2026年第三季度中国酒店市场景气调查报告

芻冎♃缉 I n t r o d u c t i o nt o t h e S t u d y 作为浩华全球酒店市场景⽓调查的重要组成部分，中国酒店市场景⽓调查旨在为中国酒店业者提供对未来前景的判断和预测。此次调查是浩华管理顾问公司实施的第45次针对中国酒店市场的景⽓调查，从住宿率、平均房价和总收⼊三⽅⾯了解业界对2026年第三季度的业绩预期。我们对以往景⽓指数进⾏对⽐分析，以便能有效呈现出中国各地区酒店业者对市场的预期展望。为了更好地对中国各地区及城市的酒店市场进⾏分析和⽐较，我们⽤特定的景⽓指数模型将受访者的反馈情况进⾏量化并以指数的形式呈现，以便更加直观地反映出受访者对酒店市场的预期。 本次调查中，酒店市场业绩前景预测部分所呈现的景⽓指数反映了市场对整体业绩表现的期望值。该指数范围从-150⾄+150，“-150”表⽰市场对预期业绩表现⾮常悲观，“0”表⽰业绩预期持中⽴态度，“+150”则表⽰市场的预期值⼗分乐观。 此次调查涵盖的结论旨在协助酒店业同仁充分了解⾏业动态，及时调整经营策略，以适应不断变化的市场环境。本次报告汇总了此专项调查的研究成果，共收到来⾃⼤陆地区31个省、直辖市、⾃治区的906份问卷。经过数据有效性检测并去除不可⽐的数据后，保留了768份有效样本。在此诚挚感谢各参与者的⾏业⻅解分享。 ꂞ缩侊ㄌ⻑冎官䭰俚⫙䍳鿛䒙ꓪ⚃䪩⸐䬩箕⟶㜩虹㞎 2026年第三季度MSI酒店市场综合景⽓指数 2026年第三季度，全国酒店市场综合景⽓指数为-17，较上⼀季度下降8个指数点，在连续4个季度改善后出现阶段性回调。景⽓指数反映受访酒店对经营指标同⽐变化的判断，负值意味着预计业绩下降的受访者多于预计增⻓者。三季度虽为传统暑期旺季，但今年暑期预订启动明显迟缓，令众多从业者感受到不⼩的经营压⼒。 Q1与2025年第三季度相⽐，请预测贵酒店2026年第三季度业绩⽔平的可能变化率？ 分项来看，住宿率指数由第⼆季度的1降⾄-9，意味着市场判断由同⽐⼩幅增⻓转向同⽐下降。平均房价和餐饮收⼊指数明显低于住宿率指数，表明在需求修复仍不稳固的情况下，部分酒店或仍需通过以价换量维持客流，房价提升和综合收⼊增⻓因此受到制约。 区域⽅⾯，华南综合景⽓指数升⾄2，是唯⼀处于正值区间的区域。东北、⻄南和⻄北综合指数分别为-38、-35和-32，显⽰⻓线旅游⺫的地对第三季度客流表现的同⽐预期偏弱，需求释放的稳定性及收益的改善空间仍然有限。 ┩◱⹴广㐐冎官뀔劻䭦缩⻔㟲䨼⚃䪩⸐♇⯜绢☓䌦╃缥侊ㄌ 2026年第三季度，⼀线市场景⽓预期继续分化。三亚和深圳综合景⽓指数分别升⾄45和18，北京、上海和⼲州则有所回落，压⼒主要集中在平均房价及⾮客房收⼊。 三亚继续领跑⼀线市场，综合景⽓指数⾃2025年以来持续改善，住宿率、平均房价和总收⼊指数分别达到47、33和54。今年以来，三亚酒店业绩表现较好，受国内赴⽇客源回流和俄罗斯等⼊境客源增⻓影响，推动当地住宿市场保持较好表现。深圳综合景⽓指数升⾄18，⼈⼯智能等科技产业带来的商务需求，以及⼊境客流以及赛事演艺活动等客源，共同⽀撑当地住宿市场。 上海综合景⽓指数为-11，较上季度下降3个指数点，同⽐预期接近持平，但整体略偏谨慎。 北京和⼲州的综合景⽓指数分别为-19和-17，两地均呈现住宿需求相对平稳、价格端压⼒更为明显的特征。两地均有约六成受访者预计第三季度平均房价同⽐下降，⽽预计住宿率同⽐持平或增⻓的受访者占⽐同样接近六成，表明市场预期回落更多受价格端拖累。以北京为例，第⼆季度的北京国际⻋展及⼊境旅游增⻓为住宿需求带来⼀定增量，但房价承压，加之餐饮和会议需求弱于去年，仍制约受访者对第三季度的业绩预期。 ⸦嶯ꉐ騟✅돂ˋˋ㓻䉗俚䰕澚升 厚海⼩程序现已上线 MSI景⽓指数·业绩看板需求热⼒·活动⽇历 历史业绩趋势 查看受访酒店各档次OCC、ADR及RevPAR⾛势 环⽐业绩预测 呈现受访者对下季度业绩指标环⽐变化的预期 城市活动⽇历 汇集未来演唱会、展会等重点活动安排 需求热⼒看板 按周跟踪国内外客流变化，辅助研判需求热度⾛势 进⼊厚海⼩程序·⼯具箱解锁运营⼯具·市场景⽓(MSI)更多功能 2026年第三季度，重点⼆线城市中，⻘岛综合景⽓指数为-7，较上季度下降8个指数点，但仍居重点⼆线城市前列。⼊境及度假客源为酒店客流带来⼀定增量，但景⽓预期回落主要来⾃价格及收⼊端，平均房价和总收⼊指数分别为-19和-16。昆明呈现相似特征，住宿率指数为14，但平均房价指数为-38，显⽰当地市场以价换量特征较为明显。 ⻄安和成都综合景⽓指数分别为-36和-47，住宿率、平均房价及餐饮收⼊预期均较为谨慎。除需求端预计同⽐下滑外，新酒店的持续⼊市也进⼀步加⼤市场竞争。近年来，两地新增酒店规模均位居全国城市前列。以成都为例，2026年上半年成都新开业中档及以上酒店客房约1.1万间，仅次于北京。此外，据受访酒店反馈，第三季度成都演艺、会展等活动热度预计不及去年同期，叠加2025年成都世运会形成的相对较⾼基数，也对同⽐业绩预期形成⼀定影响。 ꓨ掾◝绻㓻䉗冎官뀔劻㎈訒䨼⚃銩楓册ꇁ⻎嬠䪩⸐ ㎃儘绣ꏞ䍕冎官뀔劻䪩⸐僻兇긖╤═盛괛寛䮡⸐ 随着景⽓调查样本结构进⼀步优化，本季度报告特别新增不同星级酒店的景⽓分析。根据受访酒店⾃主填报的星级档次，将样本划分为五星级、四星级、三星及有限服务酒店三类，以进⼀步观察不同层级酒店的经营特征。 五星级酒店与三星及有限服务酒店的综合景⽓指数均为-13。五星级酒店住宿率指数为-5，平均房价和餐饮收⼊指数分别为-20和-17，压⼒主要集中在房价和⾮房收⼊端。三星及有限服务酒店的平均房价指数为-6，住宿率和总收⼊指数分别为-13和-19，表明其房价下⾏预期相对较弱，但住宿需求和整体收⼊仍⾯临同⽐压⼒。 相⽐之下，四星级酒店各项细分指标均低于其他两个层级，反映其⾯临更明显的双重挤压：⾼价值需求更加看重品牌、产品和体验，预算敏感型客群则倾向于价格和效率优势突出的有限服务酒店。处于两者之间的四星级酒店，若产品价值和客群定位不够清晰，既难以通过差异化体验承接⾼价值需求，也难以在价格和效率上形成竞争优势，最终表现为客流、房价和综合收⼊同步承压。 ⻄㵊徏䉗㐙뀔劻銩楓2026年Q3指数 与2025年第三季度相⽐，请预测2026年第三季度以下各类需求市场预计会有怎样的表现？Q2 本次调查显⽰，旅游休闲需求仍是酒店市场相对重要的⽀撑来源。其中，「国际旅游散客」指数为-9，较上季度的-13⼩幅改善，显⽰持续的⼊境便利化政策对国际散客需求仍有⼀定⽀撑。相较之下，国内旅游需求景⽓度较上季度有所转弱，「国内旅游散客」景⽓指数由8回落⾄-9，「国内旅游团队」景⽓指数由-11下探⾄-25。究其原因，⼀⽅⾯，居民出游预算约束增强，消费决策更关注性价⽐；另⼀⽅⾯，受厄尔尼诺现象影响，暑期台⻛、⾼温等极端天⽓不确定性有所上升，⼀定程度上削弱了消费者⻓距离、跨区域出游意愿，也提⾼了团队游组织和⺫的地接待的不确定性。 商务及会议类需求景⽓度尚未出现明显改善。「国内商务需求」、「国际商务需求」和「会议需求」景⽓指数分别为-26、-31和-46，超过四成受访者对相关需求持偏谨慎判断。国家统计局数据显⽰，2026年6⽉⾮制造业商务活动指数和服务业商务活动指数分别为50.2%和50.4%，服务业整体仍处于扩张区间；但⾮制造业新订单指数和销售价格指数分别为48.0%和48.4%，处于负向区间，显⽰需求修复仍不充分。在此背景下，酒店从业者对企业差旅、会议会展及团体活动需求释放仍持较为谨慎的预期。 ⪝㘷괛寛䐥缩⟶㜩鱶ⲹ凂劻㎼⫐⚪ꭈ괛寛뀔劻劔䨿鿛䒙 侓瞬⯈㟲佻临䉗㐙⟥䖦假ꏞ䍕❵缕䱵艖╃缥⟶㜩 本季度，从业者对外部影响因素的判断中，「当地旅游发展趋势」和「中央政府政策」仍是相对积极的因素，景⽓指数分别为15和7。受访者对政策持续加码及旅游需求改善持积极预期。