2026年第一季度中国酒店市场景气调查报告

芻冎♃缉 I n t r o d u c t i o nt o t h e S t u d y 作为浩华全球酒店市场景⽓调查的重要组成部分，中国酒店市场景⽓调查旨在为中国酒店业者提供对未来前景的判断和预测。此次调查是浩华管理顾问公司实施的第43次针对中国酒店市场的景⽓调查，从住宿率、平均房价和总收⼊三⽅⾯了解业界对2026年第⼀季度的业绩预期。我们对以往景⽓指数进⾏对⽐分析，以便能有效呈现出中国各地区酒店业者对市场的预期展望。为了更好地对中国各地区及城市的酒店市场进⾏分析和⽐较，我们⽤特定的景⽓指数模型将受访者的反馈情况进⾏量化并以指数的形式呈现，以便更加直观地反映出受访者对酒店市场的预期。 本次调查中，酒店市场业绩前景预测部分所呈现的景⽓指数反映了市场对整体业绩表现的期望值。该指数范围从-150⾄+150，“-150”表⽰市场对预期业绩表现⾮常悲观，“0”表⽰业绩预期持中⽴态度，“+150”则表⽰市场的预期值⼗分乐观。 此次调查涵盖的结论旨在协助酒店业同仁充分了解⾏业动态，及时调整经营策略，以适应不断变化的市场环境。本次报告汇总了此专项调查的研究成果，共收到来⾃⼤陆地区31个省、直辖市、⾃治区的880份问卷。经过数据有效性检测并去除不可⽐的数据后，保留了799份有效样本。在此诚挚感谢各参与者的⾏业⻅解分享。 扫 描 左 边 ⼆ 维 码进 ⼊ 厚 海 ⼩ 程 序 或 点 击 下 ⽅ 链 接www.hohidata.com/home/report/msi查 询 酒 店 市 场 景 ⽓ 指 数M S I 䉗㐙뀔劻䐥缩⟶㜩䘒ⲹ冎官䭰俚㎈ⶬ蔸ꂀ⪮╗㳌䍳둛⛻ 与2025年第⼀季度相⽐，请预测贵酒店2026年第⼀季度业绩⽔平的可能变化率？ 2026年第⼀季度，全国酒店市场综合景⽓指数为-21，较上⼀季度回升10个指数点，并修复⾄近六个季度以来的相对⾼位。从指数变化看，本季度改善幅度明显，反映从业者对短期经营环境的预期较上⼀季度有所缓和。但需要指出的是，综合景⽓指数仍处于负值区间，⾏业运⾏依然承压。 从区域表现看，全国多数区域均环⽐回升。其中，华南（-15）与华东（-17）市场景⽓度⾼于全国平均⽔平，延续其相对稳健的市场表现；华北（-24）与东北（-28）等区域亦录得较为明显的环⽐回升。相⽐之下，⻄北地区综合景⽓指数为-30，环⽐⼩幅回落2个指数点，第⼀季度作为该区域的传统旅游淡季，对受访者市场判断形成⼀定影响。 ┞绻䉗㐙冎官兇詇㎈ⶬ┩◱⹴广㐐䑜뀖⟥䖦侊ㄌ 2026年第⼀季度，⼀线城市酒店市场景⽓指数均出现较为明显的回升。三亚市场继续领跑，其房价与餐饮指数表现尤为亮眼，约70%的受访者预计这两项指标将实现同⽐增⻓。从⽀撑因素看，⼀⽅⾯，海南⾃贸港启动封关运作的政策推动免税消费活跃，消费需求向酒店住宿及餐饮板块溢出。另⼀⽅⾯，⼊境游市场增⻓叠加旺季需求，夯实了需求基础。据厚海数据平台「需求热⼒看板」监测，12⽉三亚凤凰机场的国际或地区进港航班量环⽐增⻓约12%。 深 圳和上 海两地的住宿率指数转正。深圳综合指数回升⾄0，主要得益于“港客北上”常态化及⼊境游扩容带来的增量填充。上海则在免签红利与商务需求筑底的推动下，流量端预期出现明显改善。 相⽐之下，⼲ 州景⽓指数环⽐跃升17个指数点，展现⼀定的修复弹性。但从业者对房价与餐饮收⼊的增⻓预期仍保持审慎。⼀⽅⾯，⼊境游占⽐虽有提升，但客源结构变化使价格端⽀撑相对有限；另⼀⽅⾯，本地餐饮供给竞争度较⾼，⾼基数背景下餐饮收⼊对需求波动更为敏感。 北京市场在商务与会议需求恢复节奏相对偏慢的背景下，综合景⽓指数回升⾄-25，仍低于全国平均，显⽰从业者对短期经营环境的预判依然偏谨慎。3 拆解国内客流构成识别核⼼客源城市 追踪⼊境航班动态把握⼊境客源变化 本季度，重点⼆线城市市场信⼼迎来显著修复。重庆、杭州与厦⻔的表现优于全国平均⽔平，其中厦⻔与南京的指数环⽐分别⼤幅提升39和38个指数点，修复幅度较为突出。