2025年第一季度中国酒店市场景气调查报告

芻冎♃缉 I n t r o d u c t i o nt o t h e S t u d y 作为浩华全球酒店市场景⽓调查的重要组成部分，中国酒店市场景⽓调查旨在为中国酒店业者提供对未来前景的判断和预测。此次调查是浩华管理顾问公司实施的第39次针对中国酒店市场的景⽓调查，从住宿率、平均房价和总收⼊三⽅⾯了解业界对2025年第⼀季度的业绩预期。我们对以往景⽓指数进⾏对⽐分析，以便能有效呈现出中国各地区酒店业者对市场的预期展望。为了更好地对中国各地区及城市的酒店市场进⾏分析和⽐较，我们⽤特定的景⽓指数模型将受访者的反馈情况进⾏量化并以指数的形式呈现，以便更加直观地反映出受访者对酒店市场的预期。 本次调查中，酒店市场业绩前景预测部分所呈现的景⽓指数反映了市场对整体业绩表现的期望值。该指数范围从-150⾄+150，“-150”表⽰市场对预期业绩表现⾮常悲观，“0”表⽰业绩预期持中⽴态度，“+150”则表⽰市场的预期值⼗分乐观。 此次调查涵盖的结论旨在协助酒店业同仁充分了解⾏业动态，及时调整经营策略，以适应不断变化的市场环境。本次报告汇总了此专项调查的研究 成 果，共 收 到 来 ⾃ ⼤ 陆 地 区31个 省、直 辖市、⾃治区的1,163份问卷。经过数据有效性检测并去除不可⽐的数据后，保留了978份有效样本。在此诚挚感谢各参与者的⾏业⻅解分享。 扫 描 左 边 ⼆ 维 码进 ⼊ 厚 海 ⼩ 程 序 或 点 击 下 ⽅ 链 接www.hohidata.com/home/report/msi查 询 酒 店 市 场 景 ⽓ 指 数M S I 冎官䭰俚ꂞꮴ⪮╗㳌䍳⻑눢姍⹹䒧⛰䉗㐙缋觝❹撬긖╤⸐ⲇ 2025年第⼀季度，全国酒店综合景⽓指数为-30，较上⼀季度回升7个指数点。这是连续六个季度下⾏后⾸次出现反弹，显⽰市场信⼼有所恢复。从区域来看，华东和华北市场的预期优于全国平均⽔平。 与2024年第⼀季度，请预测2025年第⼀季度整体酒店市场的预期业绩表现？ 本季度景⽓指数的回升，部分原因在于2024年同期市场已显现明显的下滑趋势，相对较低的业 绩基数 为 本 季 度 预 期 提 供 了 ⼀ 定⽀ 撑。然⽽，尽管景⽓指数有所改善，但仍处于负值区间，表明⾏业经营压⼒依然较⼤。 值得关注的是，政策层⾯的⽀持正为⾏业注⼊信⼼。去年底发布的⼀系列宏观政策开始逐步落地，为市场活⼒的恢复提供了⽀撑。特别是近期中央经济⼯作会议提出2025年要实施提振消费专项⾏动等系列举措，不仅有助于提振居民消费意愿，也为从业者提供了⼀定的调整窗⼝期，以更好地应对未来的市场变化。 ⵌ☓䉗㐙⟥䖦┬怑僻兇┪嶯⹴䌦广⼯⻓㎈凈䘒ⲹ ⼀线市场本季度景⽓指数延续分化趋势，⼀线城市间差距有所收窄，⽽三亚的景⽓指数则继续呈现探底态势。北 京市场本季度的景⽓指数显著下滑，在⼀线城市中由⾸位降⾄第四，特别是在住宿率⽅⾯，相较其他⼀线城市，预期表现较为疲软。