Nomura America Finance, LLC 将发行与标普500指数、罗素2000指数和纳斯达克100科技板块指数中表现最差的指数挂钩的可赎回有条件息票障碍票据（以下简称“票据”），票据到期日为2029年1月12日。票据为无担保证券，所有付款均受发行人和担保人（Nomura Holdings, Inc.）的信用风险影响。
- 息票：若每个参考资产在适用的息票观察日的收盘价值大于或等于其初始价值的70%，则每月支付至少0.833%（相当于每年约10.00%）的有条件息票。
- 赎回：发行人可选择在任何可选赎回日（自2026年7月14日起）以本金加上适用的有条件息票（若应付）赎回票据，无论任何参考资产的表现如何。
- 到期：若票据未被赎回，且表现最差的参考资产下跌幅度超过30%但不超过40%，则您将获得100%的本金；若下跌幅度超过40%，则您将损失全部或部分本金。
- 参考资产：票据与表现最差的参考资产挂钩，包括标普500指数、罗素2000指数和纳斯达克100科技板块指数。
投资票据涉及重大风险，包括发行人和Nomura的信用风险。投资者应在投资前仔细考虑风险因素，包括但不限于：
- 本金返还：票据不保证任何本金返还，若参考资产最终价值低于障碍价值，则您将损失部分或全部本金。
- 息票支付：若参考资产在息票观察日的收盘价值低于其有条件息票障碍，则您可能无法收到任何有条件息票。
- 收益限制：您的收益仅限于本金加上任何收到的有条件息票，而不会参与参考资产的任何升值。
- 提前赎回：票据可能在到期日前被提前赎回，这可能导致您的投资期限缩短，并影响您的再投资回报。
- 参考资产风险：由于票据与多个参考资产挂钩，您将面临每个参考资产价值波动的风险。此外，投资于小型资本化股票和科技行业公司也涉及特定风险。
此外，研报还讨论了税收风险、市场风险、流动性风险以及与计算代理人和其他关联方的潜在利益冲突等。
关键数据：
- 票据到期日：2029年1月12日
- 息票率：至少0.833%（相当于每年约10.00%）
- 障碍价值：初始价值的70%
- 估计价值：每1000美元本金944.00至974.00美元
- 原始发行价格：高于估计价值
研究结论：
投资票据涉及重大风险，投资者应仔细考虑其风险承受能力和投资目标。票据的收益有限，且可能面临本金损失的风险。投资者应在投资前咨询专业人士，并仔细阅读相关文件。
