长江电子杨洋团队苹果产业链第七Call旺盛的基本面是短期反弹的底气2024

这份研报分析苹果产业链第七Call的基本面，指出短期反弹主要得益于估值性价比凸显和潜在发布会催化。核心观点包括新机备货量提升、稼动率提高以及龙头竞争力增强。报告强调Q3业绩有望超预期，建议关注产业链核心供应商和AI手机相关创新。

苹果产业链未来发展趋势向好，特别是AI手机与硬件创新方面。报告预测苹果AI手机将是长期升级，多项硬件创新有望在2026年密集落地，形成前所未有的产品大周期。产业链核心供应商将受益，成长天花板被抬高，未来几年业绩有望加速增长。

研报重点分析了苹果产业链的短期基本面提振和长期增长潜力。短期方面，关注新机备货、稼动率及龙头竞争力；长期方面，聚焦AI手机创新、硬件升级以及核心供应商的业绩增长预期。报告还提供了手机创新链、AR链和折叠链的投资组合建议。

当前苹果产业链市场现状表现为集体大涨，主要原因是前期盘整后的估值性价比凸显，龙头公司2025年PE多数在15倍以内。同时，市场对潜在发布会催化持期待态度。Q3板块基本面提振，新机备货和稼动率改善是关键支撑因素。

研报提示需关注苹果产业链的潜在风险，包括市场对发布会信息的预期落空可能影响短期情绪，以及产业链竞争加剧可能带来的市场份额波动。此外，AI手机创新虽前景广阔，但技术落地和市场需求仍需时间验证，相关公司需承受一定的不确定性。