引入战投获增资，拟收购金紫山剥离亏损火电

西南证券发布报告，中国电力引入战投获增资20亿元，拟收购金紫山剥离亏损火电。此次引入战略投资者可增强公司财务能力，有助于公司扩张风光项目，支撑公司新能源转型发展。收购完成后预计公司对金紫山风电的股权将增至94.89%，其控股权将由南宁新能源直接持有。收购完成后预计公司风电装机将增加579MW，清洁能源组合占总合并装机容量的比例预计会增加约0.9pp，助力公司实现清洁能源转型。预计公司2022-2024年EPS分别为0.21元、0.30元、0.40元，22-24年归母净利润CAGR约37.0%。考虑到公司新能源战略转型加速，清洁能源占比不断提升，我们给予公司2023年13.5倍PE，维持“买入”评级。