数据显⽰，预计住宿率同⽐下降的受访者⽐例达到46%，较上次调查增加了10个百分点，显⽰出需求端的快速收缩。 上 海市场凭借更加多元化的市场需求，本季度升⾄⼀线市场⾸位。尽管价格竞争压⼒仍在，但受访者对平均房价的预期有所改善，展现了⼀定的市场回暖迹象。⼲州和深圳的综合景⽓指数均为-23，较上⼀季度有所回升。深圳在住宿率预期⽅⾯表现突出，位居⼀线市场前列。然⽽，其平均房价依然承压，呈现出“以价换量”的特点，盈利能⼒增⻓受到限制。 三 亚市场仍处于结构性调整期。⾼端客源外流与价格竞争加剧，加之出境游恢复的分流效应，超过⼋成的受访者对房价持悲观预期，且近半受访者预测降幅将超过15%。尽管如此，三亚的独特资源禀赋仍为其⻓期发展奠定了基础，但短期内市场需要更多元化客源策略来改善现状。 2025年第⼀季度，重点⼆线城市酒店市场景⽓指数呈现分化。⻘岛、天津、苏州和武汉的表现优于全国平均⽔平，展现出⼀定的市场韧性，⽽其他城市整体预期相对疲弱。 ⻘岛的景⽓指数为-17，位列重点⼆线城市⾸位。受访者对住宿率的预期尤为乐观，这⼀改善主要得益于免签政策的推动，尤其是11⽉以来陆续对韩国及⽇本等国家实施免签政策，有⼒提升了⼊境游订单的增⻓。相关数据显⽰，⾃11⽉8⽇⾄12⽉10⽇，韩国游 客⼊ 境⼈数 同 ⽐增 ⻓ 近95%，显著拉动了⼊境游订单。本次调查中，超过五成受访者对国际旅游市场的回暖持积极态度，这⼀趋势有效提振了⻘岛市场的信⼼。 相⽐之下，⻄安和重庆则处于预期的底部位置，分别录得-36和-42的景⽓指数。尤其是重庆，其住宿率、平均房价和总收⼊预期均为最低，反映出需求的疲软态势。 㝃俚◝绻㓻䉗⛿㶇椚뀔劻㸰䋀侊ㄌ귱㼲⾕㝙崵䙰✅뀔劻⮃⻓㟲鿛 与2023年第四季度相⽐，请预测2024年第四季度以下各类需求市场预计会有怎样的表现？ 在当前市场环境下，散客旅游仍是酒店的重要客源板块。受访者对国际旅游散客市场的预期持续上升。调查显⽰，超过21%的受访者对该市场持⼗分乐观的态度，明显⾼于其他需求市场。特别是在主要旅游⺫的地城市，国际游客的⼊住需求正在稳步上升。这⼀趋势得益于⼊境游基础设施的完善和⼊境政策效果的持续释放，为⾼端酒店和城市商务酒店带来了更多散客业务的机会。 但与此同时，团队旅游和会议市场的需求复苏较为缓慢，仍处于低位。⼀⽅⾯，企业会议预算的缩减以及商务接待订单的减少，导致会议型酒店的表现承压；另⼀⽅⾯，第⼀季度作为传统商务市场的淡季，也进⼀步抑制了业界预期。对于酒店业者⽽⾔，这种分化的市场环境要求更加灵活的运营策略，通过优化散客服务体验、提升对细分市场的营销及销售能⼒，深挖国际⾃由⾏游客的需求潜⼒，以弥补团队和会议市场的低迷影响，为整体业绩的恢复提供新的增⻓动能。 ㎼ꮪ偳廷괛寛뀔劻ⶬ廛 ㎑ꭶ偳廷⾕⚷駖괛寛♇㜘◟⛽⛻ 在本季度的调查中，受访者普遍认为市场表现继续受到多重因素的综合影响，其中供需失衡和消费者消费意愿疲软被认为是最主要的消极因素。在供给端，新酒店的密集开业对存量市场的业绩产⽣了明显的稀释效应。