市场概况
- 周五市场在台积电（TSM）亮眼财报后难以找到立足点，QQQ上涨36个基点，IWM跑赢QQQ约50个基点，年初至今该比率下跌约6%。
- TSM财报发布后，AI半导体板块整体风险偏好上升，但临近收盘时受其他市场下挫影响，该板块也小幅回落。
互联网板块
- 亚马逊（AMZN）上涨65个基点，AWS追踪接近23%，伯恩斯坦给出300美元目标价，称AWS和零售利润率有望加速。
- Raymond James观点混合，认为“智能代理商务”有望在2026年突破，AMZN核心零售增长可能低于市场预期。
- Reddit（RDDT）下跌9%，因加拿大皇家银行审查反馈较弱，Digg推出新Reddit加剧抛售。
- Roblox（RBLX）上涨2%，《Escape from Tsunami》排行榜持续攀升。
- eBay（EBAY）上涨2%，两家第三方机构给出积极评价，GMV可能低位增长超出预期。
- eBay受益于“投资型电商”，再商务板块推动GMV超过40%，增长快于其他业务。
- Etsy（ETSY）上涨3%，第三方数据持续改善。
- Spotify（SPOT）下跌4%，价格上调1美元未达市场预期。
- Instacart（CART）/DoorDash（DASH）下跌3%/1.5%，因Uber在其应用上线Kroger门店。
- 谷歌（GOOGL）下跌1%，无明显走弱原因。
AI/半导体板块
- 台积电（TSM）上涨4.4%，财报亮眼，半导体相关股票普遍跟涨。
- 英伟达（NVDA）/AMD（AMD）上涨2%，TSM财报显示硅片是瓶颈，中国起草购买NVDA H200规则。
- Western Digital（CRWV）上涨5%，表现持续良好。
- SanDisk（SNDK）上涨5%，尚未显示出放缓迹象。
- Edgewell对DRAM/NAND表示积极，企业级NAND需求环线改善，供应可能持续短缺。
- 其他内存/存储股票表现强劲：美光（MU）+1%，西部数据（WDC）+3%，美光（STX）+2.5%，英睿达（PSTG）+3%。
- Rosenblatt对量子类股给出积极初始评级，但RGTI（-4%）/Lumentum（-6.5%）下跌。
- 模拟器较弱：德州仪器（TXN）-2%，英飞凌（NXPI）-1%，安森美（ON）下跌50个基点，亚德诺（ADI）+1.4%表现突出。
- 英特尔（INTC）下跌1%，尽管花旗上调评级。
软件板块
- 软件与半导体相比继续创下20年来的新低。
- 苹果（APP）下跌1.8%，检查进展低迷。
- 微软（U）反弹4.5%，检查情况优于APP，预计第四季度广告上扬，第一季度跟踪良好。
- Freedom Capital收盘后发起买入。
- Meta（MDB）上涨1%，中午时分暴涨到+5%，原因不明，部分指向开发者大会直播确认Anthropic是其客户。
- 微软（MSFT）下跌60个基点，继续难以获得买盘。
- 表现落后者：GTLB（-4%），CRM（-2.5%），NOW（-2.5%），NET（-2%），INTU（-2%），HUBS（-4.5%），TTAN（-7%）。
- IBM（+3.5%）/NetApp（NTNX）（+5%），消息不多。
其他板块
- 戴尔（DELL）上涨80个基点，尽管巴克莱上调评级，但未详细说明内存价格上涨。
- Robinhood（HOOD）下跌7% / Coinbase（COIN）下跌8% / Circle（CRCL）下跌9%。
- 参议院新银行起草法案“事实上的代币化股票禁令”，限制质押/稳定币奖励，直接阻⽌Robinhood加密扩张。
- 该法案禁止仅因持有稳定币而支付收益/利息，损害非银行稳定币如USDC的效用和采用。
- Coinbase首席执行官表示担忧。
