道明银行美股招股说明书(2026-01-09版)

本价格补充信息不完整且可能被更改。本价格补充不构成出售要约，也不寻求在任何禁止该要约或出售的州购买这些证券的要约。 初步定价补充说明 日期为2026年1月9日生效根据规则424(b)(2)提交注册声明，注册声明编号333-283969（涉及2025年2月26日的产品补充文件MLN-WF-1和2025年2月26日的招股说明书） 多伦多道明银行 高级债务证券，H系列股权联结证券 市场关联证券—或有利率自动赎回与或有 下侧 2029年2月1日到期的与亚马逊公司普通股、谷歌字母表公司A类普通股、微软公司普通股以及英伟达公司普通股表现最差的关联风险证券 亚马孙公司普通股、字母表公司A级普通股、微软公司普通股和NVIDIA公司的普通股（以下简称“标的股票”） ■ 与普通债务证券不同，这些证券不提供固定利息支付，在指定的到期日不偿还固定金额的本金，并且受在所述到期日之前，根据下述条款可能进行的自动电话通知。证券是否支付或有条件利息支付，证券是否在所述到期日前自动赎回，以及如果它们没有被自动赎回，你是否在所述到期日收 到你的证券面值，在每种情况下，都将取决于相关计算日最低表现标的股票的收盘价。任何计算日的最低表现标的股票是指在该计算日股票收盘价占其起始价百分比最低的标的股票 或有票息。这些证券将按月支付或有息票支付，直至较早的所述到期日或自动赎回。且仅当，当月计算日表现最差的基础股票的收盘价大于或等于其票息门槛价。然而，如果计算日表现最差的基础股票的收盘价低于其票息门槛价，您将不会收到相关月份的任何或有票息支付。如果表现最差的基础股票的收盘价在每一天的计算日都低于其票息门槛价，您将不会在整个证券期限内的任何或有票息支付。每个基础股票的票息门槛价等于其起始价的60%。或有票息率将在定价日确定，并将至少为每年16.80%自动呼叫。如果在2027年1月至2028年12月的任意月度计算日中，表现最差的标的股票的收盘价 并且只有当包含，大于等于其起始价格，这些证券将自动被要求支付面额加上最终的或有利息支付潜在本金损失。如果证券在规定到期日前未被自动赎回，在规定到期日，您将收到面额。，最终计算日表现最差的标的股票收盘价大于或等于其下行阈值价格。如果最终计算日表现最差的标的股票收盘价低于其下行阈值价格，你将损失超过40%，甚至全部的证券面值。每个标的股票的下行阈值价格等于其起始价格的60% ■ 如果这些证券不自动优先于已宣布的到期日，你将面临从起始价到最低表现的基础股票的全下跌风险。它在最终计算日的股票收盘价低于其下限阈值价格，但你不会参与任何标的股票的任何涨幅，也不会收到任何标的股票的任何股息 ■ 您在证券上的回报将取决于仅仅在每计算日表现最差的标的股票上的表现。你不会从表现更好的标的股票上得到任何好处。因此，如果任何基础股票表现不佳，即使另一只底层股票表现良好 ■ 这些证券的所有支付均受多伦多道明银行（“银行”）的信用风险约束■ 无交易所上市；设计为持至成熟 在定价日您证券条款确定的当时，证券的估计价值预计将在每证券880.00美元和910.00美元之间，如“选定风险考虑因素—与证券估计价值及任何二级市场相关的风险”自第P-12页开始进一步讨论所述，以及本文中的“证券的估计价值”。预计估计价值将低于证券的原发行价格。这些证券具有复杂特征，投资这些证券涉及与传统债务证券投资相关的风险。参见本文自第P-10页开始的“选定风险考虑因素”，以及随附产品补充说明自第PS-5页开始的“风险因素”和随附招股说明书第1页。 这些证券是银行的优先无担保债务义务，因此，所有付款都存在信用风险。根据加拿大存款保险公司法案（“CDIC法案”）或美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何其他政府机构，这些证券并未获得加拿大存款保险公司的保险。美国证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否决这些 (1)代理人每项证券最多可获得25.75美元（2.575%）的佣金，并可使用部分该佣金允许向其他经销商出售证券，或直接向投资者提供证券。