太空光伏地外可靠能源前景星辰大海20260111

2026年01月13日09:56 关键词 太空光伏商业航天卫星光伏板钙钛矿晶硅星链太空算力太阳翼技术路线成本备案量轨道资源国家战略产业链价值量火箭运力生化架效率太空环境 全文摘要 电信首席分析师指出，商业航天与太空算力发展正显著推动太空光伏需求增长，中国在该领域虽取得技术进步，如在轨卫星数量增加，但与美国相比在资源分配上仍有差距。分析了钙钛矿技术和P型晶硅技术的市场潜力与现状，预测随着资本投入和技术革新，太空光伏市场将从千亿级别跃升至万亿乃至数十万亿级别。推荐关注骏达股份、明阳智能和东方日升等公司在太空光伏领域的布局及投资前景。 太空光伏-地外可靠能源，前景星辰大海-20260111_导读 2026年01月13日09:56 关键词 太空光伏商业航天卫星光伏板钙钛矿晶硅星链太空算力太阳翼技术路线成本备案量轨道资源国家战略产业链价值量火箭运力生化架效率太空环境 全文摘要 电信首席分析师指出，商业航天与太空算力发展正显著推动太空光伏需求增长，中国在该领域虽取得技术进步，如在轨卫星数量增加，但与美国相比在资源分配上仍有差距。分析了钙钛矿技术和P型晶硅技术的市场潜力与现状，预测随着资本投入和技术革新，太空光伏市场将从千亿级别跃升至万亿乃至数十万亿级别。推荐关注骏达股份、明阳智能和东方日升等公司在太空光伏领域的布局及投资前景。 章节速览 00:00太空光伏与商业航天：万亿市场潜力探析 报告聚焦太空光伏与商业航天的战略机遇，指出随着技术成熟和资本涌入，太空光伏作为卫星能源的唯一高效稳定形式，市场需求将从当前的数十亿市场跃升至万亿乃至几十万亿规模，尤其是在太空算力时代，能源消耗的大幅增长将带来巨大的市场潜力。中国在商业航天领域虽起步较晚，但技术进步显著，未来有望在国家战略推动下加速发展。 04:47光伏技术路线与太空应用潜力分析 对话探讨了光伏技术在国内外的发展现状与未来趋势，指出国内以钙钛矿技术路线为主，具有轻量化和成本优势，适用于太空能源；海外则以P型晶硅为主，技术成熟度高。未来，钙钛矿可能成为下一代光伏技术，理论效率上限更高。推荐投资标的包括君达、东方日升等，涉及钙钛矿和PCHCT电池技术。 09:21商业航天与太空光伏行业增长分析 报告从商业航天和太空光伏的行业背景和技术情况出发，分析了过去十年卫星发射量的高速增长，指出火箭发射成本下降是主要驱动因素。2016年至2025年间，全球卫星发射数量从不足300颗激增至4300颗，复合年增长率达到34%。2025年，全球卫星发射次数超过300次，较2021年翻倍，展现了商业航天领域的蓬勃发展。报告还探讨了太空光伏板的三种技术路线，并对空间应用进行了展望。 10:55商业航天卫星能源系统发展与光伏板成本分析 讨论了卫星功能的重型化和多功能化趋势下，光伏板作为卫星能源系统的关键组成部分，其成本占比高且面积需显著增加以满足功率需求。分析指出，尽管光伏板成本较高，但随着卫星功率提升和功能扩展，其用量将显著增长，特别是在算力型卫星的发展中。海外卫星如星链的迭代案例显示，太阳翼面积已从几十平米扩展至数百平米，预计未来卫星的太阳翼将呈现量上的通胀逻辑。 15:01太空光伏技术演变与挑战 对话回顾了太阳能光伏电池技术的发展历程，从早期的金规神化加电池到铜锌加西及钙矿电池，再到高效率的单节及三节生化架技术。生化架技术因高效率和稳定性成为太空应用的主流，但面临成本高昂和原料供应限制的挑 战。未来技术迭代需解决这些问题以实现更广泛的应用。 18:23钙钛矿与晶硅材料在太空应用中的对比分析 对话讨论了钙钛矿和晶硅材料在太空环境中的性能对比，包括能质比、抗辐射能力、效率、温度系数、折叠性及制备成本。钙钛矿因其高效率、低成本和轻量化等优势，在太空应用中展现出潜力，但其稳定性和大规模生产导入仍需时间验证。 