PCB耗材专家交流20251221

2025年12月22日13:14 关键词 AI服务器断针PCB鼎泰高科荆州英伟达提价钨钢M9材料GP300产能销量成本毛利率打样孔径战争用量出货量GD300 全文摘要 随着AI服务器市场需求的激增，尤其是亚马逊、谷歌、微软等大型科技公司对AI服务器的大规模订单，推动了PCB板行业的变化，特别是对PCB板厚度提出了新的要求，同时增加了对高质量断针的需求。在这一趋势下，鼎泰高科等企业成功拓展了断针业务，面对市场上的价格波动，企业通过技术创新和产能扩张应对，比如开发8.0版本的断针，以满足不断增长的市场需求。这一系列变化反映了AI技术进步对PCB板制造及断针行业带来的深远影响，预示着未来市场将更加注重产品创新与产能提升。 PCB耗材专家交流-20251221_导读 2025年12月22日13:14 关键词 AI服务器断针PCB鼎泰高科荆州英伟达提价钨钢M9材料GP300产能销量成本毛利率打样孔径战争用量出货量GD300 全文摘要 随着AI服务器市场需求的激增，尤其是亚马逊、谷歌、微软等大型科技公司对AI服务器的大规模订单，推动了PCB板行业的变化，特别是对PCB板厚度提出了新的要求，同时增加了对高质量断针的需求。在这一趋势下，鼎泰高科等企业成功拓展了断针业务，面对市场上的价格波动，企业通过技术创新和产能扩张应对，比如开发8.0版本的断针，以满足不断增长的市场需求。这一系列变化反映了AI技术进步对PCB板制造及断针行业带来的深远影响，预示着未来市场将更加注重产品创新与产能提升。 章节速览 00:00 AI服务器对PCB行业影响及断针需求增长 讨论了AI服务器推广对PCB行业的影响，尤其是板厚增加导致断针用量和单价提升。盛宏科技与英伟达深度合作，成为行业领头羊。断针行业以鼎泰高科、荆州等企业为主，月产量达亿级，显示出强劲市场需求。 03:13 PP耗材行业四季度销售与提价分析 对话围绕PP耗材行业四季度销售数据及提价情况展开，指出四季度销量普遍超出产能，部分产品如AI服务器相关部件因高需求和低效率导致价格显著上涨，提价幅度约20%-30%，主要动因包括物价上涨和产能不足。 06:48 PCB行业成本压力与价格调整分析 对话围绕PCB行业在面对成本上涨压力时，如何通过产品价格调整来应对。提及非AI产品涨价20%-30%，并按钻头直径不同划分涨价区间，其中小直径产品涨幅较小，大直径产品涨幅较大。尽管涨价有助于覆盖成本，但3.175mm以上直径产品仍面临亏损。整体上，涨价策略旨在平衡成本与市场需求，以期提升毛利率。 11:40 M9材料与钻孔工艺在电子行业的应用现状与展望 讨论了M9材料在电子行业中的应用情况，包括其在打样阶段的表现以及与其它材料如马拉加、德善和采光材料的对比。特别指出M9材料在战争磨耗上的优势，以及钻孔工艺中8.0板块对资源需求的预测性增长。目前，钻孔工艺虽无显著改善，但未来可能因新材料应用而产生变革。 15:07 GP300出货量分析及友商市场对比 GP300出货量在公司中占比约5%，长粒米饭蒸功能占比增加但不显著。荆州地区使用盛虹产品，预计400万用量，单价较高。友商方面，AI客户月销量约1200万，荆州销量约2000万，鼎泰销量约2500万，均覆盖AI市场。不同场景比报价，30倍约30元，35倍约7元，40倍十多块，45倍以上达二十多块，8.0版本预计2027年上市，报价可能在20元以上，量产降价后估计不低于15元。友商价格参差不齐，但大致在10%幅度内波动。 19:34 SC芯片生产与英伟达产品对比分析 对话讨论了SC芯片的生产情况，包括不同客户的上量及与英伟达产品的对比。SC芯片在板厚、孔径使用上略有差异，但功能和板材使用相似。英伟达因板厚增加，钻孔消耗量略高，但总体差异不大。 22:50 GPU型号及电子部件市场变化趋势分析 对话围绕GPU型号及电子部件的市场变化趋势展开，详细梳理了从今年到2027年的产品放量节奏，包括盛虹、X可、沪士电子等客户的订单情况和单价变化。