近期，《旅游强国建设“⼗五五”规划》及《扩⼤消费“⼗五五”规划》相继发布或批复，从旅游⾼质量发展、服务消费扩容、⽂旅场景丰富及消费环境优化等⽅⾯，为⽂旅市场中⻓期修复提供政策⽀撑。相关政策有望进⼀步激发休闲度假、演艺会展、夜间消费及⼊境旅游等需求场景，并为酒店住宿、餐饮及综合消费带来增量机会。 相⽐之下，供给竞争仍是影响存量酒店业绩预期的重要因素。「竞争市场新酒店供给」景⽓指数为-60。根据「厚海数据平台」统计，2026年上半年，⼤陆地区新开业中档及以上酒店约4,800家，合计客房规模44.0万间。尽管上半年新开业酒店规模较去年同期（约47.1万间）已有所降低，但绝对规模仍处⾼位。在需求增量尚不⾜以完全消化新增供给的情况下，新酒店持续⼊市进⼀步分流存量客源，并加剧价格竞争，从业者对短期业绩修复的信⼼仍然有限。除供给端因素外，「消费者的消费意愿」「市场经济发展趋势」「当地或全球股票市场发展」及「地缘政治环境」等外部环境因素也⼀定程度上影响市场预期。 凂劻괛寛劔労䊎Ⲙ⛿㶇椚楒嬠⟶㜩䨼⚃㎈訒ꮺ⯜RevPAR侊ㄌ䋀䍳 请预测2026年第三季度贵酒店可能的住宿率和平均房价⽔平Q4 在本次调研中，前⼏个问题主要基于与去年同期相⽐的业绩预测，以减弱季节因素对景⽓指数分析的影响。为更直观地展⽰从业者对市场短期波动的判断，我们进⼀步收集了酒店在第⼆季度各⽉的实际经营表现，并邀请受访者对第三季度的业绩⽔平进⾏预测。需要说明的是，景⽓指数采⽤同⽐⼝径，⽽以下经营预测采⽤环⽐⼝径。 从实际业绩看，4⽉⾄5⽉，在多地春假、“五⼀”假期等节假⽇带动下，休闲出⾏需求对市场形成⼀定⽀撑，平均房价表现相对稳定，RevPAR维持在相对较⾼⽔平。进⼊6⽉后，随着节后需求回归常态，且暑期出⾏⾼峰尚未全⾯启动，酒店住宿率及平均房价均有所回落，带动RevPAR阶段性下⾏（全国及重点城市业绩表现趋势，可前往「厚海⼩程序」查看）。 在此基础上，从业者对第三季度整体经营表现持温和改善预期。根据调研结果，全国酒店第三季度住宿率预计较第⼆季度平均⽔平环⽐提⾼4.8%，平均房价预期⼩幅回落1.6%，RevPAR预计温和增⻓3.1%。值得注意的是，暑期旺季特征尚未在预期数据中呈现出明显放⼤，可能与暑期启动阶段学校放假节奏偏晚、居民出⾏决策趋于理性，以及极端天⽓不确定性上升等因素有关。随着假期逐步深⼊，亲⼦、研学及避暑度假客流有望逐步增加，推动第三季度住宿率环⽐改善；但平均房价预计⼩幅回落，RevPAR修复幅度仍然有限。 缏騕 总体来看，2026年第三季度，全国酒店市场综合景⽓指数为-17，较上⼀季度下降8个指数点，在连续四个季度改善后出现阶段性回调。从业者对同⽐经营表现的判断趋于谨慎，暑期需求虽有望带动住宿率环⽐修复，但需求向房价及综合收⼊的转化仍显不⾜，市场修复基础尚不稳固。 从结构表现看，⼀线市场继续分化，三亚和深圳受旅游、⼊境及产业商务需求⽀撑，景⽓预期相对较好，北京、上海和⼲州则更多受到房价及⾮客房收⼊承压的影响。重点⼆线城市景⽓预期普遍回落，客流增⻓未能充分转化为价格提升，部分新增酒店供给较快的城市⾯临更为明显的竞争压⼒。不同星级酒店中，四星级酒店各项经营预期相对偏弱。 从外部影响因素看，政策⽀持和当地旅游发展仍是稳定市场信⼼的重要⼒量，⼊境便利化及⽂旅消费场景的持续丰富也为需求改善提供⽀撑。与此同时，新酒店供给持续释放仍是制约存量酒店业绩修复的主要因素之⼀，消费意愿及外部环境的不确定性也使市场预期保持审慎。展望第三季度，暑期休闲需求有望带动住宿率环⽐改善，但房价及综合收益的修复或仍较为温和。但市场并⾮缺乏机会，酒店经营端可围绕⾼潜⼒客群和⾼转化场景，优化客源结构，强化产品价值表达与收益管理，并通过精细化运营提升收⼊转化效率，在市场分化与供给竞争中增强经营韧性。 特别鸣谢（按拼⾳⾸字⺟排序）：北京市⽂化和旅游协会饭店分会、⼲东省酒店⾏业协会、⼲州地区酒店⾏业协会、三亚旅游酒店⾏业协会、⼭东省旅游饭店协会、上海市旅游⾏业协会饭店业分会、苏州市旅游饭店业协会、新疆