中泰期货晨会纪要

2. 财政部、税务总局宣布，自2026年起，个人购买不足2年的住房对外销售增值税征收率从5%下调至3%，满两年及以上的免征增值税。2026年1月1日前未申报的将按新规执行。

3. 中央农村工作会议召开，习近平强调2026年做好“三农”工作的重要性，要求锚定农业农村现代化，推进乡村全面振兴，推动城乡融合发展，毫不放松抓好粮食生产。

4. 教育部计划明年出台政策文件，系统推进人工智能教育和应用，构建面向未来的教育体系，分类推动人工智能通识教育，培养智能时代人才。

5. 解放军东部战区“正义使命-2025”演习进入第二天，海空兵力在台岛南北两端海域开展多科目演练，陆军部队实施实弹射击。

6. 全国数据工作会议透露，2025年我国数字经济增加值有望达49万亿元，占GDP比重约35%，核心产业增加值占比预计同比增长。我国建成高质量数据集超10万个，规模超890PB。

7. 工信部发文推进国家新型互联网交换中心创新发展，要求统筹优化布局，加强交换中心与全国一体化算力网络国家枢纽节点协同建设，推动人工智能、量子通信等前沿技术应用。

8. 泡泡玛特IP“Labubu”二级市场溢价神话破灭，黄牛停止囤货，部分系列二手价格跌破官方零售价，国内外转售价格和假日销售均不及预期。

9. 美联储12月会议纪要显示，FOMC同意降息但官员分歧严重，部分官员认为可能需保持利率区间不变。多数官员认为若通胀逐步下降，将进一步降息。委员们一致同意准备金余额充足，将开始购买短期国债，取消常备回购操作总额限制。

10. 印度GDP达4.18万亿美元，超越日本成为世界第四大经济体，有望未来两到三年取代德国成为第三大经济体，预计到2030年GDP将达7.3万亿美元。

11. 韩国央行宣布修改货币和流动性统计数据，将股票基金等排除在M2之外，纳入金融机构流动性。新标准下10月份M2同比增长率从8.7%降至5.2%。

12. 欧佩克+代表表示，预计将坚持暂停增产计划，因全球原油供应过剩迹象明显。

13. 印尼计划2026年削减镍产量，以实现供需更好匹配。印尼目前控制全球近70%的镍产量。

未来看法：

• 工业硅：北方个别炉子大修叠加新疆环保扰动和焦煤价格偏强，给予部分修复估值空间，但多晶硅平台公司成立后，或转向博弈多晶硅减产预期，工业硅反弹承压，关注逢高卖出虚值看涨期权机会。
• 多晶硅：关注回调逢低买入机会，近期盘面波动较大，谨慎操作。政策预期定价强于供需矛盾，平台公司落地修正市场质疑，反内卷政策主导盘面，下游硅片补涨预期强烈，预计现货价格坚挺，盘面偏强运行。

鸡蛋：

• 现货稳定偏弱，粉蛋均价2.75元/斤，红蛋均价2.95元/斤。当前蛋价可换回当天料钱，仍处于亏损状态。
• 春节前存在上涨预期，但供需宽松格局未改。新鸡开产减少，淘汰正常偏快，在产存栏逐步下降但水平仍偏高。节前老鸡淘汰可能扎堆致淘汰不畅，蔬菜价格回落不利消费，叠加冷库蛋压力，预计节前现货上涨幅度有限，高供应压力或延续至春节后淡季。

红枣：

• 河北市场价格稳定，特级红枣价格9.53元/公斤，一级8.4元/公斤，二级7.2元/公斤，三级6.2元/公斤。