长江电子杨洋团队持续推荐SoC中被低估的晶晨股份理由如下

中被低估的晶晨股份、理由如下： 晶晨股份以3.16亿元现金收购芯迈微100%股权。 芯迈微深耕通信领域，在物联网、车联网、移动智能终端等领域拥有丰富的技术积累和完整的产品解决方案，目前已完成6款产品的流片。 晶晨股份通过收购芯迈微，拓展蜂窝通信技术能力，助力晶晨#构建”蜂窝通信+光通信+WiFi“的多维通信技术栈与产品矩阵。 【长江电子杨洋团队】#持续推荐SoC 中被低估的晶晨股份、理由如下： 晶晨股份以3.16亿元现金收购芯迈微100%股权。 芯迈微深耕通信领域，在物联网、车联网、移动智能终端等领域拥有丰富的技术积累和完整的产品解决方案，目前已完成6款产品的流片。 晶晨股份通过收购芯迈微，拓展蜂窝通信技术能力，助力晶晨#构建”蜂窝通信+光通信+WiFi“的多维通信技术栈与产品矩阵。 主业方面，S系列6nm芯片及8K产品持续放量、今年国内运营商标案落地叠加海外市场份额仍处于增长期，迎来新一轮的业绩兑现；T、A系列新品推出逐步放量叠加市占率提升，稳健成长（#A系列覆盖国内外一线客户）；W系列经过产品矩阵的丰富以及客户培育期，现处于持续放量。 #我们认为当前公司主业整体呈现稳健增长之势。 “瞄准大市场、确定性机会、集中投入、高质量研发“助力公司新品持续推出。 新应用市场，公司围绕显示器芯片展开产品布局，总市场盘子10亿美元+。 产品迭代方面：AIOT SoC后续将持续推出8/16/32T等更高算力产品，ASP逐步上探的同时，可触达更高端市场。 WiFi芯片WiFi AP已顺利完成流片、产品业务版图逐步拓展至路由等独立市场。 公司在研#独立NPU（64T、32T）、汽车座舱域芯片（对标8155）（有望于明年推出），目标大市场、大客户。 据我们初步测算，公司现有产品及新品均锚定大市场持续发力，可触达市场盘子70亿美元+，远期成长空间广阔。 预计26年利润15亿元，低估值SoC标的，持续重推荐。