妙可蓝多以奶酪为核心业务，在国内建有5家工厂，并组建了国际专家领衔的研发团队，引进世界一流生产设备。公司产品覆盖即食营养、家庭奶酪及餐饮工业系列，其中奶酪棒和马苏里拉奶酪为明星产品。
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“店效倍增”战略：核心逻辑从“资源驱动”转向“能力驱动”，以消费者为中心推动B端、C端协同落地。具体实施路径包括构建倒三角组织模型、整合促销资源、优化终端陈列管理、强化餐饮端研发服务。未来三年定量达成指标未明确提及，但聚焦单店动销效率增长，深化传统渠道并拓展四大势能渠道，巩固行业领先地位。
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C端业务：奶酪棒市占率及渗透率持续提升，稳居行业第一。儿童酪乳、人参酪乳市场反馈良好，儿童营养端将持续深耕，推出奶酪小丸子等新品，深化IP联动。2025年C端核心大单品排序为奶酪棒、奶酪小三角、奶酪小粒等，休闲零食方向新品快速起量，山姆奶酪坚果脆表现亮眼。
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B端业务：马苏、奶酪片、奶油奶酪等核心品类2025年增速较快，餐饮工业系列成为重要增长点。行业空间广阔，国产替代愿景通过供应链优势、技术积累及“两油一酪”品类协同实现。2025年原制奶酪占比持续提升，毛利率亦同步提升，2026年原制奶酪占比预计将继续提高。
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产能与产业链：奶酪棒、原制奶酪、稀奶油、黄油产能未明确提及，但B端曾出现阶段性缺货。深加工产业链已打通关键环节，乳清资源利用水平逐步提升，海外高标准乳清蛋白技术突破预计需要较长时间。面对行业产能扩张，公司将依托全产业链、专业化能力及高附加值定位应对，通过供应链优势、客户粘性及性价比优势抵御价盘压力。
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奶价影响：国产原制奶酪计划持续推进，原料国产化占比提升，逐步替代外资品牌份额。国内奶价上涨预计为渐进式，不会造成显著冲击，反而有望依托产业链优势实现正向发展，公司通过深加工能力可有效转化奶源成本变化。
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2026年预期：公司强调营业收入和盈利能力并重，核心支撑逻辑包括“店效倍增”战略规模化复制、B端突破、国产原制奶酪产能布局、高附加值新品上量及盈利水平提升。2026年B端业务占比目标未明确提及，但将继续坚持“TOB&TOC双轮驱动”策略，让B端和C端共同成为营收增长极。
