1月金股会议慢牛下的春季躁动20251231

2026年01月03日19:46 关键词 春季躁动A股经济转型AI稳增长科技电子兆一创新杰华特核聚变定制化存储汽车电子港股上市并购高端计算信号链真空室精密成型高性能焊接可控核聚变托卡马克 全文摘要 本次对话汇聚了金股会组织者与多位专家的市场洞察与投资建议。策略组指出，当前经济转型下，春季市场躁动可能更为持久且稳健。科技电子团队推荐兆一创新、杰华特和核缎智能等金股，强调技术创新、市场需求增长及政策支持是关键驱动因素。 1月金股会议：慢牛下的春季躁动-20251231_导读 2026年01月03日19:46 关键词 春季躁动A股经济转型AI稳增长科技电子兆一创新杰华特核聚变定制化存储汽车电子港股上市并购高端计算信号链真空室精密成型高性能焊接可控核聚变托卡马克 全文摘要 本次对话汇聚了金股会组织者与多位专家的市场洞察与投资建议。策略组指出，当前经济转型下，春季市场躁动可能更为持久且稳健。科技电子团队推荐兆一创新、杰华特和核缎智能等金股，强调技术创新、市场需求增长及政策支持是关键驱动因素。新能源组聚焦星云股份，分析其盈利能力增强及AI大模型对其业绩与估值的潜在影响。机器人行业发展亦受关注，尤其是特斯拉机器人的进展及其对产业链的推动。社会团队则讨论了长白山作为金股的潜力，看好其旅游业务复苏及多元化发展的未来前景。此次对话全面覆盖了多个行业的市场分析与投资机遇，旨在为投资者提供趋势把握与决策支持。 章节速览 00:00金股会：慢牛春季躁动与科技电子投资逻辑 本月金股会策略组认为本轮经济转型牛为慢牛，春季躁动更稳健且持续时间长，建议以红利配置为底，关注具有编剧脆化的行业。科技电子团队介绍了兆一创新的核心逻辑，强调在慢牛行情下的均衡配置策略。 01:27兆一创新金股逻辑：存储涨价与多领域布局 投资者下午好，介绍科技电子团队本月金股兆一创新的核心逻辑，包括业绩旺季特征、dram产品量价提升、AI需求增长、汽车电子等领域销量快速增长，以及定制化存储解决方案的积极布局，看好公司长期投资价值。 03:38科技电子团队推荐杰华特为本月金股 杰华特积极拓展新兴应用领域，提升市场竞争力，产品线多元化，计划港股上市加速国际化战略，通过收购天意核心和新港海岸股权，优化产品结构，增强综合竞争力，推荐为本月金股。 06:14核聚变技术推动下的高端成型装备制造企业快速发展 核聚变技术作为能源领域的终极解决方案，正引领新一轮科技革命，推动相关产业链的快速发展。核缎智能，作为高端成型装备制造企业，通过布局核聚变相关尖端制造领域，参与巨变堆关键部件制造，与产业链链主企业建立供应链绑定关系，有望在可控核聚变产业化进程中实现规模化增长，预计2026至2027年净利润将大幅增长，建议重点关注。 10:06福莱新材：机器人皮肤领域新贵，本月金股推荐 对话中推荐了福莱新材作为本月金股，基于其在电子皮肤板块的领先地位，以及新发布的TPU产品带来的市场反馈良好。公司通过材料、算法和工艺的进步，构建了机器人皮肤领域的技术壁垒。预计明年利润将达到1.6亿，后年1.95亿，对应PE约50倍，推荐作为下月投资标的。 12:32新能源组金股新云股份：业绩改善与政策利好双轮驱动 新云股份本月被新能源组推荐为金股，其盈利能力持续改善，营收和净利润同比显著增长，毛利率和净利率亦有 提升。公司主营业务受益于下游资本开支增速转暖及安全政策加码，产品需求回暖。此外，公司通过AI大模型赋能，有望带动业绩与估值体系重构，打造第二增长曲线。预测未来三年净利润将持续增长，维持买入评级。 15:30特斯拉机器人进展与北特科技推荐 特斯拉宣布2026年Q1推出第三代机器人Optimus，计划建设年产能100万台生产线，远期目标5000万台。北特科技因在机器人四档环节的先发优势和产能储备，被推荐为本月金股。机器人板块受三花业绩带动，情绪反弹，11月值得重点关注。 