长江电子杨洋团队 工业富联2026年半年度预告点评 AI算力需求持续爆发 云计算与高速网络协同

太阳公司发布2026年半年度业绩预增公告，预计第二季度实现归属于母公司所有者的净利润128亿元到138亿元，同比增长86%到101%；半年度实现归属于母公司所有者的净利润234亿元到244亿元，同比增长93%到101%。预计第二季度实现扣非归母净利润124亿元到134亿元，同比增长84%到99%；半年度实现扣非归母净利润227亿元到237亿元，同比增长94%到103%。公司连续三个季度净利润超百亿，业绩表现超预期，AI算力龙头业绩加速释放的趋势进一步确立。 礼物云计算业务方面，公司产品结构持续优化，经营效益同比实现大幅提升。2026年上半年，云服务商AI服务器营业收入同比增长超过230%，AI相关产品已成为公司主营业务的核心增长引擎。公司在主要客户的市场份额稳步提升，与大客户联合研发设计的下一代产品进展顺利，预计下半年逐步进入量产阶段。AI服务器营收维持高增长态势，表明AI算力基础设施建设仍在持续加速，公司作为全球AI服务器龙头充分受益于这一轮资本开支浪潮，产线自动化交付水平不断升级，整体出货效率稳步增强。 爆竹通讯及移动网络设备方面，公司紧抓AI算力机遇，依托前沿技术储备及产业链优势，积极推进战略布局。随着数据中心高速互联成为保障算力高效释放的关键基础设施，公司800G以上数据中心交换机出货量同比增长1.4倍，CPO全光交换机样机已开始出货，标志着公司在下一代数据中心网络设备领域取得实质性突破。整体板块经营稳健，客户需求持续释放，产品出货保持良好态势。