工业智能化进入新时期，西半球地缘博弈加剧

摘要 西 南证券研究院 国内：央行部署2026年重点工作，新型工业网络改造加速。1月5日，商务部等9部门印发《关于实施绿色消费推进行动的通知》，从7方面部署“十五五”时期绿色消费工作，推动循环经济产业发展，降低绿色消费综合成本，助力产业绿色化演进，响应以旧换新政策并有效激发内需发展动能；5日至6日，2026年中国人民银行工作会议召开，延续“适度宽松”货币政策基调，并将更注重政策的精准性和协同性，这将在支持经济增长、推动结构转型等多目标间实现平衡，为“十五五”开局营造稳定的货币金融环境；7日，工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，围绕基础设施、要素支撑、融合应用、产业生态四方面提出发展目标，标志我国工业智能化进入规模化、体系化推进新时期；同日，工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，旨在加快推进人工智能技术在制造业融合应用，体现了国家对人工智能的高度重视，将对相关产业链带来利好。 分析师：刘彦宏执业证号：S1250523030002电话：010-55758502邮箱：liuyanhong@swsc.com.cn 联系人：徐小然邮箱：xuxr@swsc.com.cn 相 关研究 1.数字人民币2.0时代开启，美联储内部分歧仍然较大(2026-01-05) 2.制造业、建筑业PMI再现扩张——2025年12月PMI数据点评(2025-12-31)3.国内货币延续宽松，美国三季度经济韧性强(2025-12-26)4.海南自贸港封关运作，美国就业市场数据偏冷(2025-12-20)5.“供强需弱”的矛盾如何调节？——2025年11月经济数据点评(2025-12-16)6.社融同比转为多增，M2-M1剪刀差扩大——2025年11月社融数据点评(2025-12-14)7.国内政策提质增效，鲍威尔超预期放鸽(2025-12-14)8.聚势赋能开新局——2025年中央经济工作会议解读(2025-12-12)9.食品带动CPI同比上行，PPI环比保持上涨——2025年11月通胀数据点评(2025-12-11)10.加快进、出口渠道多元化——2025年11月贸易数据点评(2025-12-10) 海外：美国制造业萎缩幅度加大，欧洲央行政策维持稳定。1月5日，中韩商务论坛于北京召开，两国高层共同推动经贸合作提质升级，此次论坛将进一步夯实双边经贸合作基础，对冲外部风险，维护东亚地区经济繁荣与和平稳定；同日，美国12月ISM制造业PMI降至47.9，创2024年以来最大萎缩幅度，连续10个月低于荣枯线，库存削减为主要拖累，但服务业扩张与就业市场韧性部分对冲了制造业疲软的影响；7日，欧元区12月调和CPI同比回落至2%的目标水平，核心通胀仍存韧性，内部经济体通胀分化显著，市场对欧央行政策转向预期谨慎，短期政策大概率维持稳定；6日至7日，美国启动委内瑞拉石油全球兜售计划，并提议大幅提升2027年军事预算，此举本质是霸权扩张行为，将扰乱全球能源贸易秩序，加剧地缘博弈与区域动荡。 高频数据：上游：本周布伦特原油现货均价、铁矿石价格、阴极铜价格分别周环比上升0.94%、1.88%、3.60%；中游：螺纹钢、动力煤价格周环比上升0.09%、2.33%，水泥价格周环比下降0.64%；下游：房地产销售周环比下降62.00%，12月第五周全国乘用车市场日均零售同比去年同期增长17%；物价：蔬菜价格周环比下降0.49%，猪肉价格周环比上升1.47%。 新兴产业中，上游：国产多晶硅料价格周环比上涨4.44%，六氟磷酸锂、磷酸铁锂和碳酸锂价格分别周环比下降10.28%、上涨3.33%和9.82%；中游：DXI指数周环比上涨7.45%，国际散货船价综合指数周环比上涨0.43%；下游：11月新能源汽车销量同比增长20.56%，智能设备、平板电脑销售额分别同比下降6.29%和增长7.71%。 下周重点关注：美国12月CPI、12月NFIB中小企业乐观程度指数、10月新屋销售（周二）；中国12月进出口、EIA月度短期能源展望报告、11月零售销售、PPI、10月商业库存（周三）；美国1月费城、纽约联储制造业指数、12月零售销售、11月进口价格指数；欧元区11月工业产出（周四）；美国12月工业、制造业产出、1月NAHB房产市场指数（周五）。 风险提示：政策落地节奏不及预期，海外经济超预期波动。 目录 1一周大事记.....................................................................................................................................................................................................11.1国内：央行部署2026年重点工作，新型工业网络改造加速.................................................................................................11.2海外：美国制造业萎缩幅度加大，欧洲央行政策维持稳定...................................................................................................32国内高频数据................................................................................................................................................................................................53下周重点关注..............................................................................................................................................................................................10 1一周大事记 1.1国 内：央行部署2026年重点工作，新型工业网络改造加速 （1）绿色消费推进行动方案发布，供需两端协同激发消费动能 1月5日，商务部等9部门印发《关于实施绿色消费推进行动的通知》，要求加快发展方式和消费模式绿色转型，扩大绿色消费。