23:17钙钛矿与晶硅电池在太空环境中的应用对比 对话讨论了钙钛矿和晶硅电池在太空环境中的应用潜力，指出钙钛矿虽在地面应用上存在寿命和稳定性问题，但在太空环境中可规避这些缺点，展现出高效率和薄膜优势。同时，海外厂商因运力成本低，更倾向于使用性价比高的晶硅路线。未来，钙钛矿的长期潜力可能超过晶硅，但短期导入仍面临挑战。 27:08光伏技术革新与成本控制探讨 对话深入探讨了光伏技术的革新方向与成本控制策略，强调了晶硅与钙钛矿技术的短期与长期替代潜力，分析了单节钙钛矿、钙钛矿与晶硅叠层技术的效率与成本优势。同时，讨论了P型晶硅向PHJT技术升级的现实路径，以及钙钛矿技术的长远发展前景，指出其在效率和成本上的潜在优势。 31:30太空光伏行业空间探讨：低轨卫星与太空算力的市场潜力 对话探讨了太空光伏行业的两大领域——低轨卫星与太空算力的市场空间。低轨卫星虽技术锤炼与短期发射量可观，但功率有限，市场容量受限；太空算力则展现出更大发射量与想象空间，成为未来发展的关键方向。 33:39太空算力与光伏行业未来展望 对话探讨了全球科技巨头计划在太空中部署大规模算力星座，包括马斯克提出的300-500G瓦算力目标。国内方面，北京市计划在2035年前搭建基瓦级别的太空算力星座。讨论指出，太空光伏板市场潜力巨大，可能再造一个光伏行业。产业链布局公司如俊达股份与金科能源，分别通过战略投资和调整市场中心至太空光伏，展现前瞻布局。 37:42光伏技术布局与市场前景分析 对话深入探讨了光伏行业内的技术布局与市场趋势，重点提及了钙钛矿、异质结等前沿技术在不同企业中的应用与进展，如明阳智能、东方日升、上海港湾、麦维股份及乾照光电等。这些企业在钙钛矿、HCT电池片、卫星太阳能应用及AGGT设备等领域展现出了独特优势与市场潜力，预示着未来光伏技术的多元化发展方向。 40:29商业航天板块投资策略与推荐 对话深入探讨了商业航天板块的投资前景，特别关注具有钙钛矿技术布局的厂商及受X商业行业发展应用正面影响的设备厂商。推荐骏达股份、民阳智能和东方日升等企业，因其在卫星钙钛矿合作、全面技术布局及差异化标签等方面的优势。同时，双良节能和金融科技公司也因热交换器和商业公司股权的关联而受到正面催化。整体汇报了商业航天板块的投资建议，强调了相关催化的正面影响。 发言总结 发言人1 他，东吴证券的电信首席曾朵红，开场欢迎与会者参加关于太空专题深度报告的电话会议。他强调，报告的核心观点将由团队分析师大龙详细分享，重点在于商业航天与太空算力的进展，预计从2026年开始进入商业化可行性阶段。指出太空轨道资源稀缺，美国星链占比较大，而国内资源占比较少，但商业航天被视为国家战略，目前卫星备案量超过10万颗，而实际在轨卫星仅约1万颗，中国在轨卫星数量相对较少。同时，中国在技术上取得较大进展，如注册三号的成功发射，表明这是战略机遇期。 讨论了光伏作为卫星高效稳定能源的潜力，及其随着卫星功耗提升而增长的需求。展望了太空算力带来的巨大市场潜力，并指出了低轨卫星的纯电技术阶段，及未来光伏技术的演进方向，包括国内可能采用的下一代技术，如钙钛矿和P型晶硅。 最后，他推荐了在太空光伏领域有布局的企业，如君达、东方日升等，并概述了会议内容，感谢大家参与，祝会议圆满成功。 发言人2 首先强调了商业航天在过去十年内的高速成长，特别是卫星发射数量的显著提升，主要归因于火箭发射成本的下 降。随后，深入探讨了太空光伏技术，特别是生化架、铜锌加西、钙矿电池三种技术路线的优劣，突出太阳能光伏在太空环境中的高效能与稳定性。他指出，随着卫星数量的持续增长，解决卫星供能问题变得日益关键，而太阳能光伏技术是最佳方案。他特别提到了钙钛矿电池的高效潜力及其成本下降对市场扩张的积极影响。最后，他分析了低轨卫星与太空算力领域的未来发展前景，预测太空算力可能成为推动市场的重要力量。此外，他还分享了相关产业链的布局情况，并提供了投资建议，强调了对未来技术进步和市场扩张的关注。 问答回顾 发言人1问：在太空光伏领域，商业航天和太空算力的发展节奏如何？ 