代理人可将证券以原发行价减去不超过20.00美元（2.00%）的优惠价转售给其他证券经销商。此类证券经销商可包括富国银行顾问（“WFA”，富国银行清算服务公司及富国银行顾问金融网络公司的零售经纪业务品牌），富国证券公司（“富国证券”）的附属公司。其他经销商可自行决定放弃部分或全部其销售优惠。除允许WFA的销售优惠外，富国证券可能向WFA支付每项证券0.75美元（0.075%）的代理人折扣作为WFA分销费用，针对WFA销售的每项证券。银行将就其在证券发售和销售中的角色，向TD证券（美国）公司（“TDS”）报销其相关费用，且银行将在其在证券发售和销售中的角色方面支付给TDSafee。就本次发售中销售的某些证券，我们可能向选定的证券经销商支付每项证券高达3.00美元的费用，以作为向其他证券经销商提供与证券分销相关的市场营销和其他服务的报酬。参见“证券条款—代理人”条款及随附产品补充中的“分销补充计划（利益冲突）—销售限制”。 市场关联证券—或有付息或有下行的自动赎回 2029年2月1日到期的与亚马逊公司普通股、谷歌字母表公司A类普通股、微软公司普通股以及英伟达公司普通股表现最差的关联风险证券 市场关联证券—或有付息或有下行的自动赎回 市场关联证券—或有付息或有下行的自动赎回 市场关联证券—或有付息或有下行的自动赎回 2029年2月1日到期的与亚马逊公司普通股、谷歌字母表公司A类普通股、微软公司普通股以及英伟达公司普通股表现最差的关联风险证券 发行人及证券的补充信息 您应与2025年2月26日发布的产品补充说明MLN-WF-1和2025年2月26日的招股说明书一起阅读此定价补充说明，以获取有关证券的更多信息。此定价补充说明中包含的信息将根据其与产品补充说明和招股说明书中的信息的不同之处，取代产品补充说明和招股说明书中的信息。此处使用但未定义的某些定义术语具有产品补充说明或招股说明书中规定的含义。如有任何冲突，将按以下顺序管辖：首先，此定价补充说明；其次，产品补充说明；最后，招股说明书。这些证券可能与随附的产品补充材料和招股说明书中的术语在几个重要方面有所不同。你应该仔细阅读此定价补充材料，包括其中包含的文件。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充材料和招股说明书（或如果该地址已更改，则通过查看我们在该日期在SEC网站上的相关备案）： • 2025年2月26日发布的补充产品 MLN-WF-1：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006130/ef20044457_424b3.htm • 日期为2025年2月26日的招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 我们在SEC网站上的中央索引密钥，即CIK，是0000947263。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”均指多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在证券发行前更改证券条款或拒绝任何购买要约的权利。如果证券条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就购买事宜接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 市场关联证券—或有付息或有下行的自动赎回 2029年2月1日到期的与亚马逊公司普通股、谷歌字母表公司A类普通股、微软公司普通股以及英伟达公司普通股表现最差的关联风险证券 证券估算价值 证券的最终条款将于证券首次向公众定价出售的日期确定，该日期称为定价日，根据该定价日现行市场状况，并按照本“证券条款”下的规定，并将通过最终定价补充通知投资者。 