消费端⽅⾯，随着出境游的稳步恢复，⾼端客源的外流加剧了国内市场的竞争压⼒。与此同时，消费者对酒店服务性价⽐的期待不断提升，这不仅对价格和服务之间的平衡提出了更⾼要求，也为市场带来了新的运营挑战。 ❵괛㝤銝♇╬╭锢䮅䧹侓瞬佻䭦䳀䮵䉗㐙⟥䖦 对于政策的期盼，本季度显得尤为突出。受访者普遍期待更多⽀持性政策出台，以缓解当前的供需⽭盾，提振市场活⼒。本季度内，国家已推出涵盖房地产、资本市场及货币政策的⼀揽⼦举措，并加速落地。这些政策的逐步实施，有望增强消费者信⼼，推动整体消费意愿的提升，为市场注⼊新的增⻓动⼒。 请预测，以下各因素可能会对2025年第⼀季度的酒店市场业绩产⽣怎样的影响？ ⬍곣偳廷劔労 뎧Ⲙ╅ⵌ楒嬠╃缥㙨ꪍ ガⲏ䉗㐙幜㳌䫆⯜ⶶ╅⹴ⶶⵌ銩⻓ 请 预 测2 0 2 5年 第 ⼀ 季 度 贵 酒 店 的 住宿 率 和 平 均 房 价 ⽔ 平 的 环 ⽐ 变 化 ， 并填 写 提 升 或 下 降 的 幅 度 百 分 ⽐ 。 各 区 域 五 星 级 酒 店2 0 2 4 Q 4实 际R e v P A R与2 0 2 5 Q 1预 测R e v P A R变 化 幅 度 （ 中 位 数 ） 在本次调研中，前⼏个问题主要基于与去年同期相⽐的业绩预测，以减弱季节因素对景⽓指数分析的影响。为了更直观地展⽰从业者对酒店业绩在环⽐变化的预期差异，我们邀请参与者对其酒店业绩的环⽐变化趋势进⾏预测，并填写其提升或下降的具体幅度。 整体来看，第⼀季度作为传统的商务和会议市场淡季，市场需求相对疲软。随着消费者逐渐回归理性，以及市场竞争的⽇益激烈，酒店业整体业绩被普遍预测将出现环⽐下降。根据全国五星级酒店的调研结果，第⼀季度的⼊住率中位数预计环⽐下降3.3%，平均房价预计环⽐下降2.0%。 从区域表现来看，东北和⻄北地区因冰雪旅游的强劲带动，呈现出相对突出的业绩表现。东北地区的RevPAR环⽐增⻓12%，哈尔滨尤为亮眼，凭借冰雪⼤世界和亚冬会吸引了⼤批游客，显著提升了市场热度。⻄北地区以新疆为代表，依托冰雪旅游资源的吸引⼒，RevPAR表现预计较为稳健。相⽐之下，华东和华北的RevPAR环⽐预计均下降9%，商务需求疲软叠加价格竞争加剧，使得区域整体业绩承压明显。 缏騕 总结来看，2025年第⼀季度，全国酒店市场景⽓指数⼩幅反弹，综合景⽓指数较上⼀季度提升7个指数点，结束了连续六个季度的下⾏趋势。这⼀回升在⼀定程度上受到去年同期较低基数的影响，但也反映出市场信⼼的初步改善。 从市场表现来看，⼀线城市中，北京市场信⼼下滑较为明显，⽽上海及⼲深地区展现出回暖迹象；⼆线城市中，⻘岛和天津的市场预期有所好转，多数城市的住宿率预期实现⼩幅改善。从各需求市场来看，国际旅游需求继续呈现回暖趋势，相⽐之下团队旅游和商务会议市场预期则依然低迷。 从宏观层⾯来看，中美贸易摩擦、国内经济环境的复杂性对酒店⾏业形成了持续压⼒。然⽽，政策的积极作⽤正逐步显现。