长江社服中免收购DFS大中华区旅游零售业务向LVMH等定增港股并达成战略合

中免国际全资孙公司中免国际以不超过3.95亿美元现金收购DFS大中华区旅游零售业务相关股权及资产，包括DFS新加坡、DFS香港持有的DFS Cotai Limitada 100%股权，DFS香港持有的2家门店的相关资产（人员、租赁合同、店面固定资产、存货等），以及DFS大中华区无形资产（品牌所有权、会员体系、知识产权等）。DFS是全球领先的高端旅游零售商，门店遍布全球主要机场及市中心核心地段，香港是其发源地，澳门市场亦具有较强竞争力。标的财务信息显示，2024年DFS港澳地区（9家）旅游零售门店业务收入41.49亿元，净利润1.28亿元；2025年前三季度收入27.54亿元，净利润1.33亿元。交易金额基于4亿美元企业价值进行调整，但最终不超过3.95亿美元，资金来源为中免国际自有资金，最终价格将根据《框架协议》约定的调整机制确定。

交易完成后，中免国际将以77.21港元/H股，向Delphine SAS（LVMH间接全资附属公司）、ShoppersHoldings HK Limited增发分别不超过733.01万股及463.74万股H股股份，占中免总股本的0.35%和0.22%，认购价格较H股紧接2026年1月19日前最后三十个交易日平均收市价折让约0.00%，认购股份总代价最多为9.24亿港元，认购禁售期1年。本次交易不构成关联交易、不构成重大资产重组、无需经公司股东会审议。

同日，公司与LVMH签署战略合作谅解备忘录，拟在产品销售、门店开设、品牌推广、文化交流、旅游服务及客户体验等领域开展合作。

对上市公司影响：交易完成后，有利于中免国际充分发挥产业引领作用，整合优质旅游零售网络，提高公司在港澳地区旅游零售市场的优势地位，依托港澳窗口优势推动国货精品出海，打造中国本土品牌走向世界的平台及国际业务中台，持续为境内外游客提供高品质旅游零售消费体验，为港澳地区零售经济高质量发展作出贡献。