资讯早班车-2026-01-08

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、商务部发布公告，决定自1月7日起对原产于日本的进口二氯二氢硅进行反倾销立案调查。商务部新闻发言人表示，此次调查是应国内产业申请发起的。申请人提交的初步证据显示，2022年至2024年，自日本进口的二氯二氢硅数量总体呈上升趋势，价格累计下跌31%，自日倾销进口产品对我国内产业生产经营造成了损害。 2、上期所发布通知，自1月9日交易起，非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在白银期货各合约的日内开仓交易的最大数量为7000手；白银期货AG2604合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之二点五，锡期货SN2602合约日内平今仓交易手续费调整为15元/手。自1月9日收盘结算时起，白银期货AG2601、AG2602、AG2603、AG2604合约的涨跌停板幅度调整为16%，套保持仓交易保证金比例调整为17%，一般持仓交易保证金比例调整为18%。 3、1月7日，上海期货交易所发布通知称，近期国际形势复杂多变，金属品种波动较大，请各有关单位采取相应措施，提示投资者做好风险防范工作，理性投资，共同维护市场平稳运行。 4、国家外汇管理局统计数据显示，截至2025年12月末，我国外汇储备规模为33579亿美元，较11月末上升115亿美元，升幅为0.34%。2025年12月，受主要经济体货币政策、宏观经济数据等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格涨跌互现。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国不断巩固拓展经济稳中向好势头，经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变，有利于外汇储备规模保持基本稳定。 5、Wind数据显示，1月7日，国内商品有31个品种基差为正值，38个品种基差为负值。其中，沪镍、生猪、菜油基差最大，现货较期货分别升水3890.00元/吨、1195.00元/吨、805.00元/吨；丁二烯橡胶、苹果、沪锡基差最小，现货较期货分别贴水2855.00元/吨、1383.00元/吨、1050.00元/吨。 6、美国去年12月“小非农”温和复苏。ADP数据显示，美国企业12月私营部门就业人数增加4.1万，扭转了前月的下滑趋势，但低于市场预期。另外，美国2025年11月JOLTS职位空缺降至714.6万个，远低于市场预期的760万个，创2024年9月以来最低水平。 金属 1、中国央行公布数据显示，中国12月末黄金储备报7415万盎司（约2306.323吨），环比增加3万盎司（约0.93吨），为连续第14个月增持黄金。 2、2025年年末，国内铜现货（电解铜）价格突破100000元/吨关口，为铜市注入强劲动力。与此同时，2026年长单签订博弈进入白热化，国内提价潮、外贸溢价攀升、铜精矿加工费（TC/RC）低位僵持等现象集中出现。业内人士表示，这既反映出市场对供需格局的预判，也预示着2026年铜价或开启新一轮上涨行情。 3、2026年伊始，全球金属期货市场迎来强劲“开门红”。全球工业金属涨势再度升级，伦敦金属交易所（LME）铜、铝、锌、镍、锡、铅六大金属期货价格于周二（1月6日）全线飙升，其中，LME铜期货周二创下了新高；LME镍期货盘中涨幅突破10%，周三再度冲高至18800美元/吨。国内市场资金同步涌入有色金属赛道。“铜、镍等有色金属因供应担忧价格大涨。”一位金属期货分析师称，短期内金属价格受供应扰动和资金推动持续上涨。这轮工业金属的涨势能否持续，中长期仍需关注全球经济复苏节奏及供需再平衡进程，若供应端扰动缓解或需求预期转弱，金属价格或将面临回调压力。 