“扩⼤内需”政策的实施、国际航班的恢复以及⼊境政策的进⼀步优化，为市场注⼊了信⼼，并为部分⾼潜⼒市场带来了新的增⻓动能。 ⾯对当前周期性低⾕，酒店⾏业更需调整⼼态，接纳市场波动的现实，并尝试优化⺫前的经营模式。但在提升效率、创新服务以及发掘新市场需求⽅⾯，仍然存在许多值得探索的⽅向。这些尝试或将为⾏业未来的发展积累更多动⼒，助⼒其在未来迈向更加稳健和⾼质量的发展。 特别鸣谢（按拼⾳⾸字⺟排序）：北京市⽂化和旅游协会饭店分会、⼲州地区酒店⾏业协会、上海市旅游⾏业协会饭店业分会、深圳市饭店业协会、苏州市旅游饭店业协会、中国旅游饭店业协会，对本次调查的协助和⽀持。感谢德胧集团、华住集团、凯悦酒店及度假村、万达酒店及度假村、万豪国际集团、希尔顿集团、雅⾼集团、洲际酒店集团等，对此次专项调查的⿍⼒协助。 如 需 获 取酒 店 市 场 景 ⽓ 指 数·M S I详 情请扫 描 ⼆ 维 码 进 ⼊ ⼩ 程 序 或 点 击 下 ⽅ 链 接www.hohidata.com/home/report/msi 嶙ⶶ硅槏뀎ꭄ⪫⺶ 作 为 拥 有 百 年 历 史 的 专 业 咨 询 品 牌，浩 华 参 与 了 上 世 纪 五 ⼗ 年 代《全 球 酒 店 业 统 ⼀ 会 计 准 则》的 创 ⽴，并 于2002年 正 式 在 北 京 开 设 中 国 ⼤ 陆 地 区 的 第 ⼀ 间 办 公 室。浩 华 与 中 国 旅 游 饭 店 协 会 通 ⼒ 合 作，⾃2003年 开 始，每 年 度 正式 出 版 的《中 国 饭 店 业 务 统 计》，现 已 成 为 ⾏ 业 业 务 标 杆 数 据 发 布 和 分 享 的 权 威 专 业 刊 物。浩 华 致 ⼒ 于 以 前 瞻 性视 ⾓ 引 领 ⾏ 业 趋 势 和 推 动 ⾏ 业 变 ⾰，率 先 在 业 内 推 出「空 间 坪 效」概 念，以 推 动 ⾏ 业 精 准 化 投 资、空 间 功 能 规 划及 持 续 优 化 的 资 产 管 理 举 措，并 ⾸ 创 了M S I｜市 场 景 ⽓ 指 数 及M V I｜市 场 价 值 指 数 两 ⼤ 指 数 体 系。2022年，浩 华正 式 推 出「厚 海 数 据 平 台」，进 ⼀ 步 构 建 酒 旅 ⾏ 业 专 业 的 数 据 标 准 和 评 价 体 系，参 与 推 动 ⾏ 业 数 字 化 转 型 和 全 ⾯效 能 提 升。浩 华 深 耕 中 国 市 场 超 过 ⼆ ⼗ 年，在 超 过280个 城 市 和 ⺫ 的 地，累 计 完 成 了 超 过2200个 顾 问 咨 询 项 ⺫，积 累 了 丰 富 的 项 ⺫ 咨 询 经 验。迈 ⼊ 新 周 期，依 托「浩 华 ｜ 厚 海 ｜CH AT」三 ⼤ 业 务 品 牌，浩 华 将 覆 盖 企 业 发 展、⺫ 的 地 及 住 宿 产 业 的 全 ⽣命周 期 业 务矩 阵，为我 们的客 户提供 从 宏 观 到 微 观、从 战 略 到 落地 的 专 业解 决 ⽅ 案。以数 据 精神·