响：深度绑定全球奢侈品巨头LVMH，引入顶级战略股东，巩固港澳旅游零售龙头地位。 DFS是全球高端旅游零售标杆，香港是其发源地。 此次收购涵盖了DFS在港澳的核心门店，有望整合DFS会员体系及品牌资源。 此次收购及引入LVMH战投有望进一步巩固中免在亚太地区免税零售的核心地位，为进一步出海奠定进一步品牌影响力。 #交易价格：以不超过3.95亿美元的现金方式收购目标股权及资产。 本次收购资金来源于中免国际自有资金。 对应24年业绩PE为21.6倍左右。 #标的业绩：2024年度，营业收入41.49亿元，净利润1.28亿元。 2025年1-9月：营业收入27.54亿元，净利润1.33亿元，前三季度利润已超2024全年。 标的业务市场法总估值为31.34亿元。 #H股增发：发行对象- LVMH间接全资附属公司及Miller家族信托受托人。 发行价格：77.21港元/H股。 该价格较30个交易日平均收市价折让为0.00%，反映战略投资方对公司长期价值认可。 增发股份的总额。 不超过9.24亿港元。 认购方承诺1年禁售期。 #股权结构变动：中国旅游集团持股比例由50.30%微降至50.01%，仍保持绝对控股。 Miller家族(Shoppers Holdings HK)将持有约464万股H股，占总股本的0.22%。 提示：以上为公开信息整理，不构成任何投资意见！