妙可蓝多是一家以奶酪为核心业务的A股上市公司，总部位于上海，建有5家工厂。公司致力于为消费者提供高品质奶酪产品，拥有国际化的研发团队和先进的生产设备，产品覆盖即食营养系列、家庭奶酪系列及餐饮工业系列。
公司近年发展历程：2021年前受益于二胎政策、消费升级等因素，营收保持较快增速；2022-2023年受消费环境疲弱、汇率波动等因素影响进入业绩调整期，但未出现亏损并完善了管理系统；2024年起恢复业绩增长，核心源于自身战略能力的持续释放。公司已搭建国内领先的质量管理、研发、生产及数字化体系，并正式开启国产原制奶酪计划，推出马斯卡彭奶酪等新品。
核心产品与市场表现：妙可蓝多奶酪棒、马苏里拉奶酪为明星爆款产品。公司2025年上半年餐饮工业系列收入已超8亿元，保持良好增长态势。公司在西式快餐、烘焙、茶咖等领域的奶酪需求增速显著，充分受益于细分场景需求的爆发式增长红利。
奶价影响：公司认为国内奶价上涨需以奶酪行业规模化发展为前提，预计将呈渐进式过程。公司通过控股股东内蒙蒙牛的支持、深加工能力及供应链优势，已形成独特的竞争壁垒，能在低价时锁定原料，在奶价上涨周期中保障利润。
渠道调整：三季度经销商数量下降是公司主动推进渠道质量优化的结果，核心逻辑是“从规模覆盖转向效率提升”，通过“店效倍增”与“BC双轮驱动”战略，提升终端覆盖的精准度与单店动销效率。
B端与C端业务协同：B端与C端经销商体系相互独立，蒙牛奶酪并入后形成“两油一酪”业务格局，已实现显著协同效应，有效带动烘焙、茶咖等渠道收入新增。
未来规划：C端业务将继续围绕“品牌引领、品类拓展、渠道精耕”推进，加大IP投入，推出奶酪小粒、奶酪小三角等产品，布局功能型产品，构建“4+1”渠道体系。
政策影响：商务部对欧盟乳制品实施临时反补贴措施，对公司整体以积极影响为主，将扭转进口产品低价补贴带来的不公平竞争格局，助力公司抢占市场份额，巩固行业龙头地位。
