2025年投资重点：在不确定中稳健前行

2025年投资优先事项 04 08 16 尽管仍存在不确定性，高管们仍然坚信其组织的乐观前景 组织期望加速供应链和可持续性的投资 执行摘要 内容表 07 谁应该阅读这份报告？为什么？ 36 34 增加技术投资是关键优先事项，但美欧差距仍将阻碍欧洲的竞争力 与世界经济论坛第四次工业革命中心总经理兼主任杰里米·尤尔根斯的讨论 针对首席执行官及其领导团队的建议 商业领袖们2024年的预测成真——在某些领域 60 研究方法 50 关税和贸易争端可能会挑战这种乐观的前景 融合技术将驱动商业利益 在我们的2024年版中，商业情绪呈上升趋势，商业领袖尽管面临不断变化的商业、宏观经济和地缘政治风险，但对本年度组织增长潜力表现出信心。尽管全球环境仍不稳定，62%的大型组织对2025年的增长潜力表示乐观，较2024年的56%有所上升。然而，这种信心与对更谨慎的全球经济观点形成对比。 组织正明显地应对着全球经济中的重大不确定性，并且这种情况在接下来的一年里可能会持续。政策的转变、技术进步、保护主义和绿色转型都在加速，并且在某些情况下阻碍着增长。本报告将帮助组织应对这种不可预测性，并且旨在作为世界经济论坛（WEF）达沃斯年会在2025年的配套资料。它为寻求将2025年投资战略与新兴趋势和复杂性保持一致的CEO们提供了一份战略指南。 执行摘要 降成本是2025年的一个关键目标： 我们的年度报告第三版全面分析了2025年全球投资趋势，并包含了与世界经济论坛第四次工业革命中心负责人杰里米·尤根斯（Managing Director）的深度访谈。基于对来自九个行业的17个国家2500名高级管理人员的调查，本报告的发现强调了在不确定性中寻求韧性和增长的机构的关键关注领域。 • 战略聚焦成本削减：在当前不确定的市场环境中，56%的组织预计2025年将优先考虑成本削减而非收入增长。 • 成本效益的必要性：尽管存在成本控制的必要性，但50%的组织计划到2025年增加整体投资，以提高效率和长期竞争力。 计划增加投资的较大组织，预期的增长已从2024年的12.2%下降到2025年的10.5%。法规将继续是可持续发展的关键驱动力。气候技术、可持续产品设计、生物多样性和水资源是首要的投资重点。 2025年重点投资领域： • 客户体验，以及工程、研发和创新：这些仍然是2025年商业领袖的前两大投资领域，78%和74%的商业领袖计划分别增加在这些领域的投资。 • 技术投资：美国组织（尤其是中型企业）预计在技术投资上将超出其全球同行。人工智能和生成式人工智能（Gen AI）位居优先事项之列。美国更高的技术投资将继续阻碍欧洲的竞争力——尤其是在欧洲中市场——加剧了欧洲委员会德拉吉报告中已经识别出的趋势。 • 供应链转型：随着63%的企业领导者计划加大投资（较去年增加15个百分点），各组织正优先考虑富有弹性、技术驱动的供应链。主要趋势包括降险、友岸外包，以及利用人工智能和物联网（IoT）来提高效率。 执行摘要 • 可持续性：可持续性投资仍然是首要任务，62%的企业领导者计划在2025年增加投资，较去年增长了10个百分点（pp）。然而，可持续性投资增长较去年有所放缓。 2025年的主要挑战和风险： • 贸易争端和关税：保护主义政策可能危及供应链稳定和全球市场准入。不断上升的贸易壁垒可能会加剧通胀压力 • 建设富有韧性和敏捷性的下一代供应链：重点关注多元化、可持续性和技术集成，以降低地缘政治风险并提高运营效率。 以及经济碎片化。全球十分之七的高管担心不断上升的关税和贸易争端。 • 建立强大的合作伙伴生态系统以支持近岸外包和/或友岸外包策略：行业合作和伙伴关系可以确保原材料和价值链地位，而先进制造业和循环商业模式需要与监管机构和政府持续合作以维持地方经济。 • 人才稀缺：科技和数字人才短缺对增长和竞争力构成风险。