核心观点与关键数据
产品概述
发行人：BofAFinance LLC（“发行人”）
担保人：美国银行 Corporation（“BAC”或“担保人”）
面额：最小1,000.00美元，整数倍递增
期限：约3年，可提前赎回
基础资产：纳斯达克100指数（NDX）、罗素2000指数（RTY）、标普500指数（SPX）
发行日期：2026年1月22日
估值日期：2029年1月16日
到期日：2029年1月19日
票息与赎回机制
- 或有票面利率：不低于每年9.50%（季度支付2.375%）
- 实际票息：定价日确定，取决于标的资产表现
- 可选早期赎回：每季度付息日可赎回全部票据，金额为本金+相关票息
- 到期赎回：若未提前赎回，初始价值下跌超过35%，本金最高损失100%；否则收回本金
风险因素
- 投资回报仅限于或有票息，与标的资产整体表现无关
- 或有票息支付取决于单个标的资产表现，可能无任何回报
- 可提前赎回限制投资期限和票息获取机会
- 标的资产表现与票息支付无直接关联，可能产生下行风险
- 信用风险：受发行人和担保人信用风险影响
- 市场风险：二级市场流动性不确定，价值波动大
- 税收风险：美国联邦所得税处理不确定，可能影响收益性质
- 基础资产风险：指数成分变更可能影响票据价值
关键数据
- 初始估计价值：930.00美元至980.00美元
- 公开发行价：1,000.00美元（含承销折扣）
- 或有票息障碍：各标的起始值的70.00%
- 或有票息阈值：各标的起始值的65.00%
- 最差标的资产损失：初始价值下跌超过35%，本金可能损失100%
研究结论
该票据为与最差标的资产表现挂钩的或有收益产品，具有潜在高票息但伴随较大下行风险。投资者需关注标的资产表现、发行人和担保人信用状况，并咨询税务顾问以了解税收影响。二级市场流动性不确定，可能影响持有期间的价值波动。