需要指出的是，重点⼆线城市综合指数仍处于负值区间，本季度更多体现为在低位基础上的回升，但整体预期仍保持审慎。 重庆本季度综合景⽓指数回升⾄-10，位列重点⼆线城市⾸位。其信⼼回暖的核⼼⽀撑在于“8D魔幻”城市魅⼒与⼊境游爆发的叠加效应。数据显⽰，受免签政策红利及国际⽂体事件带动，重庆⼊境客流同⽐增⻓170%，助推重庆酒店预订量跻⾝全国前⼗，显著提振了市场预期。 南 京本季度景⽓指数环⽐跃升38个指数点，修复幅度突出。2025年以来，南京通过“苏超”赛事、⾳乐节等多元活动持续丰富消费场景，承接情绪消费需求。相关数据显⽰，2026年元旦，南京围绕跨年节点策划并实施多场跨年活动，跨年当⽇住宿⾏业交易额同⽐增⻓121.9%。持续的活动效应与节庆热度叠加，为本季度的经营预期提供了⼀定⽀撑。 倁偳巆鰆⾕⪝㘷괛寛䊎Ⲙ ꓨ䌳瞏◝绻㓻䉗뀔劻僻兇侊ㄌ 与2025年第⼀季度相⽐，请预测2026年第⼀季度以下各类需求市场预计会有怎样的表现？Q2 从本季度调查结果看，各细分需求市场景⽓指数整体仍处于负值区间，显⽰需求端修复基础尚不稳固，但不同需求板块之间的表现分化较为明显。其中，「国内旅游散客」景⽓指数为-4，在各细分市场中相对靠前；「国际旅游散客」景⽓指数为-15，虽仍处负值，但在免签政策扩容与国际航线持续恢复的推动下，市场信⼼有所改善。根据携程发布的《2025中国⼊境游年度报告》，2025年前三季度⼊境游预订量同⽐增⻓100%，其中免签⼊境游客占⽐达72.2%，表明政策便利化正在持续改善⼊境游的需求基础，部分城市如三亚、上海、重庆等，⼊境游客相关住宿需求表现相对突出。 相⽐之下，旅游团队及会议类需求景⽓指数仍处于相对低位。从选项分布来看，选择“较差”与“持平”的占⽐仍然较⾼，反映出该类需求在当前阶段对整体市场的带动作⽤仍然有限。 俆㵊괛寛潸㸉甯㴼 ㎑ꭶ偳廷⾕⚷駖괛寛♇㜘◟⛽⛻ 本季度，从业者对宏观环境的判断中，政策因素仍被视为⾏业运⾏的重要⽀撑背景。「中央政府政策」景⽓指数为+5，较上⼀季度明显回升，反映政策环境对⾏业预期形成⼀定⽀撑。政府持续推进多项促进旅游消费的相关举措，例如2025年第四季度多地实⾏的学⽣秋假等假期安排，带动学龄家庭在⾮传统旺季出⾏，在⼀定程度上改善淡季需求结构。「当地旅游发展趋势」景⽓指数为+11，显⽰从业者对⽂旅需求整体⾛势仍持相对稳定判断。 但从⾏业运⾏环境看，供给端与消费端压⼒依然存在。「竞争市场新酒店供给」景⽓指数为-58，新增供给对存量市场的稀释效应持续显现。根据厚海数据平台统计，2025年全国新开业中档及以上酒店约9,800家，新增客房约89.3万间；其中下半年录得新增规模约42万间，较上半年有所放缓，但酒店存量的绝对规模仍处⾼位，市场竞争环境并未明显改善。同时，「消费者的消费意愿」景⽓指数为-38，反映需求端修复仍偏谨慎，⾏业整体仍处于供给⾼位运⾏、需求温和释放的调整阶段。 侓瞬⯈㟲䭦缩ꓤ侒假㙨❵缕瓑ꓤ侞䍎勑⭀ ガⲏ䉗㐙幜㳌芻冎┬鉿╃㸉睘┞㳌䍳⟛䭦驐䡪뀔劻 请预测2026年第⼀季度贵酒店可能的住宿率和平均房价⽔平Q4 在本次调研中，前⼏个问题主要基于与去年同期相⽐的业绩预测，以减弱季节因素对景⽓指数分析的影响。为更直观地展⽰从业者对市场短期波动的判断，我们邀请参与者在填写第四季度每⽉实际业绩后，进⼀步对第⼀季度的经营表现进⾏预测。 从实际数据⾛势来看，第四季度内部呈现出逐⽉⾛弱的特征。随着假期效应逐步消退，市场需求边际回落，⼊住率与RevPAR均⾃10⽉起持续下⾏，⾏业景⽓度在季度后段明显承压（全国及重点城市业绩表现趋势，可前往厚海数据平台⼩程序查看）。 在此背景下，展望第⼀季度，从业者普遍预期上述承压态势仍将延续。考虑到第⼀季度为传统商务与会议需求的相对淡季，整体需求规模趋弱，经营压⼒或进⼀步显现。根据调研结果，全国酒店第⼀季度⼊住率预计较第四季度中位数下降11.8%，RevPAR中位数环⽐预计下降9.7%。