4、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，1月6日，镍库存275634吨，创逾7年零6个月新高，增加20088吨，变动量创逾6年新高；铜库存143225吨，减少2850吨；铅库存230425吨，创逾1个月新低，减少2925吨，变动量创逾6年新高；铝库存501750吨，创逾2个月新低，减少2500吨，变动量创逾6年新高；锡库存5405吨，减少15吨；锌库存105500吨，减少275吨；铝合金库存1500吨，持稳于逾4年零10个月低位，变动量创逾6年新高；钴库存123吨，持稳于逾1年零2个月低位，变动量创逾6年新高。 煤焦钢矿 1、有市场消息称，陕西省榆林市政府在相关会议上通报称，根据国家发展改革委等六部委联合印发的文件，因2024—2025年电煤保供落实不到位，核增产能的52处煤矿中，有26处煤矿被调出保供名单并核减产能1900万吨；剩余26处煤矿核增产能暂予保留，后续将根据2026年度电煤中长期合同签订和履约情况进一步调整保供名单并核减产能。 2、2025年前11月印尼煤炭出口量价齐跌，出口4.73亿吨，同比下降6.8%。 3、世界最大黄金矿商纽蒙特公司表示，由于西澳大利亚近期丛林大火造成的损害，预计2026年第一季度产量将下降约6万盎司。纽蒙特称，其博丁顿项目的运营因火灾于12月底暂停，该矿的供水基础设施受到一定损坏。该公司预计基础设施将在2月前完全修复。 4、据钢之家，1月7日下午，重点焦化企业代表召开专题市场分析会，达成以下共识：各企业继续主动限产、减产，减少或停止采购高价煤炭，优化煤炭库存结构；主动与钢厂沟通，稳定价格，对于再提降价的，坚决停止发货。 能源化工 1、1月7日，美油主力合约收跌。市场预期来自委内瑞拉的供应增加，美国能源部称正与交易商、银行合作促进委内瑞拉原油销售，特朗普政府表示将出售委内瑞拉原油，加剧供应过剩担忧。 2、美国总统特朗普在社交媒体平台上表示，我刚刚得知，委内瑞拉将用其在我们新的石油协议中获得的资金，只采购美国制造的产品。这些采购包括但不限于美国的农产品、美国制造的药品、医疗设备以及用于改善委内瑞拉电网和能源设施的设备。换句话说，委内瑞拉决定将美国作为其主要合作伙伴开展业务——这是一个明智的选择，对委内瑞拉人民和美国来说都是一件好事。 3、美国能源部宣布有选择性地放宽对委内瑞拉的制裁措施，促进其原油及石油产品向全球市场运输与销售，并与全球领先的大宗商品交易商、主要银行合作执行销售及提供金融支持。委内瑞拉国家石油公司也在与美方谈判原油销售事宜，市场预期来自委内瑞拉的原油供应将增加，这一消息引发市场对供应过剩的担忧，导致油价承压下跌。 4、美国能源部长赖特在高盛会议上表示，美国政府希望出售委内瑞拉石油，并将资金存入由美国控制的账户。正在与美国石油公司对话，以了解在何种条件下它们能够进入委内瑞拉。出售委内瑞拉石油所得资金将回流，以惠及委内瑞拉公民。希望为美国石油公司进入委内瑞拉创造条件。美国政府希望委内瑞拉的石油供应能够恢复。美国政府希望向美国炼油厂出售委内瑞拉石油。美国必须控制石油销售才能改变委内瑞拉。估计委内瑞拉的石油产量在短期至中期内可能增加数十万桶/日。 5、美国能源信息署：美国上周EIA原油库存下降383万桶，彭博用户预计减少200万桶、分析师预期下降133.18万桶，之前一周减少193.4万桶。 6、埃克森美孚石油表示，气价的变动将使第四季度上游业务收益与三季度相比减少1亿美元至3亿美元，行业利润率变化将导致第四季度能源产品收益较第三季度减少3亿至7亿美元。 7、市场消息：雪佛龙公司正在与美国政府进行谈判，以扩大在委内瑞拉的业务许可范围，并寻求获得向其他买家供应委内瑞拉石油的授权。 农产品 1、印尼将全面加强进出口监管，确保336万亿税收目标；国内供应充足，将于2026年停止进口玉米、大米和糖。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，1月7日以固定利率、数量招标方式开展了286亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量286亿元，中标量286亿元。Wind数据显示，当日5288亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼5002亿元。 