AIDC机器人共享AI赋能电力设备出海拥抱全球Supercycle20251221

2025年12月22日13:14 关键词 AIDC人形机器人HVDC SST特斯拉电网设备特高压数据中心高压直流功率密度海外供应链直流化变压器开关柜出海技术产业化800伏电源电网 全文摘要 本次讨论涵盖了人工智能、数据中心、人形机器人、电网及工业自动化控制等多个行业的未来发展趋势和投资机遇。特别关注了数据中心电源设备、人形机器人技术、电网设备及工控市场的发展潜力，强调了特斯拉在人形机器人技术进步中的推动作用。讨论显示，中国企业在某些技术领域已处于领先地位，并有望在全球市场中占据重要位置。 AIDC&机器人共享AI赋能，电力设备出海拥抱全球Supercycle-20251221_导读 2025年12月22日13:14 关键词 AIDC人形机器人HVDC SST特斯拉电网设备特高压数据中心高压直流功率密度海外供应链直流化变压器开关柜出海技术产业化800伏电源电网 全文摘要 本次讨论涵盖了人工智能、数据中心、人形机器人、电网及工业自动化控制等多个行业的未来发展趋势和投资机遇。特别关注了数据中心电源设备、人形机器人技术、电网设备及工控市场的发展潜力，强调了特斯拉在人形机器人技术进步中的推动作用。讨论显示，中国企业在某些技术领域已处于领先地位，并有望在全球市场中占据重要位置。建议投资者关注具备技术领先和市场份额增长潜力的公司，如在数据中心、电力设备和自动化控制领域有显著表现的企业。整体而言，技术创新、市场扩展及政策支持被视为推动这些行业未来发展的关键因素。 章节速览 00:00 AIDC与人行公共策略：千亿级市场成长机遇 讨论了AIDC和人行公共策略的市场潜力，预计未来市场可达千亿甚至万亿级别。电源高压直流化趋势明确，HADC和SST方案逐步推进，国内外公司均有机会参与。中国公司在SSC技术上有领先储备，有望在电源迭代中占据优势。 03:44人形机器人与AITC标的分析 对话主要讨论了AITC标的如阳光四房金盘、马蒂尼特中恒等，以及人形机器人领域的发展前景。预计明年特斯拉三代方案落地，供应链定点年内出新，国内厂商在素材、表演及商业化应用上持续探索。海外供应链潜力大，国内焦点在本体头部厂商，人形机器人产业链全面介入，包括汽车零部件、机械和工控类公司。 07:34新能源汽车零部件与工控行业发展动态 对话讨论了新能源汽车产业链中零部件供应商的进展，浙江荣泰、科达利等公司表现突出，头部供应商如三花、托普持续主导市场。同时，工控行业呈现弱复苏状态，头部企业通过协同零部件与机械部件，积极布局机器人领域，寻求第二增长曲线，其中汇川、雷赛、伟创等公司进展显著，展现出强劲的发展潜力。 10:32电网设备行业分析：出海与国内需求并进 对话探讨了电网设备行业的发展趋势，强调了海外电网升级的长周期特性以及国内2024年订单的显著增加。特别指出变压器作为最紧缺环节，其景气周期最长，而开关柜产能持续紧张。民营出海公司如思远在产品系列齐全、产能扩展及时方面具有优势，有望在海外市场取得良好表现。国内电网投资尤其是特高压直流领域保持高景气度，预计未来增长确定性高，估值相对较低，是值得配置的行业。推荐关注实际平高机电、徐继品高等标的。 13:07 AIDC与电网：高功率密度电源发展趋势 AIDC领域，国内外云厂商持续投入，推动功率密度提升，算力需求高速增长。直流化趋势明显，HVDC电源成主流，但量产、运维规范等挑战尚存。国内厂商技术领先，800伏HVDC电源有先发优势，正通过代工合作开拓海外市场。 17:47 SST技术与供应链架构的全球进展及国内优势 对话探讨了SST技术在供应链架构中的应用，指出海外如微软、谷歌等公司已采用34.5千伏接入方案，而国内在技术与产业化进展上远超海外，尤其在微电网、充电场站及储能项目中积累了丰富经验，正快速切入AIDC场景，展现国内公司在出海与产品迭代上的潜力与优势。 