2026年汽车零部件行业展望

过去几年汽车零部件行业经历了电动化加速、产业链逻辑炒作和竞争加剧等阶段。展望2026年，行业竞争将更加激烈，但看好三个方向：

1. 国内龙头细分赛道公司： 在座椅、被动安全、玻璃等已验证自身赛道的细分领域，龙头公司如七丰股份、松原安全、星宇股份、福耀股份等将受益于国产替代，实现超额阿尔法。

2. 出海布局公司： 中国汽车零部件公司具备强大的制造能力，2026年将是出海元年。新泉科技、科博达、饮⻝、戴纳股份等公司将逐步证明自身，并在海外市场释放增量。科博达和戴美股份是当前重点推荐的公司。

3. 汽车与其他板块联动： 2026年人形机器人将实现规模化量产，汽车零部件公司将与之联动提升估值。重点关注新技术环节，如轻量化材料和灵巧手电机，以及旋转关节谐波减速器和零敲手电机等。

科博达： 公司主业为车灯控制器，逻辑包括产品提升（向底盘域控产品切换）和深度绑定海外客户。当前市值底部，未来有向上超过30%的空间。主要催化因素包括：内需不及预期时海外业务支撑、横向拓展至人形机器人提升估值、欧洲智能化启动带来估值提升。预计2026年主业业绩11亿，科博达智能科技微赚或微亏，总市值可达300亿。

戴美股份： 公司主业为遮阳板龙头，全球市占率40%以上，北美市场垄断。2026年主业业绩10亿，对应15倍估值，主业市值150亿。公司具备拓展人形机器人的条件，包括客户关系、海外成熟工厂和资金实力。电子皮肤业务进展顺利，已与北美客户签署NDA，预计年化利润10亿，机器人类业务可增厚市值100亿，总市值空间250-260亿。