长江电子杨洋团队持续推荐SoC中被低估的晶晨股份理由如下

晶晨股份被低估，核心理由如下：

1. 收购芯迈微拓展蜂窝通信能力
   晶晨股份以3.16亿元现金收购芯迈微100%股权，芯迈微在物联网、车联网等领域拥有丰富技术积累，已流片6款产品。此举助力晶晨构建“蜂窝通信+光通信+WiFi”的多维通信技术栈与产品矩阵。

2. 主业稳健增长

   • S系列芯片及8K产品持续放量：国内运营商标案落地叠加海外市场份额增长，迎来新一轮业绩兑现。
   • T、A系列新品逐步放量：A系列覆盖国内外一线客户，T系列稳健成长。
   • W系列持续放量：产品矩阵丰富及客户培育完成，现进入持续放量阶段。
     公司整体呈现稳健增长态势，秉持“瞄准大市场、确定性机会、集中投入、高质量研发”策略，新品持续推出。

3. 新应用市场布局

   • 显示器芯片：总市场盘子10亿美元+。
   • AIOT SoC：后续将推出8/16/32T更高算力产品，ASP上探可触达高端市场。
   • WiFi芯片：WiFi AP已完成流片，业务版图拓展至路由等独立市场。
   • 在研产品：独立NPU（64T、32T）、汽车座舱域芯片（对标8155，有望明年推出），目标大市场与大客户。

4. 市场空间与估值
   公司现有及新品锚定70亿美元+市场盘子，远期成长空间广阔。预计2026年利润15亿元，为低估值SoC标的，持续重推荐。