计算机行业周报：AI应用有望加速落地

——计算机行业周报（2026.1.5—2026.1.9） able_Summary][Table_Summary]市场回顾 过去一周（1.5-1.9）上证综指上涨3.82%，创业板指上涨3.89%，沪深300指数上涨2.79%，计算机（申万）指数上涨8.49%，跑赢上证综指4.67个百分点，跑赢创业板指4.60个百分点，跑赢沪深300指数5.70个百分点，位列全行业第5名。 周观点 CES2026召开，AI、具身智能等领域火热。根据人民邮电报微信公众号，CES于1月6日至9日在美举行，其中在总计4000多家参展商中，中国企业的身影占据了近四分之一。AI方面，黄仁勋在演讲中重申了他关于physicalAI的论断。“物理AI的ChatGPT时刻即将到来，机器开始理解、推理并在真实世界中行动。”在现场，黄仁勋发布了新一代RubinAI平台，该平台通过六款新芯片的集成设计，在推理成本和训练效率上实现大幅跃升。英伟达计划于2026年下半年交付该产品。根据中国电子报微信公众号，AMD发布Helios，每个Helios机架拥有超过18000个GPU计算单元和超过4600个Zen6CPU核心，提供2.9Exaflops性能。英特尔发布第三代英特尔酷睿（Core）Ultra处理器，覆盖从PC到边缘领域的应用。具身智能方面，根据人民邮电报微信公众号，今年CES机器人38个展位中，来自中国的企业占据了21个。众擎、宇树、智元、傅利叶、松延动力、北京人形机器人创新中心等头部企业都带着他们的最新产品亮相。AI终端方面，根据中国电子报微信公众号，更多终端设备成为具备环境感知、自主决策的智能体，AI下沉至终端设备，实现“感知-决策-执行”的闭环。例如，CyboPalONE为全球首款“会动的桌面显示器”；追觅的X50Ultra已实现“机械臂”功能，可捡拾地面小物件；SunflowerX智能AI睡眠灯通过光敏传感器和毫米波雷达进行无感睡眠监测，自动调节灯光与声音。 《AI领域进展持续，商业化加速》——2026年01月09日 《大模型持续迭代，AI商业化加速》——2025年12月17日 《大模型持续升级，端侧应用加速落地》——2025年12月08日 英伟达H200即将重返中国市场。据界面新闻，英伟达CEO黄仁勋在CES的媒体采访上被问及计划何时将H200芯片出售至中国市场，他回应称，中国市场需求旺盛，公司正在加快供应链生产，目前正与美国政府完成许可的最后细节。 DeepSeekV4大 模 型 或 于 春 节 前 后 发 布 。根 据IT之 家 ，TheInformation报道称，DeepSeek将在今年2月中旬农历新年期间推出新一代旗舰AI模型——DeepSeekV4，将具备更强的写代码能力。内 部 测 试 表 明 ， 其AI编 程 性 能 有 望 超 越 包 括OpenAIGPT和AnthropicClaude在内的行业领先产品。据悉，DeepSeekV4在处理超长编码提示方面实现了突破，这对于从事复杂软件项目的开发人员来说是一个潜在优势。 投资建议 建议关注：（1）算力：寒武纪、海光信息、中科曙光、华丰科技、申菱环境、英维克、欧陆通、中恒电气等；（2）AIDC：科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港等；（3）AI应用： 金山办公、科大讯飞、福昕软件、万兴科技、鼎捷数智、汉得信息、能科科技、卓易信息等。 风险提示 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责声明 本报告仅供上海证券有限责任公司 ）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客 何形式的发布、复制、引用或转载。如经过本公司同意引用、刊发的，须注明出处为上海证券有限责任公司研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 在法律许可的情况下，本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值或投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见或推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中的内容和意见仅供参考，并不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责，投资者据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，也不应当认为本报告可以取代自己的判断。