国联民生电子设备板块复盘与展望后续我们怎么看

领导好！近期半导体设备板块持续大涨，我们认为主要原因系全球半导体设备景气共振，而A股叠加国产替代加速，设备板块迎来持续大涨。 参考25年8月算力行情，当前半导体设备板块#全基配置比例依旧很低，后续仍有充足的增量资金，#持续看好设备板块、勿轻易言顶！ 1这个位置怎么看设备板块？ 【国联民生电子】设备板块复盘与展望，后续我们怎么看？ 领导好！近期半导体设备板块持续大涨，我们认为主要原因系全球半导体设备景气共振，而A股叠加国产替代加速，设备板块迎来持续大涨。 参考25年8月算力行情，当前半导体设备板块#全基配置比例依旧很低，后续仍有充足的增量资金，#持续看好设备板块、勿轻易言顶！ 1这个位置怎么看设备板块？ ➠全球半导体设备处于大景气周期中，台积电26年Capex超预期、美光18亿美元买厂扩产等都凸显出全球半导体设备的景气周期刚开始 ➠国内市场除了存储持续景气外，国产率提升对国内设备厂商的订单弹性贡献更大，即大周期刚刚开始，全球DRAM、NAND的大扩产尚未来临，预期差仍然存在，当前设备板块景气仍处于启动阶段 2当前如何参与设备板块？ 我们持续看好设备板块，除了关注板块中军，更多关注含存量高、弹性方向：➠含存量高的设备龙头，拓荆、中微➠弹性方向重点关注：1）探针；2）测试机；3）量测设备探针板块量测设备：飞测测试机：长川；精智达 3设备板块上游零部件同样值得关注 半导体设备上游零部件是设备的核心组成，全球半导体设备迎来景气周期，关注海外产能布局的企业；同时零部件扩产周期长，关注具备产能优势的企业：➠设备大周期，关注具备零部件产能优势的、神工➠其余零部件，关注、珂玛、江丰、先锋、华亚等