大多数（61%）商业领袖同意，缺乏科技技能严重阻碍了他们组织的能力来保持竞争力。 执行摘要 针对首席执行官及其领导团队的建议： • 将可持续性作为价值驱动因素：将可持续性嵌入到所有运营活动中，并利用气候技术进步来满足消费者和监管机构的期望。 • 加速数字化转型和技术投资：所有组织，尤其对于欧洲中型组织，应优先考虑人工智能、云计算和先进制造业技术，同时利用战略性人才计划来弥合技能差距。正如欧洲工业圆桌会议（ERT）最近所强调的，加快欧洲在六大关键领域——连接性、数据、人工智能、云计算、网络安全和可持续性——的数字化转型紧迫性不言而喻。1 • 做好应对监管变化和地缘政治不确定性的准备：预见并准备应对可能影响可持续性投资的监管变化和地缘政治不确定性。 谁应该阅读这份报告？为什么？ 还探讨了技术投资和竞争力，揭示了美国、欧洲和亚太地区的投资和技能差距。跨行业的各大组织（包括汽车、消费品制造、工业制造、银行和资本市场、保险、零售、能源和公用事业、电信、媒体、高科技以及生命科学和医疗保健）会发现这份报告很有价值。 首先，这是一份面向CEO及其领导团队的报告。它提供了基准，帮助CEO及其执行和管理团队了解全球商业环境，并预测未来一年的投资趋势。本报告深入分析了2025年全球企业部门将优先考虑的两个投资领域：供应链和可持续性。本报告 这份报告分析了针对17个国家2500名高级管理人员（总监级别及以上）进行的全面调查结果。70%的组织年营收超过10亿美元。样本中30%是中型组织，其年营收在1000万至10亿美元之间。 请参见报告末尾的研究方法，以获取更多详细信息。 尽管仍存在不确定性，高管们仍然坚信其组织的乐观前景 对 2025 年增长潜力的乐观情绪仍然很高 大型组织中（年营收超过10亿美元的）大多数商业领袖（62%）对2025年其组织的未来持乐观态度，较2024年的56%和2023年的42%有所上升（见图1）。然而，与去年一样，他们对全球运营环境的看法更为悲观。2025年，只有37%的商业领袖对未来12-18个月的全球运营环境持乐观态度，较2024年研究的30%略有上升。这反映出高管们对其组织在全球市场当前严峻且不可预测的状态下的韧性的信心。 国际货币基金组织（IMF）预计2024年全球经济增长将保持稳定，尽管表现不佳。其最新预测显示，2024年和2025年世界实际GDP增长率为3.2%，略低于2023年的3.3%。2 62% 在我们的研究中，瑞典（76%）是商业领袖对其组织前景持乐观态度比例最高的国家。预计瑞典2024年实际国内生产总值（GDP）增长率为0.9%，2025年将上升至2.4%。这在我们研究的国家中代表最大的百分点增幅（+1.5%）。3 大型企业中许多商业领袖对他们在2025年的前景持乐观态度 瑞典经济表现强劲无疑是这一驱动因素。 十分之六的企业领袖对组织的未来持乐观态度 降本增效是2025年的优先事项 图2。 全球超过一半的组织将在2025年优先考虑成本削减 未来一年，商务领袖对全球市场的信心低于对自身组织的信心（分别占37%和62%），这可能导致全球一半以上的组织将战略重点放在成本削减上。其余44%表示，2025年的首要任务是收入增长（见图2），这一趋势在大、中型组织中都一致存在。成本削减不仅涉及降低运营成本，还关乎获得成本效率。优化业务流程和资源利用也有助于提升可持续性和竞争力。 组织在2025年为保存现金/流动性正在实施的动作包括以下： • 71% 的人正在削减或推迟资本支出 • 70% 的人表示他们将控制运营支出 (OpEx) • 68% 将评估业务的非核心方面以改善损益表。 尽管存在成本控制的要求，预计到2025年，全球一半组织将增加投资。 同时将广告和营销投资增加到2025年总销售额的9%。4 我们今年调查的商界领袖中有一半人说他们的组织预计将在2025年增加其整体投资。三分之一以下（27%）预计2025年其投资水平不会改变，近四分之一（23%）预计会减少投资（见图3）。 