长江电子杨洋团队GPT52发布在即H200出口放开算力PCB增量再起

当前谷歌TPU v7/v8、亚马逊Trainium3、英伟达正交背板等新方案均陆续进入测试打样阶段，明年行业需求增速有望达到200%看170亿美元 【长江电子杨洋团队】GPT-5.2发布在即，H200出口放开，算力PCB增量再起英伟达、AMD陆续以缴纳部分税款给美国政府的方式获得对华销售H200、MI308许可，叠加近日或将GPT-5.2来应对Gemini的升级，海外算力有望进入再次加速阶段。 当前谷歌TPU v7/v8、亚马逊Trainium3、英伟达正交背板等新方案均陆续进入测试打样阶段，明年行业需求增速有望达到200%看170亿美元需求，2027年在正交背板导入下，AI PCB需求将达到300亿美元，行业高端产能供给依旧紧缺，当下建议关注高确定性算力PCB龙头与后排边际变化较大有从0到1突破的相关标的。 高确定性龙头：胜宏科技、沪电股份、东山精密 实现从0到1突破的弹性标的：鹏鼎控股、方正科技