特别指出，2027年初将有更难生产的8.0规格产品上市，预计单价不低于15元。同时，讨论了不同厂商的钻孔工艺差异及其对良率的影响，以及未来市场中世工科技、深蓝等前端客户的潜在订单情况。 28:33 27年系列材料与钻孔技术讨论 对话围绕未来27年系列材料（如马酒、CCL等）及钻孔技术（如长径比、单针钻孔数量等）展开，探讨了从200孔到400孔的工艺改进、不同材料的等级区分及价格区间（3-9元/孔），并提到当前测试阶段样品表现良好，但需批量生产验证数据准确性。 36:00 PCD行业供需状况与头部企业产能规划 行业当前供需紧张状况，特别是断针产品供不应求导致价格上涨。头部企业如鼎泰、东屋及海外公司产能规划与AI产品需求增加相关，预计未来产能将显著提升，其中AI产品占比将大幅增加。 41:49行业扩张与设备产能挑战 对话围绕行业头部企业及潜在新玩家的扩张能力展开，讨论了AI产品生产对设备产能的需求，以及国产与进口设备的搭配使用策略。提及了瑞士设备的产能限制和扩产计划，以及未来产能释放的时间线。同时，提到了特定产品的放量情况和首批样品的规模数据。 发言总结 发言人1 讨论了AI服务器在过去两年对P2P行业的影响，特别是AI服务器在功能和板厚上的变化，以及对传统PCB行业的影响，包括板厚的增加、对断针要求的提高以及市场需求的增加。他提到，主要的PCB客户是亚马逊、谷歌、微软等公司，盛宏科技在国内较为成功，与英伟达有深度合作，扩张迅猛。讨论还涵盖了断针行业的市场状况，提到国内有几家做得比较好的断针企业，如鼎泰高科和荆州。他还谈到了AI服务器的订单情况，预计到2027年，随着工艺难度的增加和原材料价格的上涨，产品的价格将会有一定的提升。此外，讨论还包括了不同场景下的孔径需求、钻孔工艺、以及厂商产能和扩产计划。他强调，随着AI服务器需求的增长，相关技术的提升和成本控制将成为未来发展的关键。 发言人2 他着重强调了消费店在当前市场环境下，成本控制的极端重要性。他提到，生产基地坐落于荷兰，预计总成本将达到1亿2000万，这凸显了成本管理在商业运营中的核心地位。此外，他高度评价了AI技术的应用，认为其能显著提升产能效率，并对价格策略产生深远影响。他提到了一些具体的工艺改进和价格调整讨论，同时指出了竞争对手在AI领域的进展及其对客户吸引力的增强。总之，他的核心观点在于，技术和效率的提升是当前市场成功的关键，而合理调整成本与价格策略则直接关系到企业的竞争力和市场表现。 发言人3 他首先对国投机械举办的PP耗材专家会议表示了感谢，并强调了投资者参与的重要性。他回顾了专家对PP行业基本状况的介绍，并指出本次会议将围绕核心问题进行深入交流。在提问环节中，他详细询问了近期的出货数据、提价情况及其动因、成本结构、毛利率，以及非AI产品价格上涨的原因。他还关注了下游客户反馈、新产品的上量情况、市场竞争态势，以及设备产能对生产的影响。他的发言旨在更好地了解行业动态和公司策略，并表达了希望未来能持续举办类似会议，以促进与投资者之间的有效沟通。 问答回顾 发言人1问：最近两年AI服务器推广对P to P行业产生了深远影响，能否具体谈谈在PCB方面有哪些变化？ 发言人1答：AI服务器的推广导致了PCB行业的显著变化，特别是板厚方面。传统的新机使用的PCB板厚一般在2.0以下，而现在AI服务器所需的PCB板厚基本都在4.0点钟以上。这主要是因为服务器的PCB板需要更厚以应对断针问题，对板扣绑扣的要求及用量都有大幅增加。 发言人1问：目前在AI服务器领域的PCB客户主要有哪些公司？ 发言人1答：目前主要的客户包括亚马逊、谷歌、韵达（应为“微软”）、英伟达等国际大公司，以及在国内较为成功的盛宏科技。盛宏科技目前与英伟达有深度合作，订单量大且扩张迅猛。 发言人1问：对于断针行业，目前有哪些做得比较成功的厂商？ 