高端制造行业ETF月报（20251201-20251231）：人形机器人迎密集催化

一、行业观点

• 优必选收购锋龙股份约43%股份，旨在整合制造实力和供应链，加速人形机器人开发与商业化。
• 工信部成立人形机器人与具身智能标准化技术委员会，推动行业标准制定。
• 特斯拉计划在2026年推出Optimus V3并大规模量产，建议关注人形机器人板块。

二、行情回顾

• 行业指数及ETF行情回顾：上证指数稳步反弹，军工类指数大幅攀升，机床和机器人指数强劲反弹。
• 行业整体表现：申万机械设备一级行业指数上涨8.59%，申万国防军工一级行业指数上涨17.22%。
• 重点主题板块人形机器人市场表现：万得人形机器人指数上涨7.83%，全年累计上涨60.33%。

三、公司动态

• 乔锋智能：3C领域业务销售占比快速提升，有效满足液冷散热核心部件加工需求。
• 四创电子：子公司华耀电子参与跟进多个核聚变项目，尚无军品型号产品出口。
• 双元科技：拥有在线自动化测控系统和机器视觉智能检测系统两大核心技术平台。
• 金帝股份：新能源电驱动定转子和风电领域产品高增长，柔轮初坯产品实现进口替代。
• 浙江鼎力：推出高空作业平台+系列的无人化产品，如船舶喷涂除锈机器人、隧道打孔机器人等。
• 精智达：聚焦“存力+算力+存算一体”，实现重点客户的全品类突破。
• 安培龙：力传感器产品体系覆盖单向力、力矩及六维力传感器三大核心品类。

四、产业要闻

• “十四五”全国民航累计投资6300亿元，新增跑道49条、机位2232个。
• 低空经济领域政策密集出台，上海提出到2028年低空经济核心产业规模达到800亿元。
• 全球企业研发投入榜：美企前五，华为等6家中企位列前五十，华为以229.4亿欧元的研发投入位列全球第六。

五、行业重点ETF推荐

• 建议关注富国中证军工龙头ETF（512710.SH）、国泰中证军工ETF（512660.SH）、华夏国证航天航空行业ETF（159227.SZ）、机器人ETF易方达（159530.SZ）、景顺长城国证机器人产业ETF（159559.SZ）和国泰中证机床ETF（159667.SZ）。

六、风险提示

• 人形机器人量产进程不达预期。
• 人形机器人核心零部件技术路线发生变化。
• ETF市场波动风险。