TMTB早间综述

TMTBREAKOUT TMT突破JAN09,2026 2026年1⽉9⽇∙PAID∙付费 QQQs+25bpsaheadofNFPinafewminutesandapotentialTariffrulingaround10am.Asiastocksupovernight:TPX+0.85%,NKY+1.61%,HangSeng+0.32%,HSCEI+0.1%,SHCOMP+0.92%,Shenzhen+1.34%,TaiwanTAIEX-0.24%,KoreaKOSPI+0.75%. 在⼏分钟后公布的NFP之前，QQQs上涨25个基点，上午10点左右可能会有⼀项关税裁决。亚洲股市隔夜上涨：TPX+0.85%，NKY+1.61%，恒⽣指数+0.32%，HSCEI+0.1%，上证综指+0.92%，深圳成指+1.34%，台湾加权指数TAIEX-0.24%，韩国KOSPI+0.75%。 HappyFriday-thatwasafunfirstweekof2026.Letʼsgettoit… 周五快乐⸺这是2026年有趣的第⼀周。让我们开始吧…… META/Nuclear/OKLO/VST:MetasignsnuclearenergydealstopowerPrometheusAIsupercluster META/核能/OKLO/VST：Meta签署核能协议，为PrometheusAI超级集群供电 GoodforVST+14%OKLO+17%LEU+6%利好VST+14%OKLO+17%LEU+6% PRlinkhere公关链接在此 CNBC:CNBC： ThearrangementswithVistra,TerraPowerandOklo,whichareallworkingonnuclearpowertechnologies,areforMetaʼsPrometheussuperclustercomputingsystemthatʼsbeingbuiltatadatacenterinNewAlbany,Ohio.Nofinancialtermsweredisclosed.Inworkingwiththethreecompaniesonenergyproduction,Metasaidtheprojectsshouldadd6.6gigawattsofpowerby2035,exceedingthetotaldemandofNewHampshire.Metaexpectstheagreementstocreate“thousandsofconstructionjobsandhundredsoflong-termoperationaljobs.” 与Vistra、TerraPower和Oklo的合作⸺这三家公司均致⼒于核电技术⸺将⽤于Meta正在俄亥俄州新奥尔巴尼数据中⼼建设的Prometheus超级集群计算系统。相关财务条款尚未披露。Meta表示，通过与这三家公司在能源⽣产⽅⾯的合作，这些项⽬预计到2035年将新增6.6吉瓦的电⼒，超过新罕布什尔州的总⽤电需求。Meta预计，这些协议将创造“数千个建筑施⼯岗位以及数百个⻓期运营岗位”。 SNDK/MEMORY:SanDiskseeksprepaidcashdealsforlong-termHANDsupply-Digitimes SNDK/存储器：SanDisk寻求⻓期HAND供应的预付现⾦交易-Digitimes SanDiskisapproachingcustomerswithproposalsforlong-termNANDflashsupplycontractsthatrequire100%cashprepayment,accordingtosupplychainsources.Industryparticipantssaidthetermsarewithout precedent,particularlyastheyrequirebuyerstocommitcashupfrontatatimeofrapidlyrisingpricesandseveresupplyconstraints. 据供应链消息⼈⼠称，SanDisk正在向客户提出⻓期NAND闪存供货合同⽅案，要求100%现⾦预付款。业内⼈⼠表示，这⼀条款前所未有，尤其是在价格快速上涨、供应严重受限的情况下，要求买⽅提前⼀次性⽀付现⾦。 Somecloudserviceprovidersaresaidtohaveagreedtolong-termcontractswithprepaymentterms,reflectingtheirstrongerfinancialresources.Sourcescautioned,however,thatserveroperatorsfacerapidlyexpandingstoragecapacityrequirements,raisingquestionsoverhowmuchidlecashtheycanrealisticallyallocateupfront.” ⼀些云服务提供商据称已同意签署包含预付款条款的⻓期合同，反映出其更为雄厚的财务实⼒。