20:30数据中心电源与配电设备市场趋势分析 讨论了数据中心电源方案的变化，包括谷歌TPU机柜供电方案明确使用5.5千瓦电源，以及未来电源可能向板载电源方向发展。提及了800伏架构的电源转换技术，如800伏转54伏或12伏的板载电源。预测配电设备如断路器、继电器等在海外市场，尤其是北美市场有较大增长潜力。固态直流断路器产业化和规模化应用有望因HVDC技术发展而促进。整体市场空间广阔，预计到2030年，柜内与柜外电源市场可达数千亿规模，配电电器市场超过千亿元。 23:46全球电网建设与能源转型下的投资机遇 全球电网建设迎来超级大周期，受能源转型与用电需求增长驱动，尤其在AI算力、工业化及新能源装机方面表现显著。变压器等关键设备成为建设瓶颈，供应链紧张、产能爬坡慢及劳动力短缺限制了供给。未来五年全球电网投资年均增长率预计达5%，至2028年将显著提升，建议重点关注此领域投资机会。 27:32高压电力变压器市场景气度高，国内企业迎机遇 海外电力设备巨头订单增长迅速，高压电力变压器需求旺盛，产能释放慢导致交期延长至两年以上，部分企业如西门子能源交期超过三年。价格受供需影响持续上涨，尤其是开关设备和DBRC设备PPI指数一路走高，韩国变压器指数因北美BRT需求增加而上升。中国变压器出口受益于高景气度，北美洲和大洋洲成为增长亮点，其中北美市场表现最佳。国内企业如华鹏资源在这一轮市场中受益，与海外头部企业相比，国内企业在海外市场的份额仍有较大提升空间，短期内竞争不激烈，反而为国内头部企业提供了提高市场份额和国际影响力的机会。 30:13电力设备出海公司：高壁垒环节与海外增长潜力 对话讨论了电力设备行业，特别是变压器环节，包括高压和中央变压器，以及套管和分节开关等零部件的市场格局和盈利能力。重点分析了费曼电力和华明装备等公司在出海浪潮中的表现，以及与海外头部公司的估值对比，指出国内电力设备公司有较大的海外增长空间和估值提升潜力，看好26年电力设备出海公司基本面与增速环境下的戴维斯双击机会。 32:19国内电网布局与特高压规划分析 国内电网布局聚焦于十五规划，强调农业战略转型与电网规划的乐观前景，特高压项目虽启动晚但总量大，2026年将有十项工程开工，跨区输电规模有望翻倍，特高压交流与直流建设景气度超出市场预期，头部公司业绩增长稳定，建议持续布局特高压领域。 35:38主网设备招标增速亮眼，国产化与头部企业成焦点 主网设备招标在十四五期间展现出强劲增长，尤其在变压器和组合电器领域，增速超过80%。750产品因需求量大，增速更为显著。二次设备增长迅速，得益于电网建设和国产化推进。展望未来，主网设备招标预计保持20%-30%的稳健增长。一次设备市场头部公司份额高，如平高、思源、特变等，值得关注。二次设备市场格局稳健，国产化渗透提升显著。 37:03 2026年智能电表市场量价齐升与电力现货交易前景 2026年智能电表招标量有望接近9000万只，价格呈现修复趋势，实现量价齐升。电力市场化加速，现货交易占比提升，预计全国统一电力市场形成，蓝海市场空间广阔，系统平台提供商及综合能源服务商前景看好。 40:31人形机器人与工控行业进展分析 报告深入分析了特斯拉在人形机器人领域的最新进展，包括软硬件迭代加速、运动控制能力提升及供应链收缩趋势，同时探讨了国内优必选等企业商业化进程加速的现象。指出泰国产能布局的重要性，预测2026年泰国将成为量产关键节点，并强调头部企业资本端迎来上市大年的趋势。 46:09人形机器人产业趋势与政策分析 国内人形机器人产业受益于国家与地方的政策支持，展现出显著竞争优势。产业趋势包括拟人化设计提升场景融合与交互需求，全产品布局抢占市场先机，以及零部件跨界集成与材料轻量化优化系统性能。此外，自由度提升与多维触觉数据采集成为技术发展重点。 53:21 2027年工控行业及人形机器人市场展望 对话深入探讨了2027年工控行业与人形机器人的商业化进展，强调国内企业聚焦细分领域，而海外企业侧重底层架构。