2025年第三季度中国酒店市场景气调查报告

芻冎♃缉作为浩华全球酒店市场景⽓调查的重要组成部分，中国酒店市场景⽓调查旨在为中国酒店业者提供对未来前景的判断和预测。此次调查是浩华管理顾问公司实施的第41次针对中国酒店市场的景⽓调查，从住宿率、平均房价和总收⼊三⽅⾯了解业界对2025年第三季度的业绩预期。我们对以往景⽓指数进⾏对⽐分析，以便能有效呈现出中国各地区酒店业者对市场的预期展望。为了更好地对中国各地区及城市的酒店市场进⾏分析和⽐较，我们⽤特定的景⽓指数模型将受访者的反馈情况进⾏量化并以指数的形式呈现，以便更加直观地反映出受访者对酒店市场的预期。本次调查中，酒店市场业绩前景预测部分所呈现的景⽓指数反映了市场对整体业绩表现的期望值。该指数范围从-150⾄+150，“-150”表⽰市场对预期业绩表现⾮常悲观，“0”表⽰业绩预期持中⽴态度，“+150”则表⽰市场的预期值⼗分乐观。此次调查涵盖的结论旨在协助酒店业同仁充分了解⾏业动态，及时调整经营策略，以适应不断变化的市场环境。本次报告汇总了此专项调查的研究 成 果，共 收 到 来 ⾃ ⼤ 陆 地 区31个 省、直 辖市、⾃治区的1,020份问卷。经过数据有效性检测并去除不可⽐的数据后，保留了877份有效样本。在此诚挚感谢各参与者的⾏业⻅解分享。扫 描 左 边 ⼆ 维 码进 ⼊ 厚 海 ⼩ 程 序 或 点 击 下 ⽅ 链 接www.hohidata.com/home/report/msi查 询M S I酒 店 市 场 景 ⽓ 指 数I n t r o d u c t i o nt o t h e S t u d y 2025年第三季度，全国酒店市场景⽓指数降⾄-35，较第⼆季度下滑11个指数点。分区域来看，华南区域景⽓指数为-24，为全国表现相对较优的市场，其余⼤部分地区业绩压⼒加⼤。从细分指标来看，全国⼊住率指数为-15，约46%的受访者预计本季度⼊住率将同⽐下降，认为上涨占⽐为30%。平均房价与总收⼊指数分别为-46和-44，近七成受访者认为将出现同⽐下滑，酒店盈利⽔平整体承压。餐饮收⼊指数-55，超过七成受访者预计将继续⾛弱，主要受会议和宴请需求收缩及客单价下调影响。值得关注的是，2025年5⽉国家修订出台了《党政机关厉⾏节约反对浪费条例》，相关公务接待管理更加严格，对部分⾼星级酒店的餐饮和宴会业务带来⼀定影响，从业者对市场保持较为谨慎的预期。䉗㐙㎈凈Ⲙⲇ⭀䒙冎官䭰俚䪩⸐┬鉿-352025年第三季度MSI酒店市场综合景⽓指数2313227-9-32-116-88-40-47-14-10-30-23-6217年H218年H118年H219年H119年H220年Q120年Q220年Q421年Q121年Q221年Q321年Q422年Q122年Q222 2025年Q3酒店市场综合景⽓指数平均值VS上季度住宿率平均房价总收⼊餐饮收⼊华南-24-6-8-34-29-42华东-37-14-13-49-48-59华北-39-16-23-47-46-55东北-43+2-22-54-53-68⻄南-43-9-27-51-51-62⻄北-44-17-11-58-61-73华中-50-20-29-61-60-56全国平均-35-11-15-46-44-55与2024年第三季度，请预测2025年第三季度整体酒店市场的预期业绩表现？Q1 2025年Q3⼀线市场酒店市场综合景⽓指数平均值VS上季度住宿率平均房价总收⼊餐饮收⼊三亚0+1910-110-18深圳-21-273-36-29-44上海-31-13-6-44-44-56⼲州-34-1121-43-37-47北京-44-21-29-51-53-602025年第三季度，⼀线城市酒店市场整体业绩压⼒加⼤。除房价与⼊住率承压外，餐饮收⼊下滑的预期尤为突出。受餐饮及会务政策收紧影响，⼀线市场多数受访者预计会议和活动需求减少，餐饮板块业绩预期下调。三亚本季度景⽓指数回升⾄0，环⽐提升19点，成为⼀线市场中预期表现最为积极的城市。