然⽽，消息⼈⼠警告称，服务器运营商正⾯临存储容量需求迅速扩张的问题，这引发了关于其实际能够在前期投⼊多少闲置现⾦的疑问。” AVGO:BernsteinReiteratesOutperformAfterCES,SeesTPUUpside AVGO：Bernstein在CES后重申“跑赢⼤盘”评级，看好TPU上⾏空间 BernsteinreiteratesOutperformonBroadcomwitha$475pricetargetfollowingaCESinvestormeetingwithSSG PresidentCharlieKawwas,withthefirmsayingfearsaroundcompetitionandcustomer-ownedtoolingareoverstated.TheanalystnotesBroadcomremainsuniquelypositionedtokeeppacewithNVIDIAʼsAIroadmap,supportedbyadvantagesinXPUs,3Dstacking,400G SerDes,substratemanufacturing,andproductionscale.BernsteinhighlightsacceleratingTPUdemand,withv7shipmentsscalingfromhundredsofthousandsin2025to“many,manymillions”in2026,v8alreadyshipping,andthepreviouslycited$73B AIopportunitynow“significantlyhigher”‘thanearnings Bernstein在与SSG总裁CharlieKawwas举⾏的CES投资者会议后，重申对博通（Broadcom）的“跑赢⼤盘”评级，并给出475美元的⽬标价。该机构表示，市场对竞争以及客户⾃有⼯具的担忧被夸⼤。分析师指出，凭借在XPU、3D堆叠、400GSerDes、基板制造以及⽣产规模⽅⾯的优势，博通仍具备独特定位，能够持续跟上英伟达的AI路线图。Bernstein强调TPU需求正在加速，第七代TPU的出货量预计将从2025年的数⼗万台扩⼤到2026年的“数以百万计”，第⼋代TPU已开始出货，⽽此前提到的730亿美元AI机会规模如今“显著⾼于”此前的盈利预期 @jukan05onXhasasnippetofthenotehereX平台上的@jukan05发布了该研报的⼀段摘要 TSMC:CitiAdds30-DayUpsideCatalystWatch,ReiteratesBuywithHigherPT 台积电（TSMC）：花旗新增30天上⾏催化剂观察，重申“买⼊”并上调⽬标价 CitiplacesTSMCona30-dayupsidecatalystwatchaheadoftheJanuary15earningscall,withthefirmexpectingapositiveoutlookdrivenbystrongdemandforleading-edgenodesandadvancedpackaging.Theanalystnotespriorguidanceforamid-40%AIrevenueCAGRthrough2029andseesahighlikelihoodthecompanyliftsthistargetattheupcomingcall.CitialsoreiteratesBuywithahigherNT$2,450pricetarget,citingexpectationsfor20–25%revenuegrowthin2026,improvingN2/N3mix,capexnearUS$50bn,andconfidenceinTSMCreaching~US$300bninrevenueby2030E,whiledownsidetoestimatesappearslimitedduringthereinvestmentphase. 花旗在1⽉15⽇业绩电话会前将台积电纳⼊30天上⾏催化剂观察名单，预计在先进制程节点和先进封装强劲需求的推动下，公司前景将保持正⾯。分析师指出，公司此前指引显示，AI相关收⼊在2029年前的复合年增⻓率约为40%中段，并认为在即将召开的电话会上，公司上调这⼀⽬标的可能性很⾼。花旗同时重申“买⼊”评级，并将⽬标价上调⾄新台币2,450元，理由包括：2026年收⼊增⻓预期为20–25%，N2/N3制程占⽐改善，资本⽀出接近500亿美元，以及对台积电在2030年达到约3,000亿美元收⼊规模的信⼼；同时，在再投资阶段，下⾏⻛险看起来较为有限。 ROKU:Hearing3ppositivesayingPlatformrevstracking>20%vsstreetat15%.Thiswouldbeabignumberifrightandtheaccelvslastqʼs17%wouldcomealotearlierthanthebullsexpectgiventhecompinQ4is10pptstougher(thengets10pptseasierinQ1). ROKU：有第三⽅渠道的正⾯消息称，平台收⼊增速追踪值超过20%，⾼于市场⼀致预期的15%。如果属实，这将是⼀个⾮常亮眼的数字；相较上⼀季度17%的增速，加速出现的时间也将明显早于多头预期，尽管第四季度的同⽐基数要困难10个百分点（⽽第⼀季度则会再度变得容易10个百分点）。 ROKU:CitizensraisesPTto$160,flags2026asinflection ROKU：Citizens将⽬标价上调⾄160美元，指出2026年将成为拐点 CitizensraiseditsPTonROKUto$160from$145,calling2026apivotalyearasdurablemacroandcompany-specificdriverssupportsustainedplatformgrowthandoperatingleverage.ThefirmhighlightsRokuʼsscalewith50%+U.S.broadbandpenetrationand46%ofstreaminghours,increasingstrategicvalueasconsolidationaccelerates.Keycatalystsincludethird-partyDSP