证券的经济条款基于我们的内部资金利率（这是我们基于市场基准和我们的借款意愿等变量确定的内部借款利率），以及多个因素，包括预期支付给TDS或我们另一家附属公司的销售佣金、任何销售让步、折扣、佣金或费用，预期允许或支付给非关联中介机构的任何销售佣金、折扣、佣金或费用，我们或我们任何附属公司在证券结构化过程中预计获得的利润，我们可能在证券方面发生的估计成本，以及我们在“证券条款—代理人”的进一步条款中以及“风险因素—与对冲活动和利益冲突相关的风险”中随附的产品补充中描述的与对冲您的证券相关的沃尔街证券的附属公司与沃尔街证券的附属公司向我们支付的金额之间的差额的估计。由于我们的内部资金利率通常代表我们的基准债务证券在二级市场上的交易水平折扣，因此使用证券的内部资金利率而不是我们的基准债务证券在二级市场上的交易水平，预计将对证券的经济条款产生不利影响。 在本定价补充的封面上，我们提供了证券的估算价值范围。该估算价值范围是基于我们的内部定价模型确定的，该模型考虑了多个变量并基于若干假设，这些假设可能实现也可能不实现，通常包括波动性、利率（预测利率、当前利率和历史利率）、价格敏感性分析、证券的到期时间以及我们的内部融资利率。有关估算价值的更多信息，请参阅“精选风险考量——与证券估算价值及任何二级市场相关的风险”。由于我们的内部融资利率通常代表我们基准债务证券在二级市场的交易水平的折价，因此，假设所有其他经济条款保持不变，使用证券的内部融资利率而不是我们的基准债务证券在二级市场的交易水平，预计将增加证券的估算价值。有关更多信息，请参阅“精选风险考量——与证券估算价值及任何二级市场相关的风险——您的证券的估算价值基于我们的内部融资利率”下的讨论。 我们于定价日的估计价值并非对证券可能在上 secondary market 交易的价格的预测，也非代理人可能在上 secondary market 买入或卖出证券的价格。在正常的市场和融资条件下，代理人或我们另一家附属公司打算向上 secondary market 提出购买证券的要约，但其无义务这样做。 如果定价日之后所有相关因素保持不变，代理商在二级市场初始购买或出售证券（如有）的价格可能暂时超过定价日的估计价值，预计该临时期限约为发行日后的三个月，因为根据我们的决定，我们可能选择有效地向投资者补偿我们估计的证券义务的套期保值成本的一部分以及与证券相关的其他成本，而这些成本我们不再预期将在证券期间内发生。我们基于多种因素做出了这种自由裁量选择，并确定了该临时补偿期限，包括证券的期限以及我们可能与证券分销商达成的任何协议。我们以这种方式有效地向投资者补偿的估计成本金额可能不会在整个补偿期内平均分配，并且我们可能随时停止此类补偿，或在证券发行日之后根据市场状况和其他无法预测的因素修订补偿期限。 市场关联证券—或有付息或有下行的自动赎回 2029年2月1日到期的与亚马逊公司普通股、谷歌字母表公司A类普通股、微软公司普通股以及英伟达公司普通股表现最差的关联风险证券 投资者注意事项 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者，这些证券可能是一种适当的投资： ■ 寻求一项具有或有息票支付的 инвестиций，年利率至少为 16.80%（在定价日确定），直至较早到期的陈述到期或自动赎回，如果，并且只有当，在适用计算日，表现最差的标的股票的收盘价大于或等于其起始价的60%； ■ 理解如果最终计算日表现最差的标的股票的收盘价从其初始价下跌了超过40%，他们将完全暴露于表现最差的标的股票从其初始价的下跌中，并将损失超过40%，甚至全部的票面金额在指定到期日； ■愿意接受在证券有效期内可能收到的或有债券利息很少或没有风险； ■ 了解证券可能在规定到期日前自动赎回，且证券期限可能短至大约十二个月； ■ 明白证券的回报将完全取决于每个计算日表现最差的标的股票，并且他们不会从表现更好的标的股票中获益； ■认识到这些证券比仅与一只标的股票相关或与由每一只标的股票组成的篮子相关的替代投资风险更高； ■理解和愿意接受每只标的股票的全部下行风险