2026年美国私募信贷及中市场回顾
市场概况
2025年，美国私募信贷市场直接借贷交易量同比下降11%，至2470亿美元，交易数量也减少。市场在2026年初表现活跃，关注具有私募信贷市场潜力的广泛分销贷款发行人。
融资活动
- Russell Investments：获得12.25亿美元信贷额度用于再融资期限贷款，由Apollo关联基金提供融资。
- Clearwater Analytics：被Permira Advisers和Warburg Pincus领导的投资者集团以84亿美元收购，Goldman Sachs Asset Management和GLQ II Credit Investments LLC提供融资。
- Monroe Capital：完成其2025年Monroe Capital Private Credit Fund V的最终关闭，募资61亿美元（含杠杆）。
- Deerpath Capital Management：完成其第七支旗舰直接借贷基金，总可投资资本约35亿美元（含杠杆）。
- QXO：获得承诺的优先股融资，具体金额未披露。
- Blackstone：与Willis Lease Finance Corporation建立飞机发动机租赁合作伙伴关系，计划部署超过10亿美元。
并购与收购
- BioMarin Pharmaceutical：获得36.5亿美元 senior secured bridge loan facility 支持 Amicus Therapeutics 收购。
- Ares Alternative Credit：与Goal Investment Management建立合资企业，收购消费贷款组合。
- CRS：获得1亿美元融资用于收购。
- Alvotech：获得1亿美元融资用于收购。
- The Children’s Place：获得1亿美元期限贷款用于部分偿还资产支持信贷额度。
- Treace Medical Concepts：获得1.75亿美元信贷额度用于提前偿还私募信贷贷款。
其他交易
- Voltava：获得1.6亿美元期限贷款和4.5亿美元资产支持贷款，支持追加收购。
- Alpha Aesthetics Partners：获得9300万美元信贷额度用于再融资和增长计划。
- eHealth Inc.：通过子公司获得1.25亿美元基于资产的再融资。
- APR Energy：将信贷额度扩大至3亿美元，支持公司增长。
- NextPoint Group：获得8500万美元贷款支持收购。
人事变动
- Blue Owl：加入 Joe Mattina 和 Al Diaz 到直接借贷发行业务团队。
研究结论
美国私募信贷市场在2026年初表现活跃，直接借贷交易量下降但交易金额仍保持较高水平。市场关注具有私募信贷市场潜力的广泛分销贷款发行人，同时并购和收购活动持续进行。融资活动多样化，包括信贷额度、优先股和资产支持贷款等。
