核心观点
本周市场指数表现强势，大部分指数上涨。沪深300、中证500、中证A500和中证1000指数增强基金本周超额收益分别为-0.5%、-1.3%、-1.1%和-1.6%。
关键数据
- 市场指数表现：截至2025-12-26，上证指数上涨1.88%，深证成指上涨3.53%，沪深300上涨1.95%。
- 行业表现：有色金属、国防军工、电力设备行业表现较好，周收益率分别为6.43%、6.00%、5.37%；美容护理、社会服务、银行行业表现较差，周收益率分别为-1.08%、-1.05%、-1.01%。
- 指数增强基金表现：
- 沪深300指数增强基金：本周超额收益中位数-0.11%，最大值1.51%，最小值-1.95%；今年以来超额收益中位数2.94%，最大值14.56%，最小值-6.17%。
- 中证500指数增强基金：本周超额收益中位数-0.69%，最大值0.59%，最小值-2.43%；今年以来超额收益中位数2.54%，最大值13.70%，最小值-12.75%。
- 中证A500指数增强基金：本周超额收益中位数-0.34%，最大值1.55%，最小值-1.74%；今年以来超额收益中位数9.24%，最大值21.73%，最小值-3.15%。
- 中证1000指数增强基金：本周超额收益中位数-0.34%，最大值1.55%，最小值-1.74%；今年以来超额收益中位数9.24%，最大值21.73%，最小值-3.15%。
研究结论
- 跟踪组合表现：
- 沪深300指数增强组合：今年以来上涨27.6%，超额收益9.3%；本周上涨1.4%，超额收益-0.5%。
- 中证500指数增强组合：今年以来上涨33.1%，超额收益2.8%；本周上涨2.7%，超额收益-1.3%。
- 中证A500指数增强组合：今年以来上涨29.5%，超额收益6.5%；本周上涨1.6%，超额收益-1.1%。
- 中证1000指数增强组合：今年以来上涨40.0%，超额收益12.4%；本周上涨2.1%，超额收益-1.6%。
- 策略方法：基于深度学习框架构建alpha和风险模型，打造AI体系下的低频指数增强策略，组合周度调仓，约束周单边换手率10%。
- 风险提示：因子失效风险、模型失效风险、市场风格变动风险。