18:14中农利华：农药行业周期改善，分红政策优 中农利华作为农药流通服务领域的国家队，其收入虽有增长，但利润下滑，主要受农药价格周期、竞争环境及市场淡季影响。行业周期有望改善，农药价格下行周期已持续四年，库存降至历史低位，下游刚性需求开始补库存，环保投入增加及原材料涨价推动农药提价，政策推动行业规范。公司重视股东回报，分红比例提升，预计未来几年净利润将持续增长，建议关注。 22:01长白山公司业绩稳健增长与多元化战略分析 报告介绍了长白山公司前三季度业绩稳健增长的情况，尤其是第三季度营收和净利润显著提升。公司主业持续提质扩容，多元化业务协同发展，包括温泉产品开发和高端度假酒店建设。预计未来三年净利润将持续增长，维持买入评级。 发言总结 发言人2 首先对金股会表达了欢迎，并概述了策略组对经济转型为慢牛的观察，强调了春季躁动行情可能的稳健增长及延长持续时间。他指出，市场对AI泡沫和日央行加息的双重担忧有所缓解，预示着本轮春季躁动行情的起点已明确。他强调，在国内基本面稳增长效果确认前，投资者应采取稳健策略，等待新的市场催化。 随后，他深入讨论了科技电子团队的金股兆一创新，介绍了公司在PC服务器、AI自动驾驶等领域的技术应用，以及在可控核聚变技术上的前沿探索和项目进展，展示了公司在核聚变产业链中的核心地位及未来业务增长的潜力。 此外，他还讨论了新能源、旅游和生物科技等多个领域的金股，包括福莱新材、新云股份和中农利华，分析了这些企业在各自行业内的市场地位、技术优势和未来展望，为投资者提供了具体的投资建议。 综上，他的发言覆盖了金融市场多个方面，旨在为投资者提供全面的市场洞察和投资建议。 发言人1 首先强调了金股会在本月经济转型背景下对股市的影响，特别提到了春季躁动的稳健和长期性。接着，分享了科技电子团队推荐的兆一创新和杰华特作为金股的核心逻辑，着重介绍了这两家公司存储行业和科技电子领域的竞争优势、业绩增长点及未来发展前景。此外，还讨论了核缎智能、福莱新材、星云股份、北特科技、中农利华和长白山等其他金股，概述了它们在各自领域的独特优势、市场机遇和投资价值。他的发言覆盖了多个行业和公司的深入分析，旨在为投资者提供全面的投资建议和市场洞察。 问答回顾 发言人1问：本月金股会策略组的主要观点是什么？ 发言人1、发言人2答：本月策略组认为，当前经济转型呈现慢牛态势，春季躁动相比以往更为稳健且持续时间更长。在全球市场对AI泡沫和日央行加息担忧下，A股已震荡区间的下延被夯实，随着这些担忧逐渐被消化，本轮春季躁动的起点已明确。目前处于躁动上半场初始阶段，建议在调整时积极把握，并确认国内基本面稳增长效果后，等待新催化出现以期待A股中枢再创新高并开启新轮行情。配置上推荐以红利配置为基础，结合具有业绩弹性的行业进行均衡配置。 发言人1、发言人2问：科技电子团队推荐的本月金股兆一创新的核心逻辑有哪些？ 未知发言人答：兆一创新业绩表现出旺季特征，立即型DRAM产品因国外大厂供应短缺而涨价，带动公司产品量价提升、毛利率恢复，同时AI快速发展拉动PC服务器、汽车电子等领域需求增长。公司在汽车消费存储与计算、手机等多个领域实现销量和收入快速增长，且具备全面的料号布局，正推进LPDDR4自研料号的研发与流片，预计明年将有产品进展，并储备LPDDR5的研发。随着海外大厂淡出立即型B RAM市场，公司有望持续受益于市场供不应求和涨价趋势。此外，公司在定制化存储解决方案方面积极布局，有望在端测AI领域赢得较多需求，且通过投 资设立子公司强化创新型业务孵化与发展。 发言人1问：科技电子团队推荐的本月金股杰华特的核心逻辑是什么？ 发言人1答：杰华特通过积极拓展新兴应用市场，高端计算产品渗透率提升，尤其在通信电子、汽车电子、新能源等领域取得显著进展，并在PC服务器、AI自动驾驶等领域形成完整的招MOS加多项产品布局，提升市场竞争力和盈利能力。汽车电子方面，杰华特深度绑定核心客户，新一代车规级MSS已实现量产，各类驱动芯片和协议芯片开始收获订单，获得下游认可。