值得注意的是，平均房价预测值较第四季度中位数⼩幅回升2.3%。这主要得益于春节及寒假带动的休闲度假需求对价格形成⼀定⽀撑，使部分度假⺫的地或城市休闲酒店在第⼀季度仍具备⼀定的的定价能⼒和溢价空间，进⽽拉动了整体房价⽔平的上扬。 缏騕 总体来看，2026年第⼀季度，全国酒店市场综合景⽓指数回升⾄-21，尽管指数仍处于负值区间，但指数修复⾄近六个季度以来的相对⾼位，从业者对短期经营环境的判断较上⼀季度有所缓和，市场预期呈现企稳迹象。 从结构表现看，⼀线及重点⼆线城市中，部分受益于⼊境需求回升、⽂旅消费活跃或阶段性活动带动的市场，信⼼修复相对领先；相⽐之下，商务与会议需求恢复节奏仍偏缓慢，对部分核⼼城市的整体预期形成制约。从需求结构看，散客及⼊境旅游相关板块的景⽓度相对靠前，⽽团队旅游与企业端需求仍处低位，反映出需求端修复基础尚不稳固。 从宏观影响环境看，新增供给持续释放与消费者消费意愿偏谨慎的双重影响仍然存在，供需两侧压⼒并未明显缓解。展望后续市场⾛势，短期内⾏业或仍需⾯对需求修复节奏不均、不同城市与板块表现分化的现实。但政策环境对⽂旅消费的持续⽀持、⼊境便利化带来的需求改善，以及部分城市在内容供给与消费场景上的积极探索，正在为市场提供⼀定的稳定性⽀撑。在当前调整阶段，⾏业信⼼的修复更多依赖于理性经营与效率优化，通过持续优化业务结构、提升运营管理⽔平，增强对周期波动的应对能⼒。 特别鸣谢（按拼⾳⾸字⺟排序）：北京市⽂化和旅游协会饭店分会、⼲州地区酒店⾏业协会、三亚旅游酒店⾏业协会、⼭东省旅游饭店协会、上海市旅游⾏业协会饭店业分会、苏州市旅游饭店业协会、新疆旅游饭店业协会，以及中国旅游饭店业协会、中国旅游协会民航旅游专业委员会，对本次调查的协助和⽀持。感谢德胧集团、华住集团、凯悦酒店及度假村、万达酒店及度假村、万豪国际集团、希尔顿集团、雅⾼集团、中国融通旅业发展集团、洲际酒店集团等，对此次专项调查的⿍⼒协助。 嶙ⶶ硅槏뀎ꭄ⪫⺶ 作 为 拥 有 百 年 历 史 的 专 业 咨 询 品 牌，浩 华 参 与 了 上 世 纪 五 ⼗ 年 代《全 球 酒 店 业 统 ⼀ 会 计 准 则》的 创 ⽴，并 于2002年 正 式 在 北 京 开 设 中 国 ⼤ 陆 地 区 的 第 ⼀ 间 办 公 室。浩 华 与 中 国 旅 游 饭 店 协 会 通 ⼒ 合 作，⾃2003年 开 始，每 年 度 正式 出 版 的《中 国 饭 店 业 务 统 计》，现 已 成 为 ⾏ 业 业 务 标 杆 数 据 发 布 和 分 享 的 权 威 专 业 刊 物。浩 华 致 ⼒ 于 以 前 瞻 性视 ⾓ 引 领 ⾏ 业 趋 势 和 推 动 ⾏ 业 变 ⾰，率 先 在 业 内 推 出「空 间 坪 效」概 念，以 推 动 ⾏ 业 精 准 化 投 资、空 间 功 能 规 划及 持 续 优 化 的 资 产 管 理 举 措，并 ⾸ 创 了M S I｜市 场 景 ⽓ 指 数 及M V I｜市 场 价 值 指 数 两 ⼤ 指 数 体 系。2022年，浩 华正 式 推 出「厚 海 数 据 平 台」，进 ⼀ 步 构 建 酒 旅 ⾏ 业 专 业 的 数 据 标 准 和 评 价 体 系，参 与 推 动 ⾏ 业 数 字 化 转 型 和 全 ⾯效 能 提 升。浩 华 深 耕 中 国 市 场 超 过 ⼆ ⼗ 年，在 超 过280个 城 市 和 ⺫ 的 地，累 计 完 成 了 超 过2200个 顾 问 咨 询 项 ⺫，积 累 了 丰 富 的 项 ⺫ 咨 询 经 验。迈 ⼊ 新 周 期，依 托「浩 华 ｜ 厚 海 ｜CH AT」三 ⼤ 业 务 品 牌，浩 华 将 覆 盖 企 业 发 展、⺫ 的 地 及 住 宿 产 业 的 全 ⽣ 命 周 期 业 务 矩 阵，为 我 们 的 客 户 提供 从 宏 观 到 微 观、从 战 略 到 落地 的 专 业解 决 ⽅ 案。以数 据 精神·破⽴ ⾃ 新·⻓期主 义为核 ⼼价 值观，浩 华 将继续 为 ⾏ 业 提供全⽅ 位的 价 值