预计28年全球人形机器人销量破百万，工控行业复苏显著，汇川等内资企业订单增速提升。推荐关注AIDC、人形机器人及电网相关企业，展现行业广阔前景与投资价值。 发言总结 发言人3 他对人形机器人和工控行业进行了全面的分析与展望。首先，他强调了特斯拉在人形机器人领域的发展，指出在新任领导团队的推动下，特斯拉在硬件和软件迭代上持续高强度推进，尤其是在第四季度显著提升了运动控制能力，预示着第三代机器人关键硬件已基本定型，新型零部件有望在后续版本中应用。此外，特斯拉的全球产能扩张，特别是在中国和泰国的布局，成为行业关注的焦点。 在人形机器人的商业化进程中，他指出，与海外相比，国内企业在数据采集、表演导览等场景的应用更为迅速，预计到2026年销量将超过4万台，多家企业有望实现上市。他强调，国内产业政策对人形机器人的大力支持促进了企业快速发展和技术创新。 对于工控行业，他分析了其受经济周期影响的现状，特别是光伏锂电行业的下滑带来的压力，但也指出了2024年下半年以来的复苏迹象，锂电等行业复苏带动了工控行业的增长。他提到，内资和外资企业订单增长，行业正向解决方案转型，汇川等企业凭借软件和数字化平台占据了领先地位。 最后，他给出了投资建议，推荐了在AIDC、人形机器人和电网领域具有潜力的企业，如阳光、四方、金盘等，强调了技术创新和产业政策支持对企业成功的重要性。 总体而言，他的发言涵盖了人形机器人和工控行业的最新动态、技术发展趋势、市场策略及投资机会，着重强调了技术创新、产业政策支持及全球化布局在推动企业发展中的关键作用。 发言人2 深入讨论了AIDC与电网两大领域的最新发展趋势及市场机遇。在AIDC领域，他指出算力需求的迅猛增长促使云厂商加大对AIDC基础设施的投资，强调了提高功率密度的需求，并提出自由化高压及高功率密度的户外电源解决方案，旨在降低用户运营成本。特别提到国内企业如阿里、腾讯在高压直流（HVDC）技术应用的先锋作用，以及直流化趋势和集成式供电架构的重要性。同时，他也探讨了电力设备的出口机会，强调了国内厂商在技术人才和产业化方面的显著优势。 转向电网领域，他指出电力设备需求持续增长，特别是在特高压、智能电表和电力市场化交易方面。他特别强调了“十四五”规划下电网投资的预期增长，以及主网和二次设备的招标趋势。在电力市场化和智能电表领域，发言人预测了未来市场的广阔空间和投资机遇，看好系统平台提供商和综合能源服务公司的未来发展。总体而言，他的发言聚焦于电力行业未来的关键发展方向和市场机遇，强调了技术创新、市场扩展和政策支持的重要性。 发言人1 重点分享了关于IDCE人行公共策略报告的见解，强调了AIDC与人行合作的积极前景，认为这预示着千亿乃至万亿级别的市场机遇。他指出，数据中心功率提升正促使电源向高压及直流化方向发展，柜外电源的快速迭代进一步证实了这一趋势。展望未来，高电压直流（HVC）方案预计将在国内外逐步试点，随后HVDC可能实现大规模应用。针对国内情况，他提到“巴拿马店方案”可能成为主流选择，而海外市场则可能更倾向于“加斯它模式”。此外，他还触及了人形机器人领域的潜力、对特斯拉供应链的关注以及电网升级的必要性，强调中国公司在全球电源技术迭代中具备显著的技术优势和市场潜力，看好特定公司及行业的未来发展。 问答回顾 发言人1问：在IDCE人行的策略报告中，你们如何看待AIDC和人行这一领域的成长潜力？ 发言人1答：我们认为AIDC与人行方向是一个很好的成长方向，明年可能会从小规模起步，但未来有望发展成千亿甚至万亿级别的市场。 发言人1问：AIDC在电源部分有哪些发展趋势？对于柜内电源市场有何看法？ 发言人1答：数据中心功率增高推动电源向高压和直流化方向发展，尤其是在柜外电源方面已进入快速迭代阶段，方案虽未完全定型，但明确会往高压直流方向演进，如HADC、SST等技术路径。柜内电源因其高密度需求增长而面临通胀环节，在800伏架构下也将进一步融合，相关公司有机会加大投入，