长江电子杨洋团队电力算力双重驱动持续推荐天岳先进

#电力储能打造新能源车以外的新动力：国家电网1月15日宣布，”十五五”期间公司固定资产投资预计达到4万亿元，较”十四五”投资增长40%，用于新型电力系统建设，特高压输电碳化硅具有显著优势。 同时AI算力爆发导致数据中心功耗激增，对供电效率提出极致要求，叠加储能建设需求持续扩大，碳化硅损耗低、可靠性高、寿命长，渗透率持续提升。< 【长江电子杨洋团队】电力&算力双重驱动，持续推荐#天岳先进 #电力储能打造新能源车以外的新动力：国家电网1月15日宣布，”十五五”期间公司固定资产投资预计达到4万亿元，较”十四五”投资增长40%，用于新型电力系统建设，特高压输电碳化硅具有显著优势。 同时AI算力爆发导致数据中心功耗激增，对供电效率提出极致要求，叠加储能建设需求持续扩大，碳化硅损耗低、可靠性高、寿命长，渗透率持续提升。 #算力散热供电需求升级打造长期空间：随着算力芯片功耗提升，对于散热、供电需求不断增加，台积电积极推动载板材料更换和未来采用SPR背面供电方案（A16节点），中介层interposer更换碳化硅可大幅提升散热性能和可靠性，背面供电增加供电载板又是碳化硅本职强势应用，未来算力相关需求提升有望大幅扩容碳化硅市场。 #多年竞争已经有效改善供给格局：碳化硅衬底价格自2022年以来持续快速下跌，一方面提升了新能源车等领域的渗透率，一方面也加速了行业格局的出清改善，目前海外龙头wolfspeed已经破产重组中，国内竞争对手也因长期亏损和国内宏观调控扩产节奏而逐步掉队，而天岳先进凭借多年技术和生产控制经验积累、自研核心热场工艺导入国内外头部客户，已然成为全球碳化硅前列供应商， 我们坚定看好碳化硅行业新旧动能切换+供给格局改善下的长期反转机会，未来新型电力需求和半导体CoWoS中介层、背电层有望打开长期成长通道，持续推荐关注#天岳先进；