强调成本削减有很多方法可以证明并鼓励投资。例如，投资自动化技术可以减少停机时间、浪费和运营低效，从长远来看可以降低运营成本。另一个例子是进行投资以扩大生产规模，比如扩建制造设施，这可以降低单位生产成本。此外，对破旧的设施进行现代化改造的投资可以减少维修的频率和成本。对节能设备进行投资可以随着时间的推移降低公用事业成本。例如，食品和饮料跨国公司雀巢计划到2027年通过削减28亿美元的成本来加速增长，同时 50% 商界领袖预计2025年将增加总体投资 一半的大型组织计划在2025年增加整体投资 全球相当一部分中型组织（46%）计划在2025年增加投资。在我们研究的大多数国家中，计划增加投资的大型组织的比例高于中型组织。有趣的是，在少数国家中情况正好相反，特别是： 年营收低于5000万欧元的有最多的数量在欧洲联盟，产生超过65%的该国增加值（定义为通过生产和提供服务所产生的价值）。6,7 意大利的中小企业也是欧洲供应链中一个重要的环节，其贡献了该国53%的出口额（与欧洲平均水平40%相比），反映了该国优先考虑先进制造业和数字化。 瑞典长期以来被视为欧洲中小型企业投资中心，包括在股票上市方面。9 • 意大利（中型占51% vs. 大型占35%） • 瑞典 (57% vs. 45%) • 瑞士 (54% vs. 43%) 这种动态证明了意大利、瑞典和瑞士中市场的力量。意大利的400万5小型和中型企业（SMEs）年 组织期望加速供应链和可持续性的投资 更多商界领袖计划在2025年增加对供应链的投资，但预计将放缓 供应链是增长最快的投资优先事项 63% 在我们为2025年分析的区域中，除人才和技能以及房地产外，更多组织计划在所有其他领域增加其投资。供应链是我们2024年研究中投资增长最多的领域。63%的企业领导表示他们将在2025年增加供应链投资，而2024年为48%。在可持续性方面，62%的企业领导将在2025年增加投资，而去年为52%。图4说明了企业领导表示将从2024年增加到2025年投资的份额以及百分点变化。 企业领导者将在2025年增加供应链投资 2025年，与2024年相比，计划增加其供应链投资的领导者比例提高了15%，这是所有投资领域中最高的增幅。在全球计划于2025年增加其供应链投资的组织中，预计平均增幅为9.4%。美国商业领袖预计将在2025年将其供应链投资提高9.7%，而此前为9.2%和9.5%。 图4。 计划在2025年增加供应链投资的大型组织的数量上升了15个百分点 他们的欧洲和亚太地区对应企业，分别。尽管，更多商业领袖计划在2025年增加他们的供应链投资，但平均投资增长将低于去年（2024年平均13%）（见图5）。成本效率是全球供应链投资的关键驱动力。例如： 欧盟的电池材料可追溯性法规，要求产品从采购到收集、回收和再利用都要满足可追溯性要求。 这需要形成更多人工智能驱动、可持续且具有韧性的新一代供应链。在我们的最新研究发现中，70%的高管同意新一代供应链将是2025年的顶级技术趋势。 新一代供应链整合人工智能和物联网来提升效率、减少浪费并支持可持续性目标。 • 通过准时制（JIT）系统优化库存管理 • 利用人工智能、物联网、云计算等技术开发实时供应链分析，以增强可见性和运营效率 数据和人工智能通过支持实时跟踪和预测分析来提高供应链的可见性，从而改进决策、降低成本并增强对市场变化的响应能力。 • 采用先进的制造和机器人技术，通过空间利用和自动化提高仓库效率。 在我们的制造业复兴研究中，2024年2月我们对全球进行的调查显示，50%的高管表示，降低物流和供应链成本的愿望是他们再工业化战略（即重新配置国内制造业和生产流程）的首要驱动力。 12提升供应链弹性是69%的组织的再工业化的重要驱动力。13 供应链格局目前正在向可持续发展和创新转型。与可持续发展和供应链相关的法规迫使组织更