今年以来，三亚⼊境游客数量呈现⾼速增⻓趋势。官⽅数据显⽰，2025年前五个⽉三亚接待⼊境过夜游客39.59万⼈次，同⽐增⻓47.12%。受访者普遍对国际旅游需求持积极预期，尤其认为国际散客数量的持续增⻓对三亚酒店市场的积极影响。北 京景⽓指数为-44，较上⼀季度下降21点，创近年来新低。⼀⽅⾯，去年同期业绩基数提⾼了业绩对⽐⻔槛；另⼀⽅⾯，受第三季度重⼤纪念活动影响，部分管控措施或将影响旅游市场，受访者下调了各主要经营指标的预期。深 圳本季度景⽓指数为-21，环⽐回落27点，尽管受访者预计住宿率有望⾼于去年同期，但平均房价和整体收⼊预期转弱。上 海和⼲ 州分别录得-31和-34的景⽓指数。受企业差旅与会展需求减少、价格竞争等因素影响，两地业绩预期整体偏弱，餐饮与总收⼊指标持续承压。┩◱䭰俚ꓨ㎈┞绻䉗㐙눢⛻ⵌ☓⺇嵛Ⲙ硅䱽䔕⿱╃缥뀔劻䪩⸐30-21-31-34-44-100-50050100三亚深圳上海⼲州北京24年Q224年Q324年Q425年Q125年Q225年Q3 㝕㒘⚷駖┱虹◜嵛Ⲙⲙ䲀ꌄ⮕ꓨ掾◝绻㓻䉗뀔劻㎈ⶬ本季度，重点⼆线城市整体业绩压⼒持续，⽽部分城市受⼤型会议、体育赛事等因素带动，市场预期优于同类城市。⻘ 岛本季度景⽓指数为-3，环⽐跃升27点，位于⼆线城市⾸位。⼀⽅⾯，五⼀和端午假期，⻘岛酒店业绩表现突出，提升了从业者对第三季度暑期市场的信⼼。另⼀⽅⾯，今年以来⻘岛成功举办多场⼤型MICE活动，如上合防⻓会议、跨国公司领导⼈峰会等，有效提升了⻘岛的关注度与⽂旅热度。叠加政府发放住宿消费券及即将举办的啤酒节等举措，进⼀步激发本地及周边旅游需求，为市场注⼊动⼒。苏 州和南 京本季度景⽓指数分别为-27和-31，苏州环⽐微降，南京指数较上⼀季度提升12点。两地作为苏超联赛的主场城市之⼀，赛事热度为本地市场带来了⼀定客流⽀撑。去哪⼉旅⾏数据显⽰，5⽉⾄8⽉江苏酒店的预订量较去年同期增⻓21%，南京、苏州位列前⼆。4 2025年第三季度的调查数据显⽰，各细分需求市场景⽓指数呈现明显分化，其中旅游散客市场表现稳定，⽽商务与会议需求继续⾯临较⼤的下⾏压⼒。具体来看，国内旅游散客与国际旅游散客的景⽓指数分别为-12和-20，⾼于其他细分市场。受签证便利化、国际航线恢复、⺫的地推介等多项⼊境旅游利好政策持续落地影响，国际旅游散客市场持续回暖，为酒店收⼊端带来积极增量。相较之下，商务与会议需求预期则持续⾛低，会议市场指数跌⾄-58新低。近期国家再度强调“过紧⽇⼦”，会议预算和标准严格受限，政府及国企会议需求⼤幅收缩。与此同时，“禁酒令”等餐饮管控政策叠加企业端差旅⽀出缩减，对以宴会收⼊占⽐⾼的⾼星级酒店冲击尤为明显，餐饮和客房的协同收益进⼀步减弱，酒店整体业绩⾯临更⼤压⼒。1.7%8.3%5.8%4.5%12.5%12.2%13.6%33.0%33.5%44.7%50.5%40.8%43.8%57.5%44.9%35.4%38.3%36.2%32.1%33.6%22.2%20.1%22.4%10.9%8.4%14.3%10.2%5.9%0.4%0.5%0.2%0.5%0.2%0.2%0.7%国内旅游散客国际旅游散客国内旅游团队国内商务需求国际旅游团队国际商务需求会议需求⾮常突出较好持平较差⾮常糟糕俆㵊偳廷䉗㐙뀔劻䌐甯⚷駖⾕ガⲏ괛寛┬鉿⸐ⲇⲎⰦ与2024年第三季度相⽐，请预测2025年第三季度以下各类需求市场预计会有怎样的表现？5 侓瞬騫俠朽Ⲙ䉗㐙䝠缦❵괛烾澃❹撬痓⮃本季度调研显⽰，供需错位与消费端疲软依然是制约市场业绩改善的主要障碍。消费者消费意愿的景⽓指数与上季度持平，信⼼恢复进程依旧缓慢。⽽竞争市场中新酒店供给指数降⾄-59，存量市场的业绩继续承受稀释效应。根据厚海数据平台统计，截⽌2025年第⼆季度，⼤陆地区2025年新开业的中档及以上酒店已累计达到5,200家，新增客房47.1万间，供应规模约达到去年总量的49.5%，供给扩张步伐依然较快，存量市场⾯临更加严峻的竞争局⾯。政策端的正向驱动效应在本季度有所减弱。