计算机行业周报（2026年01月18日）
周观点：把握商业航天黄金机遇期
市场回顾
- 本周沪深300指数下跌0.57%，计算机指数上涨3.82%。
核心观点
- 长征十二号乙运载火箭静态点火试验成功：CZ-12B运载火箭完成静态点火试验，为后续飞行试验提供重要支撑。该火箭为四米级可重复使用火箭，具备20吨级近地轨道运载能力。
- 航天科技集团强调突破重复使用火箭技术：集团年度工作会议强调全力突破重复使用火箭技术，加速推动航天强国建设，并大力发展商业航天、低空经济等战新产业。
- 民营火箭公司上市节奏加速：中科宇航完成上市辅导，蓝箭航天科创板IPO已受理。国内五家主营运载火箭的商业航天公司均开启IPO进程。
投资建议
- 2026年国内商业航天迎来“政策+技术+资本”三重共振，值得高度期待。
- 火箭产业链受益标的：航天动力、西部材料、航天工程、飞沃科技、银邦股份、天力复合、航天机电、超捷股份、斯瑞新材、广联航空、高华科技、航天发展、铂力特等。
- 卫星产业链及太空算力推荐：中科星图、航天宏图、普天科技、亚信安全、永信至诚，受益标的星图测控、信维通信、顺灏股份、中国卫星、旭升集团、佳缘科技、上海港湾、臻镭科技、盛邦安全、霍莱沃、航天环宇、天银机电、上海瀚讯、乾照光电。
风险提示
公司动态
业绩预告
- 多家公司发布2025年业绩预告，包括索菱股份、大智慧、科捷智能、青云科技、宝兰德、金证股份、英方软件、中国软件、海量数据、航天信息、用友网络、拉卡拉、景嘉微、深桑达等。
融资与并购
- 彩讯股份拟向不特定对象发行可转换债券，募集资金用于智算中心建设项目、Rich AIBox平台研发升级项目、企业级AI智能体应用开发项目。
战略合作
- 景嘉微与靖安科技签署《战略合作意向书》，共同推进产品深度融合，打造“人工智能＋国防”能力体系。
股权激励
- 高伟达筹划2026年股票期权激励计划（草案），拟授予不超过498.00万份股票期权。
- 博睿数据筹划2026年员工持股计划（草案），资金总额上限不超过1,337.28万元。
其他公告
- 嘉和美康股东弘云久康计划3个月内减持不超过137.59万股。
- 四维图新、吉大正元、龙芯中科、瑞纳智能、安恒信息等发布股东减持计划。
行业动态
国内要闻
- 支付宝联合千问App、淘宝闪购等发布中国首个AI商业协议ACT。
- 千问App实现原生AI支付，可外卖支付还将上线更多场景支付。
- 百川智能开源全球最强医疗大模型Baichuan-M3，能力超GPT-5.2。
海外要闻
- OpenAI宣布ChatGPT将引入广告，强调用户数据不会出售给广告商。
- Anthropic将Claude Cowork AI智能体扩展至20美元Pro订阅用户。
- OpenAI投资奥尔特曼旗下脑机接口初创公司Merge Labs。
- OpenAI加速自研“Titan”芯片，预计2026年底量产，携手三星探索AI耳机新赛道。
- 马斯克AI初创公司xAI融资200亿美元，英伟达参投。