发言人1答：商业航天在2026年开始具备较强可行性，太空轨道资源稀缺，尤其是美国星链占据比例较高，国内资源相对较少。目前备案的卫星数量超过10万颗，但在轨卫星数量约一万颗，其中中国在轨卫星数量较少，但技术上取得显著进步，例如注册三号的成功发射。商业航天正迎来战略级别的机遇期。 发言人1问：太空光伏为何在卫星系统中具有重要地位？ 发言人1答：光伏是卫星系统中最高效、稳定的能源形式，并且用量与卫星功耗直接挂钩。随着卫星功耗逐步提升，光伏太阳翼在卫星能源系统中的地位愈发关键，从市场容量角度看，有望从千亿市场发展到万亿甚至几十万亿级别的市场。 发言人1问：现阶段低轨卫星对太空光伏的需求情况如何？未来展望是什么？ 发言人1答：目前低轨卫星阶段，太空光伏主要处于纯电技术阶段，随着产品成熟和技术进步，在算力时代，太空光伏的需求潜力巨大，不仅限于卫星能源，还可能扩展到太空算力等其他领域。随着技术发展，如钙钛矿等下一代技术将在太空能源领域展现巨大潜力。 发言人1问：国内和海外在太空光伏技术路线和发展趋势上有何不同？ 发言人1答：国内主流技术路线为钙钛矿，具有高效率、抗辐照优势，但单瓦价格较高。海外由于火箭运力成本较低，目前以P型晶硅为主流。然而，随着技术迭代，国内钙钛矿的优势将在量化和成本端体现，海外可能会从P型HGT逐步过渡到T型HCT，最终可能也会采用钙钛矿技术，因为钙钛矿理论效率上限更高，是晶硅电池下一代的重要发展方向。 发言人1问：在太空光伏领域，你们推荐的公司有哪些？ 发言人1答：我们推荐的公司在太空光伏领域主要包括君达，它收购了布局卫星钙钛矿的公司；另外东方日升在PCHCT电池线方面有项目经验；上海港湾也在概大方上有所布局；还有协信科技、麦威之家金沙等标的也与光伏相关联度较大，尤其是漫威。此外，还有金峰入股蓝剑的情况。 发言人2问：报告主体内容是如何划分的？ 答：报告主体内容分成三个部分。第一部分介绍商业航天及太空光伏行业背景和技术情况；第二部分探讨目前太空光伏板的三种技术路线，即生化架概况及PP清规三种技术路径；第三部分展望太空光伏的发展空间。 发言人2 发言人2问：商业航天及卫星发展的趋势如何？ 发言人2答：从过去十年看，全球卫星发射数量从2016年的两百多颗增长到2025年的超过4300颗，年复合增长率约为34%。火箭发射成本显著下降推动了卫星发射次数的增长，预计后续火箭发射数量和卫星上线数量将出现进一步井喷。 发言人2问：太空环境中能源供给方式有何特点？随着卫星功能多样化，对能源需求会发生什么变化？ 发言人2答：太阳能光伏板是太空环境下唯一高效、长期、稳定的能源供给方式，其利用小时数远高于地面光伏板，并且成本在卫星平台总成本中占比约为18%左右，具有较高的价值量和用量增长逻辑。随着卫星功率需求的提升和多功能化发展，卫星的功能系统功耗也随之增加，在太阳翼效率固定的情况下，为了满足更高的功耗需求，太阳翼面积将会显著增大，呈现量上的通胀逻辑。 发言人2问：卫星上太阳翼的成本和价值如何？ 发言人2答：在主流的生化架太阳翼计算中，单瓦成本大约在12元/瓦，相比国内地面光伏系统的价格体系，太空光伏太阳翼目前有明显的溢价，即使考虑产业链降价，整体价格体系仍比地面上的太阳板价格有较高的梯队。 发言人2问：太阳能光伏电池技术主要有哪些类型，并且它们是如何随着技术发展而演变的？ 发言人2答：太阳能光伏电池技术主要经历了三个阶段的发展，从最早的P型晶硅电池，到铜锌加西电池，再到钙 矿电池。最初，航天器使用的太阳能电池主要是P型晶硅，因其工艺成熟、生产成本低和机械性能好而被广泛采用。然而，P型晶硅存在效率低（早期只有10%几的效率，即使后来提高到20%左右）和不抗辐射的问题，容易在太空环境下因强辐射导致加速衰减，寿命和效率衰减明显。因此，科学家们开始寻求新的替代技术。 发言人2问：生化架技术是如何出现并成为主流的？ 发言人2答：20世纪90年代以后，单体生化架