计算机行业周报：Open AI发布AI Agent Operator，AI应用落地加速

本周观点

OpenAI发布AI Agent智能体Operator，通过CUA系统进行复杂的思维链反思和步骤规划，完成泛化任务，如网购、订餐等。CUA融合GPT-4o的视觉能力，通过“集成感知—推理—行动”流程操作屏幕。Operator以“研究预览”形式向ChatGPT Pro美国用户开放，逐步推广至其他用户及企业服务。Sam Altam表示将在ChatGPT免费版中提供o3-mini模型。

未来，Operator将在真实场景、代码编辑、终端操作、安防防御等方面持续优化。AI Agent发展依赖于底层大模型升级，提升感知、记忆、规划、执行能力，推动AGI发展。核心能力包括准确理解指令和智能化决策。

从巨头探索看，海外厂商包括Anthropic、OpenAI，国内厂商包括智谱等；应用端海外厂商包括微软、谷歌等，国内厂商包括焦点科技、中科创达等。

投资机会关注：大模型厂商（如科大讯飞）、落地合作伙伴（如汉得信息）、C端应用（如金山办公）、B端应用（如泛微网络）、软硬结合（如萤石网络）。

行业总体景气度展望：2025年基本面逐季向上，上半年受估值端影响，下半年受基本面影响。不同需求类型客户景气节奏：G端看财政宽裕度，大B端滞后，小B和C端反应灵敏。

细分行业景气度：AI产业链、智能驾驶、C端炒股软件、华为产业链、低空经济、量子等景气度高位；数据要素、电力IT、EDA等较好；信创、军工IT拐点向上；安防、网安、工业软件等关键看落地节奏；建筑地产IT、医疗IT等景气度偏弱。

本周行情回顾

2025年1月20日至1月24日，计算机行业指数上涨4.0%，跑赢沪深300指数3.4pcts。计算机板块涨幅前五的公司为汉得信息、普联软件等，跌幅前五的公司为川大智胜、国安达等。三市股票日均成交额同比上升63.2%，两融余额同比上升28.1%。

重点事件前瞻

临近春节，相关事件较少，预期Agent持续落地。本月内OpenAI推出“Operator”AI Agent产品；微信“送礼物”功能逐步开放。

风险提示

行业竞争加剧、技术研发进度不及预期、特定行业下游资本开支周期性波动。