《通知》从丰富绿色产品供给、创新消费模式等7方面，为“十五五”时期的绿色消费工作定调。 点评：此次政策突破了以往侧重单一环节的做法，致力于构建覆盖生产、流通、消费、回收各环节的绿色闭环。政策内容超越了购买绿色产品，延伸至绿色餐饮、绿色住宿、绿色家政等服务消费领域。例如，鼓励餐厅推行“小份餐”、引导酒店不主动提供一次性塑料用品、推广共享家政等，将绿色选择融入日常生活。政策强调了逆向物流体系和“回收点+中转站+区域分拣中心”三级回收体系的建设。通过鼓励“互联网+二手”、社区跳蚤市场等模式，为循环经济产业注入动力。除了传统的倡导，政策还引入了市场化激励机制。鼓励探索建立线上线下通兑通用的绿色消费积分体系。消费者购买绿色产品或选择低碳服务可获得积分，并用于兑换商品折扣或公共服务优惠，提升了公众的参与感。政策明确加大绿色信贷投放、创新绿色消费保险，探索发行绿色消费基础设施REITs。为绿色项目和消费者提供了更直接的资金支持，有助于降低绿色消费的综合成本。政策鼓励企业开展供应链碳足迹评价、推行绿色采购，有助于推动产业体系向高端化、绿色化演进。2025年12月底，发改委发布了2026年“以旧换新”政策，本次政策即是对大规模设备更新和消费品以旧换新行动的直接响应。通过优化回收利用体系，共同推动汽车、家电等大宗耐用消费品的更新循环，从而激发内需发展动能。 （2）2026年 央行工作会议召开，发挥增量政策和存量政策集成效应 1月5日-6日，2026年中国人民银行工作会议召开。会议明确了新一年的工作方向，2026年货币政策依旧维持“适度宽松”的定调，并将更注重政策的精准性和协同性。 点评：和2025年央行工作会议相比，政策基调保持连续，同时在风险防控、政策工具等方面有更深入的部署。在政策基调上，25年会议强调“实施适度宽松的货币政策，根据形势择机降准降息”，26年延续“适度宽松”基调，同时“发挥增量政策和存量政策集成效应”。今年更强调政策的协同发力，后续不仅关注增量新政策出台，也注重已有存量政策的使用效率；风险防控方面，25年强调“探索支持资本市场的两项工具的常态化制度安排”，26年变为“建立在特定情景下向非银机构提供流动性的机制性安排，发挥好两项支持资本市场的货币政策工具作用”，从“探索”变为“建立”，意味着相关应急机制将从研究设计转为制度建设，应对流动性风险的政策意图更为明显；金融服务重点上，25年强调统筹做好金融“五篇大文章”，今年转向“进一步完善金融‘五篇大文章’政策框架、统计和考核评价制度”，今年更注重制度建设和落地实效，通过考核评价确保政策见效；目标侧重上，在去年“着力扩大内需、稳定预期、激发活力”基础上，增加“优化供给”的表述，表明政策更注重供需两端的协同发力，通过改善供给质量来更好地满足需求。总的来看，2026年货币政策在延续宽松基调的基础上，央行致力于在支持经济增长、推动结构转型、防范化解风险以及深化改革开放等多个目标间取得平衡，为“十五五”开局营造稳定的货币金融环境。 （3）工业互联网与AI融合行动落地，新型工业化发展节奏加快 1月7日，工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》。《方案》出台标志着工业智能化从单点应用迈向了与人工智能技术融合的新阶段，其核心价值在于将两大技术体系视为一个整体，推动它们深度互动、相互增强。 点评：《方案》围绕基础设施、要素支撑、融合应用、产业生态四个方面，提出到2028年工业互联网和人工智能融合赋能水平显著提升的目标。在战略定位上，《方案》超越了以往AI作为“工具”的定位，明确了工业互联网与AI是相互促进的共生关系；在基础设施建设上，方案量化发展目标并聚焦新型网络产业，提出推动5万家企业实施新型工业网络改造，在20个重点行业打造高质量数据集，使目标清晰可衡量；在技术路径上，《方案》提出“模型池”概念，旨在通过工业互联网平台汇聚和调度工业模型，形成“大模型夯基+小模型深耕”的体系，降低AI应用门槛；在应用模式上，《方案》强调推动“链网协同”，应用重心从单个企业智能化提升到整个产业链的协同优化，追求效率提升与协同作用。此外，方案特别强调强化工业智能算力供给，并引导在设备端部署轻量化算力模块。2025年数据工作会议披露，随着“东数西算”工程深入推进，目前全国80%的智算资源已集聚于八大枢纽，可监测与可调度算力资源分别达到85.7万PFlops和9.6万PFlops，为融合赋能提供了加速发展的关键保障。2025年，国务院出台《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出“深化人工智能与工业互联网融合应用”，“十五五”规划也提到“实施工业互联网创新发展工程”。本次《方案》正是对此前政策的深化，标志着我国工业智能化正从探索试点步入规模化、体系化推进的新时期。 （4）“人工智能+制造”行动意见出台，工业软件与智能装备发展主线明晰 1月7日，工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，旨在加快推进人工智能技术在制造业融合应用。《意见》提出到2027年，我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列。 点评：从目标看，《意见》提出了可量化的目标体系：到2027年，推动3至5个通用大模型