发言人1答：国内断针行业中，做得较好的有鼎泰高科，其月销量大约在1亿至1亿2000万左右；荆州紧随其后，月销量约为7000万至8000万只；随后是尖点，月销量大概在2500万左右，这些头部厂商在断针领域表现突出。 发言人3问：近期从12月份整体出货数据来看，整个四季度整体情况怎么样？ 发言人1答：四季度，几家主要的断针厂商如景泰、金州、包间良均实现了满产满销，销量大于产销量。其中，鼎泰上个月销量达到1.2亿只，荆州接近8000万只，而尖点也达到了3300万至3500万只。此外，各家公司针对AI部分都有提价行为，提价幅度根据成本变化有所不同，低端产品提价约20%到30%，高端AI服务器相关产品的报价则更高。 发言人3问：这次提价是否主要是由于物价上涨造成的反应，还是有其他原因？ 发言人1答：提价原因主要有两个方面：一是物价上涨；二是产能不足。当前市场需求量远大于AI服务器的生产量，尤其是AI服务器的生产效率相比传统产品较低，导致产能上不来，从而推高了价格。 发言人3问：非AI产品的PCB是否也提价了20%到30%，并且除了覆盖物价上涨成本压力外，需求端是否存在修复迹象？ 发言人3答：非AI产品的PCB确实也提价了20%到30%，除了应对物价上涨带来的成本压力外，从传统PCB下游需求来看，提价还反映了市场供求关系的变化。部分客户需求良好，但整体上并非所有客户都能接受提价，不过厂商借此机会调整价格，因为之前由于连续降价导致价格较低，现在利用涨价周期来恢复一定的利润空间。 发言人3问：这个涨价是否能完全覆盖物价的上涨部分？能否从成本结构方面给我们做一个拆分，并分析涨价后AI产品或非AI产品的毛利率是否会受益？涨价是如何分段执行的？以及不同尺寸产品的涨价幅度是怎样的？ 发言人1、发言人3答：涨价幅度大约为百分之二三十，我们会对不同直径阶段的产品进行涨价，整体幅度为百分之二三十。尽管整体涨幅较大，但3.175到6.5之间的产品仍然亏本，因为这部分的成本中钨钢占比过高，尤其是对于这一尺寸段的产品。不过，如果客户采购量较大，包含所有尺寸，涨价可能仍能覆盖成本并使毛利率保持在大约15%左右。涨价是按照产品直径分四个区间来执行的，每个区间对应不同的涨价幅度。例如，0.4以下、0.4到1.2、1.2到3.175以及3.175到6.5这四个区间分别上涨一定比例的价格。其中，3.175到6.5之间的产品因材料成本较高而亏损，但其销量占比相对较小，大概只占总销量的2%-3%左右。 发言人3问：关于M9材料和Q库的最新下游客户反馈情况如何？ 发言人1答：M9材料目前主要用于打样阶段，尚未实现大规模批量生产。Q库材料也处于认证和打样阶段，市场上的主流材料如抖山材料和采光材料等也在竞争中。目前，堵山材料和台湾马酒材料的磨耗性能表现较为突出，能满足品质要求，而钻孔工艺方面，目前仍未有显著改善，但随着技术进步和新材料的应用，未来有可能会有所改变。 发言人3问：从公司供货节奏来看，GP300已经开始上量，与之前GD300和GD200相比，本月度出货量和场景比有哪些变化？ 发言人1答：目前长粒米饭蒸的占比有所增加。 发言人1问：公司中GP300这款产品的出货量占比大概是多少？ 发言人1答：大概占公司出货量的5%都不到。 发言人2问：明年荆州文明的出货量会有怎样的增幅？荆州目前每月出货量大约是多少？ 发言人1、发言人2答：明年荆州文明的出货量可能会有不一样的增幅。荆州目前每月出货量大约在400万左右，这个数字是理想且单价较高的水平，比长城端的单价高两三倍。 发言人1问：友商在AI方面的月销量是多少？荆州和鼎泰在AI方面的销量情况如何？ 发言人1答：友商在AI方面的月销量大约是1200万个左右。荆州的销量较大，可能达到2000万至2000万左右；而鼎泰在AI方面销量相对较小，大概有一千多万，主要销售A230产品，但由于订单量较大，整体销量约2200万至2500万只左右。 发言人3问：市场上针对不同