公募基金指数跟踪周报（2026.01.12-2026.01.16）：情绪被动降温，市场回归健康

市场回顾与展望

上周（2026.01.12-2026.01.16），A股市场情绪被动降温。1月5日至14日，全A日均成交额升至约3.8万亿元，其中14日单日成交额接近4.0万亿元，但15日至16日回落至约3.0万亿元。周三起，监管政策密集出台，上调两融保证金比例、稳定资金减持ETF、减持商业卫星题材等，导致市场降温，成交额缩量至3万亿左右。监管层此举旨在控制杠杆风险、引导市场节奏，虽可能引发短期波动，但有利于市场长期健康运行。技术上看，上证指数连阳后存在调整需求，叠加政策信号，短期市场进入震荡整固概率较大，高位题材股面临调整压力。本周实体经济数据将确认财政前置发力情况，资金有望从主题博弈转向业绩支撑方向。

泛固收市场回顾与展望

上周（2026.01.12-2026.01.16），除30年期超长端外，债券收益率震荡下行：1年期国债收益率下行4.63BP至1.24%，10年期国债收益率下行3.58BP至1.84%，30年期国债收益率略上行0.12BP至2.30%。央行宣布年内首次结构性“降息”，下调再贷款、再贴现利率0.25%，超预期。但本次并非全面降息，且一季度债券供给压力仍在，短期收益率下行空间有限。美债收益率全面上行，主要受美联储下一任主席不确定性影响。REITs震荡收跌，数据中心、新能源、保障房等跌幅居前。

公募基金市场动态

中国证监会召开2026年系统工作会议，强调深化公募基金改革，拓宽中长期资金来源，推出适配长期投资的产品和工具，引导长期投资、理性投资、价值投资。会议还提到继续加强监管执法，打击违法行为，并聚焦抓好商业不动产REITs试点落地。

基金指数表现跟踪

• 权益策略主题类指数：主动股基优选、价值股基优选、均衡股基优选、成长股基优选、医药股基优选、消费股基优选、科技股基优选、高端制造股基优选、周期股基优选等指数表现各异，需结合具体指数数据进行分析。
• 投资风格类指数：价值股基优选、均衡股基优选、成长股基优选等指数表现各异。
• 货币增强指数：货币增强策略指数表现稳健。
• 纯债指数：短期债基优选、中长期债基优选等指数表现稳健。
• 固收+指数：低波固收+优选、中波固收+优选、高波固收+优选等指数表现稳健。
• 其他泛固收指数：可转债基金优选、QDII债基优选、REITs基金优选等指数表现各异。

风险提示

本报告模拟组合结果非实盘业绩，需警惕模型失效风险；文中模型结果仅供研究参考，不构成投资建议；模型基于历史数据测试，未来可能失效，不代表基金未来表现。