“中央政府政策”指数为-35，较上⼀季度有明显回落。部分政策持续释放利好，包括促进消费、逆周期调节、⾦融和资本市场⽀持等，但其短期内传导⾄企业和消费端的正⾯效应尚未充分显现。另⼀⽅⾯，国家在5⽉修订发布了《党政机关厉⾏节约反对浪费条例》，公务宴请管理进⼀步趋严。尽管政策初衷并⾮打击餐饮板块，但部分酒店的会议及宴会相关业务短期内⾯临业绩压⼒。此外，地缘政治、全球经济增⻓、货币汇率波动等宏观环境复杂度不减，这些因素对企业的灵活调整与精细化经营能⼒提出更⾼要求。30.2%4.4%6.6%18.9%11.7%20.4%3.8%12.3%9.0%4.4%1.5%0.0%0.3%0.3%0.5%1.3%0.3%0.6%0.8%0.8%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%当地旅游发展趋势当前货币兑换率当地或全球股票市场发展当地经济增⻓趋势地缘政治环境中央政府政策通货膨胀⽔平全球经济增⻓趋势消费者的消费意愿竞争市场新酒店供给⾮常糟糕较差持平较好⾮常突出请预测以下各因素可能会对2025年第三季度的酒店市场业绩产⽣怎样的影响？Q32025Q3指数-2-27-27-28-32-35-46-52-59-416 请 预 测2 0 2 5年 第 三 季 度 贵 酒 店 可 能的 住 宿 率 和 平 均 房 价 ⽔ 平Q4在本次调研中，前⼏个问题主要基于与去年同期相⽐的业绩预测，以减弱季节因素对景⽓指数分析的影响。为了更直观地展⽰从业者在环⽐上的预期差异，我们邀请参与者在填写酒店在第⼆季度实际业绩后，进⼀步预测第三季度可能的业绩⽔平。分⽉度来看，⼆季度4-6⽉业绩⽔平呈现波动，4⽉与5⽉业绩整体持平，⽽6⽉为近三个⽉低点，整体的RevPAR中位数相较5⽉份，下降幅度达到了10%。主要原因在于端午节后，6⽉缺乏⼤型法定节假⽇，居民旅游和出⾏需求阶段性回落。同时，国际贸易环境变化以及“禁酒令”等政策影响下，企业差旅和会议、宴会需求同步减弱，进⼀步影响业绩表现。展望第三季度，随着暑期旅游旺季来临，亲⼦游、休闲度假、研学等多元需求持续释放，有望带动市场回暖。调研结果显⽰全国酒店⼊住率中位数预测环⽐提升4.5%，平均房价环⽐增⻓2.6%，RevPAR有望实现7.2%的环⽐提升。部分区域和度假⺫的地的从业者对业绩增⻓预期尤为突出，如三亚、⻄北地区城市等。总体⽽⾔，暑期季节性需求有望为第三季度业绩带来⼀定提振。2 0 2 5 Q 3全 国 酒 店 业 绩 环 ⽐ 变 化 幅 度 预 测+2.6%平均房价中位数环⽐+4.5%⼊住率中位数环⽐全国酒店2025Q2各⽉实际RevPAR与2025Q3预测RevPAR变化趋势（中位数）7凂劻偳廷僘㳌劔労䬕Ⲙ┩㳌䍳╃缥楒嬠䳀ⶬ预期环⽐提升4⽉5⽉6⽉Q3预期 2025年第三季度，全国酒店市场景⽓指数环⽐回落。⾏业盈利预期未⻅明显改善，餐饮板块压⼒尤为突出。需求端的疲软以及供给端新开业酒店的不断增⻓带来的业绩稀释压⼒，依然是阻碍⾏业业绩改善的掣肘。分城市来看，三亚凭借⼊境游客流实现回升，景⽓指数回升⾄⼀线市场⾸位，北京、深圳、上海等市场则受会议餐饮需求收缩等因素影响，业绩预期普遍下调。重点⼆线城市中，⻘岛、苏州等城市在⼤型会议、体育赛事和政策⽀持带动下，市场预期优于同类城市。从细分市场来看，散客需求依旧稳定，国际散客市场在政策持续优化下为酒店收⼊结构提供积极补充。会议和商务需求持续低迷，“⾮必要不开会”成为新常态，会议减少和预算收紧对以宴会为主的⾼星级酒店影响尤为突出，导致餐饮和客房收⼊同步承压。进⼊第三季度，随着暑期旅游旺季的到来，市场需求有望实现环⽐改善。与此同时，局部市场、细分业态与跨界产品创新持续带来结构性机会，⾏业整体韧性依然存在。展望未来，⾯对复杂多变的市场环境，酒店企业需要持续优化产品结构，提升服务附加值，关注本地与新兴客源市场的挖掘，同时推动数字化管理和营销能⼒建设，进⼀步增强运营效率和⻛险抵御能⼒。尽管⾏