政策赋能商业航天高速发展，碳纤维底部确认景气有望回升

新材料周报（251222-1226）总结

二级市场表现

• 本周新材料板块上涨，新材料指数涨幅为7.03%，跑赢创业板指3.14%。
• 近五个交易日，合成生物指数上涨1.61%，半导体材料上涨6.30%，电子化学品上涨6.16%，可降解塑料上涨3.47%，工业气体上涨4.13%，电池化学品上涨13.29%。
• 上周新材料板块中，实现正收益个股占比为80.90%，表现占优的个股有美埃科技、中复神鹰、艾森股份等；表现较弱的个股包括侨源股份、无锡晶海、华恒生物等。
• 上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为38.74%，净流入较多的个股有光威复材、上海新阳、中简科技等；净流出较多的个股包括万润股份、凯美特气、晶瑞电材等。
• 当前市盈率分位数处于近两年较高位的前十个股为光威复材、陕鼓动力、蓝晓科技等。

产业链数据跟踪

• 氨基酸：缬氨酸价格不变，精氨酸环比下跌1.19%，蛋氨酸环比下降2.52%。
• 可降解塑料：PLA注塑级、吹膜级价格不变，PBS价格不变，PBAT价格不变。
• 工业气体：氧气、氮气、二氧化碳、氢气价格环比下降，氩气价格环比下降。
• 电子化学品：UPSSS级氢氟酸价格不变，EL级氢氟酸价格环比上涨，G2级、G5级双氧水价格环比上涨。
• 维生素：维生素A、E、D3、泛酸钙、肌醇价格不变。
• 高性能纤维：碳纤维价格不变，芳纶进口单价环比上升，出口单价环比下降。
• 其他：聚酰胺66价格不变，涤纶工业丝、涤纶帘子布出口量同比下降，PA6、PA66帘子布价格环比下降。

行业要闻

• 金发科技拟投建年产10万吨生物基丁二酸项目。
• 福莱新材向灵心巧手交付千套触觉传感器。
• 神马集团拟建设年产12000吨再生尼龙项目。

投资建议

• 政策赋能商业航天高速发展，需求驱动碳纤维行业底部确认。
• 国家航天局发布《推进商业航天高质量安全发展行动计划》，商业航天碳纤维复材市场规模有望在5年内实现翻番。
• 2025年1-12月，中国碳纤维实际消费量预计96446吨，同比上涨71.89%，主要集中于风电叶片及航空航天领域。
• 日本东丽、吉林化纤宣布上调碳纤维价格。
• 建议关注碳纤维领域龙头吉林化纤、中复神鹰、中简科技、光威复材。

风险提示

• 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。