此外，公司计划港股上市，加速国际化战略布局和增强融资能力，通过购买股权扩大信号链产品布局，发挥协同效应，拓宽客户渠道，优化产品结构，增强综合竞争实力。 发言人1问：新材料组一月金股核缎智能的主要业务和发展战略是什么？ 发言人1答：核缎智能专注于高端成型装备的研发与制造，坚持高端化、智能化发展战略，近年来开始延伸布局核聚变装置相关尖端制造领域。鉴于可控核聚变行业进入工程可行性验证阶段，Q值突破有望引爆商业化革命，公司致力于解决聚变堆关键技术问题，重点参与帧工室生产制造环节，抢占技术高地。聚变堆相关零部件制造业务是公司未来发展的重要方向，目前公司已中标巨变新能的相关项目，并已完成S真空室首批重力支持交付，实现了关键核心技术的自主研制，攻克卡脖子难题。同时，公司启动了关键技术研究项目，与李政道研究所共建尖端制造实验室，加强科研与工程深度融合，积极参与合肥SPA巨兵队中的真空十天利器包层DEB等项目研制工作，相关项目招标有望为公司带来新的成长曲线。 发言人1问：在合肥综合性国家科学中心的背景下，公司如何在核聚变产业链中定位和发展？ 发言人1答：公司通过积极参与合肥SPA聚兵队中的真空十天利器包层DEB项目及项目招标，成功地在核聚变产业链中占据核心地位。除了参与相关项目研制，公司还发起成立了聚变产业联合会，并成为副理事长单位，董事长担任联合会理事长及总公益师，同时担任安徽致电新能公司董事长和合肥综合性国家科学中心能源研究院执行院长。这种深度参与有助于其在聚变堆核心部件制造与安装工程等领域快速形成市场规模。 未知发言人问：公司与核制品产业链链主企业的供应链绑定关系对业务发展有何影响？ 发言人1问：聚变堆部件制造环节具有怎样的市场机遇？ 发言人2答：聚变堆部件制造环节面临着较高的需求增量确定性和崭新的市场机遇，尤其是在国内核聚变链组企业的招标建设背景下，将带动上游部件生产企业享受行业高增长红利。 发言人1问：可控核聚变行业的产业化进程现状如何？未来的发展趋势是什么？ 发言人1答：可控核聚变产业化进程正在加速，目标是建设出经济性能优异、安全可靠且无环境污染的核聚变电站。这一技术被视为能源领域的终极解决方案，有望引领新一轮科技革命。当可控核聚变技术成熟并广泛应用时，将改变全球能源格局，率先掌握该技术的国家将占据新一轮科技革命的领先位置。 发言人2问：公司未来业绩增长预期如何？ 发言人2答：预计公司2026至2027年净利润分别为1.26亿和1.98亿元，分别同比增长367%和57%。这主要得益于合肥SPA项目等核心项目的推进及成功招标，将为公司业务带来广阔的成长空间。 未知发言人问：下游锂电巨头在2025年一季度的资本开支回升是否预示着公司产品需求回暖？ 未知发言人答：是的，我们观察到下游锂电巨头在2025年一季度的资本开支有所回升，这可能意味着公司产品的需求将会同步回暖。 发言人2问：近期政策层面对于动力电池及新能源汽车安全的要求有哪些加码措施？ 发言人1答：近期政策层面持续加码对动力电池及新能源汽车的安全要求，包括电动汽车动力蓄电池安全要求、新能源汽车运行安全性检测，并将新能源汽车三件系统纳入年检范围。这些政策将推动市场对电池实时运行状态检测服务的需求增长，公司产品有望从中受益。 发言人1问：公司在AI大模型赋能方面的进展如何？ 发言人2答：公司已通过其Byte AI大模型实现业绩与估值体系重构，并积极切入运营类新能源汽车状态跟踪分析领域。例如，与交通运输部科学院研究院合作开展营运车辆电池常态化安全检测课题研究，旨在开发相关关键技术及标准，构建新能源运营车辆电池安全检测生态体系，并计划推广车船服役电池健康AI大模型项目。 发言人1问：特斯拉Optimus机器人的最新进展如何？ 发言人1答：特斯拉计划于2026年Q1推出Optimus 3代产品，该版本非常逼真且适合批量生产，相较于第二代已实现巨大改进。预计2026年底投产，远期年产