2、央行公告，1月8日将开展11000亿元3个月期买断式逆回购操作。本月有11000亿元3个月期买断式逆回购到期，此次操作将实现等量对冲，也是该政策工具连续第三个月等量续作。东方金诚首席宏观分析师王青认为，央行降准预期可能推迟。 要闻资讯 1、我国外汇储备创十年新高，黄金储备14个月连增。截至2025年12月末，我国外汇储备规模为33579亿美元，环比上升115亿美元，再创2015年12月以来新高；黄金储备规模为7415万盎司，环比增加3万盎司，为连续第14个月增加。 2、市场监管总局和国家网信办联合发布《直播电商监督管理办法》和《网络交易平台规则监督管理办法》，剑指“仅退款”“全网最低价”乱象及直播电商假冒伪劣、虚假营销等突出问题。中央网信办表示，将以此为契机，针对直播电商领域虚假宣传、低俗“擦边”、私域直播诱骗老年人消费等问题，持续开展集中整治。 3、工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，目标是到2027年，我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列。《意见》提出，有序推进高水平智算设施布局。培育重点行业大模型。支持端侧模型、开发应用工具链等技术突破。 4、国务院国资委主任张玉卓赴四川深入有关中央企业科研、生产一线调研，强调要靠前谋划实施一批重大项目和标志性工程；统筹推进传统产业巩固提升和新兴动能培育壮大，大力发展战略性新兴产业与未来产业，开辟增长的“第二曲线”。 5、2026年开年首个工作周，重大项目开工建设的热潮在全国涌动。央企靠前发力，一批关系国计民生的重大工程和标志性项目相继启动；多个省市以“开年即冲刺”的态势密集推动项目开工建设。受访人士认为，随着政策资金协同发力，为“两重”“两新”领域投资注入新动能，基建投资增速有望企稳回升。 6、据经济参考报，2026年是“十五五”开局之年，以投融资综合改革为引领，资本市场进一步全面深化改革正在酝酿之中。业内人士指出，新一年的资本市场改革将聚焦提高市场包容性和适应性，精准服务新质生产力，更高效地推动资本要素向科技创新领域高效聚集。 7、2025年12月份，中国物流业景气指数为52.4%，环比回升1.5个百分点，创2025年最高，反映出实体经济物流业务需求持续活跃。 8、据乘联分会，2025年12月，我国乘用车市场零售229.6万辆，同比下降13%，环比增长3%。其中，新能源车市场零售138.7万辆，同比增长7%，环比增长5%，新能源零售渗透率60.4%。 9、银行理财子公司再度开启“降费潮”。南银理财调整持有期为91天和189天的悦稳系列产品的固定管理费和销售费，将上述产品的固定管理费从0.4%降至0.01%，销售费从0.3%降至0.01%，调整后的费率自1月14日起实施。 10、美国投资级企业正掀起自新冠疫情初期以来最为猛烈的一轮美元债融资浪潮。根据数据，本周高评级美元公司债发行规模已飙升至884亿美元，为2020年5月以来单周最高水平，同时也刷新了1月初历史新高，显著高于此前交易商普遍预计的约700亿美元。 11、美国去年12月“小非农”温和复苏。ADP数据显示，美国企业12月私营部门就业人数增加4.1万，扭转了前月的下滑趋势，但低于市场预期。另外，美国2025年11月JOLTS职位空缺降至714.6万个，远低于市场预期的760万个，创2024年9月以来最低水平。 12、【债券重大事件】召集人：拟召开“22万科MTN005”2026年第一次持有人会议，审议展期相关事项；中交投资有限公司：董事长发生变动；利辛县城乡发展建设投资集团有限公司控股股东变更为利辛县新发开发建设有限公司；中国电力国际发展有限公司董事局主席、执行董事发生变更。 13、【海外信用评级】惠誉：确认阳光人寿和阳光财险“A-”保险公司财务实力评级，展望“稳定”；穆迪：将Baytex能源信托公司主体信用评级由Ba3调低至B1；穆迪：将Hologic, Inc.主体信用评级维持在Ba1不变；穆迪：将Calumet, lnc.主体信用评级维持在Caa1不变。 债市综述 1、中国银行间债市早盘偏弱运行，午后再度走软，利率债收益率普遍继续上行，2年期、3年期国债活跃券升超3bp