元旦假期海外市场回顾：“意料之外，情理之中”的委内瑞拉事件

2026-01-04 芦哲,张佳炜,韦祎,王茁东吴证券故人

大类资产：12月美债利率小幅下降，但降息预期受首申失业金人数走低影响而减弱；美股因缺乏增长叙事而回调。10年期美债利率降至4.191%，2年期美债利率降至3.473%，美元指数微升至98.42；标普500和纳斯达克指数分别下跌1.03%和1.52%，现货黄金价格下跌4.43%至4332美元/盎司。
海外经济：美国12月首申失业金人数降至19.9万人，接近历史最低水平；FOMC会议纪要显示多数官员支持未来降息，但部分官员认为需保持利率水平。亚特兰大联储和纽约联储对25Q4美国GDP的预测值分别为+3%和+2.07%。
海外政治：特朗普宣称逮捕委内瑞拉总统马杜罗，短期内或利好原油价格。美军对委内瑞拉实施空袭，特朗普称马杜罗为“逃犯”并计划移交至纽约法院审判。该行动反映特朗普对西半球的主导地位政策，短期内对黄金价格提振有限，但长期看委内瑞拉石油供给增加或压低油价。
风险提示：特朗普政策超预期、美联储降息幅度过大引发通胀、美联储维持高利率过长引发流动性危机。